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Der Investmentblog von Philipp Haas

JD.com Aktienanalyse

9. Juni 2015 von Philipp Haas

JD.com ist nach Alibaba der größte E-Commerce Händler in China, der aber vor allem niedrigmargige Elektronikartikel online verkauft. Anders als Alibaba verkauft JD auf seiner Webseite JD.com, sowie natürlich auch Mobile, die Produkte vor allem direkt, d.h. auf eigene Rechnung und mit einem eigenen Warenlager. Kunden können entweder online oder auch offline die Produkte bezahlen, wodurch man den besonderen Gegebenheiten des chinesischen Marktes Rechnung trägt. Auch verfügt JD über ein eigenes Logistiknetz mit Liefer- und Abholstationen. Neben dem Direktverkauf, lässt man auch weitere Händler auf seiner Plattform, ähnlich wie Amazon es in Deutschland tut. Die Firma begann mit dem Verkauf […]

Datron Aktienanalyse

8. Juni 2015 von Philipp Haas

Datron ist  Anbieter von innovativen CNC Fräsmaschinen zur Bearbeitung von Aluminium und Plastik, Dentalfräsmaschinen sowie Dosiermaschinen aus der Nähe von Darmstadt. Eingesetzt werden die DATRON Systeme vor allem in der Elektrotechnik, der Metall-,Kunststoff‐ und Automobilindustrie, der Luftfahrt sowie in der Dentaltechnik. Die Maschinen, die die ML Cube oder die M8Cube werden selbst entwickelt, produziert und verkauft, wobei man bei letzterem auch auf viele Vertriebspartner zurückgreift. Insgesamt besitzt man ca. 4000 Kunden weltweit. Das Geschäftsmodell ist jedoch das eines Werkzeugmaschinenherstellers, was daher sehr projektbezogen und konjunkturabhängig ist. Die Wartung der installierten Maschinen sorgen jedoch für einen stetig steigenden stabilen Einnahmefluss. Der […]

Steico Aktienanalyse

8. Juni 2015 von Philipp Haas

Die Steico AG ist ein deutscher Baustoffkonzern, mit Fokus auf nachwachsende Dämmstoffe und Weltmarktführer bei Holzfaserdämmstoffen. Das Produktsortiment wird ergänzt durch Hartfaserplatten  und die immer erfolgreicher werdenden Stegträger, die bei Holzdächern oder Holzhäusern benötigt werden. Außerdem ist Steico ein Systemanbieter für den ökologischen Hausbau, bei dem sich Dämmstoffe und integrierte konstruktive Bauelemente ergänzen. Die Produkte von STEICO kommen bei Sanierung und beim Neubau zum Einsatz. Die Produkte werden alle in sieben eigenen Fabriken, entweder im nass oder im Trockenverfahren, hergellt, die in ganz Europa verteilt sind. Das Geschäftsmodell als Zulieferer in der zyklischen Baubranche ist jedoch nicht sonderlich attraktiv und […]

Atoss Software Aktienanalyse

8. Juni 2015 von Philipp Haas

Die Atoss Software AG aus München ist ein deutscher Softwarekonzern mit Fokus auf das Workforce Management, also Software um zu steueren wie Personal am besten und intelligentesten eingesetzt werden kann. In entwickelten Volkswirtschaften sind Personalkosten meist der größte Kostenfaktor von Firmen, weswegen dort am meisten Potenzial gehoben werden kann, was durch intelligente Mitarbeitersteuerung, wie sie von ATOSS angeboten wird, ermöglicht werden kann. Zu den Problemlösung von ATOSS gehören Arbeitszeitmanagement, Personaleinsatzplanung, Personalbedarfsermittlung, Personalzeiterfassung, Zutrittskontrolle sowie Employee Self Services, sprich alles rund um das Thema den Personaleinsatz konsequent am Bedarf des Unternehmens ausrichten zu können. Kern des Algorithmus von Atoss ist es […]

Nanofocus Aktienanalyse

3. Juni 2015 von Philipp Haas

Nanofocus ist ein Oberflächeninspektionsunternehmen, das auf Nanoebene im High-End Bereich Produkte nach Fehlen untersuchen kann, was in verschiedenen Anwendungsfeldern eingesetzt werden kann, welche folgende Unternehmensbereiche ergeben: Automotive Chips / Halbleiter Labor Medizintechnik Forensik Die Kundengruppen und Anwendungsgebiete kann man außerdem nach Prozessentwicklung, Prozesskontrolle und Produktionslinie unterteilen. Diese Maschinen werden nicht nur in der industriellen Produktionsprozess eingesetzt um Fehler zu finden, sondern auch beispielsweise in der Forensik um sehr genaue Aussagen darüber zu treffen, ob eine Kugel aus einer Pistole kommt oder nicht was das marktbeherrschende System in diesem Bereich ist. Kunden waren bisher vor allem Forschungseinrichtungen, was vom Volumen her […]

Innotec TSS Aktienanalyse

1. Juni 2015 von Philipp Haas

Innotec TSS ist ein deutsches Unternehmen der Baubranche mit Fokus auf Türsysteme und Bauspezialwerte. Zum Unternehmen gehören folgende Tochterunternehmen und Marken: Rodenberg Türsysteme Porta Glas Design Mecklenburger Bauelemente Polytec Nederland Reckli GmbH Soceco Reckli US Formliner Calenberg Ingenieure Die Rodenberg Türsysteme AG ist der europäische Marktführer bei hochwertigen Haustürfüllungen aus Aluminium und Kunststoff. Eine Haustürfüllung wird als dekoratives Element in den Flügelrahmen einer Haustür eingesetzt und bildet damit das „Gesicht“ der Tür, was meist individuell angefertigt wird. Zahlreiche bekannte Tür-Design-„Klassiker“ stammen aus dem Hause Rodenberg, weswegen die Qualität als gut bezeichnet werden kann. die Das Porta Glas Design GmbH entwickelt […]

TLG Immobilien Aktienanalyse

29. Mai 2015 von Philipp Haas

TLG Immobilien ist ein deutscher Immobilienkonzern mit Fokus auf Gewerbeimmobilien, also Büros und Einzelhandelsobjekte, die sich vor allem in Berlin und Ostdeutschland befinden. Die Firma wurde von einem amerikanischen Private Equity Unternehmen an die Börse gebracht (Lone Star), der diese Immobilien zuvor vom Bund erworben hat. Die Geschichte der Unternehmens geht noch auf die Treuhand zurück. Der Wohnimmobilienteil wurde schon vor Jahren an die TAG Immobilien AG verkauft. TLG Immobilien erzielt Einnahmen hauptsächlich durch Vermietung, oder auch partiell durch den Verkauf einzelner Objekte mittels Buchgewinnen. Dieses Geschäftsmodell ist sehr kalkulierbar, da die Mietverträge meist mehrere Jahre lang laufen und durch […]

Softline Aktienanalyse

29. Mai 2015 von Philipp Haas

Softline ist eine deutsche IT-Beratungsgruppe mit Fokus auf Software Asset Management, Beratung und Managed Services. Das Unternehmen ist mit 5 Standorten in Deutschland, Belgien, Frankreich und den Niederlanden und über 105 und 20 Mitarbeitern am Markt aktiv. Zu den Kunden gehören über 300 Unternehmen, die über 3.000.000 Mitarbeiter mit IT Anwendungen besitzen. Wichtigster Markt sind inzwischen die Niederlanden, wo auch der Großteil der Mitarbeiter sitzt und man in der dortigen Nische Marktführer ist. Beim Vertrieb setzt man zunehmend auch auf Partnerschaften mit Global Player wie Fujitsu oder T-Systems, bzw. bei der Kontrolle auf Firmen wie Microsoft, was stark zunimmt. Auf […]

WCM Aktienanalyse

28. Mai 2015 von Philipp Haas

WCM ist ein börsennotierte Immobilienfirma mit Fokus auf den gewerblichen Immobilienmarkt (Büros, Einzelhandel), die 2014 operativ neu gestartet wurde. Essind bereits erfolgreich verschiedene Immobilien Assets in Berlin, Bremerhaven und bei Frankfurt erworben worden. Generell will man sich auf die besten Wirtschaftsstandort in Deutschland konzentrieren, also Hamburg, Berlin, Köln, Dresden, Leipzig, Frankfurt, Stuttgart und München und regelmäßige Mieteinnahmen als Bestandshalter erzielen. Durch hohe steuerlichen Verlustvorträge können Erträge auf Jahre hinaus steuerfrei verbucht werden, was ein gewisser Wettbewerbsvorteil ist. Außerdem kann WCM von Anfang an ein neues Portfolio aufbauen und sich dabei sehr günstig verschulden, was bei langjährigen Bestandsimmobilienhaltern nicht so der […]

Warren Buffett und die Notenbankpolitik

27. Mai 2015 von Patrick Schubert

Sehr geehrte Dividenden-Investoren, ich werde oft auf Warren Buffett und seine Anlagestrategie angesprochen. Neulich fragte jemand, ob es denn nicht egal wäre, was Notenbanken und die Politik gerade treiben und es doch nur darauf ankomme, solide Unternehmen zu einem günstigen Preis zu finden und diese dann wenn möglich über die nächsten 20 bis 40 Jahre zu halten. Stimmt! Wer dieser Strategie folgt, kann langfristig sehr erfolgreich sein. Leider hat die klassische Value-Strategie, in der die Notenbankpolitik kaum betrachtet wird, auch einen gehörigen Nachteil – sie ist anfällig für die durch die Notenbanken initiierten Boom und Bust (Aufschwung und Rezession) Phasen, […]

Eyemaxx Real Estate Aktienanalyse

26. Mai 2015 von Philipp Haas

Exemaxx Real Estate ist ein deutsch- österreichischer Immobilienkonzern, der Immobilien projektiert, verkauft und auch aus dem eigenen Bestand vermietet. Das Unternehmen ist dabei sehr breit aufgestellt, hat sich aber zuvor auf Gewerbeimmobilien in Osteuropa fokussierte (Vor allem Fachmarktzentren). Inzwischen baut Eyemaxx aber auch in Österreich und Deutschland Wohnimmobilien und Spezialimmobilien, die verkauft oder vermietet werden, um dem Interesse der Investoren entgegenzukommen. Teilweise werden Projekte auch schon vor dem Bau verkauft, wodurch weniger Kapital gebunden wird und man das Bauen selber anderen Bauträger überlässt. Dabei werden mit Pflege-Immobilien eigentlich alle Trends aufgenommen, die derzeit in der Szene präsent sind. Allerdings denkt das […]

Qiagen Aktienanalyse

26. Mai 2015 von Philipp Haas

Qiagen ist ein Zulieferunternehmen in der Biotechnologiebranche und bietet Probenvorbereitungs- und Testtechnologien an.   Produkt, Marke und Geschäftsmodell der Qiagen Aktie Qiagen bietet Lösungen in der molekularen Diagnostik an und produziert dafür Instrumente und Verbrauchsgüter. Dadurch dass knapp 90% des Umsatzes aus Verbrauchsgütern kommen, hat man sehr kalkulierbare Einnahmen und profitiert von einem Lock-In Effekt ähnlich wie bei einer Nespresso Maschine. Die Verbrauchsgüter sind spezielle Kits, die benötigt werden, die biologischen Tests durchzuführen. So kann man mit Tests von Qiagen von kleinen Flüssigkeiten wie Blut oder Urin schnell  feststellen ob Krankheiten vorliegen oder beispielsweise auch Lebensmittel auf ihre Sicherheit kontrollieren. […]

Bastei Lübbe Aktienanalyse

21. Mai 2015 von Philipp Haas

Bastei Lübbe ist ein führender deutscher Verlag, mit Fokus auf Unterhaltung und multimediale Vermarktung. Anders als herkömmliche Verlage erstellt Bastei Lübbe auch eigene Inhalte, die dann vermarktet werden, wozu nicht nur das Buch und das E-Book gehören, sondern auch Spiele, Serien oder Merchandising Produkte. Diese werden über die Marken Bastei Lübbe, Bauhaus, Eichborn, Boie und Quadriga vertrieben. Die letzten Jahre war Bastei Lübbe mit Ken Follet sehr erfolgreich, was so aber nicht kalkuliert wiederholbar ist. Durch den Kauf von Bookrix und Beam ist Bastei Lübbe auch im Digital Publishing vertreten. Zu den traditionellen Produkten des Konzerns gehören aber: Hardcover und […]

GK Software Aktienanalyse

19. Mai 2015 von Philipp Haas

GK Software ist ein deutsches Softwareunternehmen mit Fokus auf den Einzelhandel und Handelsketten. Durch Software von GK, die meist mit SAP verbunden ist, können Kosten der Betriebsorganisation gesenkt werden und Potenziale in der Kundenbindung gehoben werden. Die Software kommt beim Point-of-Sale (POS), Backoffice, Filialwarenwirtschaft, Store Device Control,Verkaufsförderung, Gutscheinverwaltung, automatischen Etikettendruck, Open Scale und Monitoring zum Einsatz. Das Geschäftsmodell von GK Software ist der Verkauf von attraktiven kontinuierlich laufenden Produktlizenzen und der damit verbundene Service, sowie das Projektgeschäft, was zusammen ein durchschnittlich attraktives Geschäftsmodell ergibt. Die Partnerschaft mit SAP könnte dem Unternehmen außerdem zusätzlich Potenzial erschließen. Kernprodukt ist SAP Point-of-Sale bei GK, was eine […]

Viscom Aktienanalyse

19. Mai 2015 von Philipp Haas

Die Viscom AG ist ein Hersteller für Inspektionssysteme für die Elektronikindustrie, was für die Qualitätssicherung in vielen verschiedenen Industrien, vor allem im Automobilbau genutzt wird. Das Unternehmen wurde bereits 1984 als GbR für industrielle Bildverarbeitung gegründet. Das Produktspektrum der Viscom umfasst heute vier Bereiche: Optische und röntgentechnische Serienprüfsysteme Röntgentechnische Sonderprüfsysteme die 3D-Mikrofokus-Computertomografie (µCT). Optische Sonderprüfsysteme für die Bare-Board-Inspektion, Drahtbondinspektion Halbleiterinspektionssysteme für die Inspektion von MEMS, Viscom ist Marktführer im Bereich der SMT-Inspektion in Europa und ist führend bei optischen und röntgentechnischen Inspektionssystemen für die industrielle Elektronikfertigung. Diese automatisch optische Inspektion (AO I) ist heutzutage in der Baugruppenfertigung der Elektronikindustrie nicht […]

Merkur Bank Aktienanalyse

19. Mai 2015 von Philipp Haas

Die Merkur Bank ist eine inhabergeführte Privatbank aus München und Deutschlands kleinstes börsennotiertes Kreditinstitut. Die Bank setzt auf risikoarmes Kreditgeschäft und bearbeitet die Bereiche, wo sie sich auskennt. Die Merkur Bank betreibt auch kein Eigenhandel, wodurch keine hohen Risiken für das Eigenkapital bestehen. Umsätze und Gewinne werden durch das Zinsergebnis, d.h. dem Unterschied zwischen Krediten und Refinanzierungskosten, sowie Provisionen für Finanzprodukte erzielt. Kerngeschäftsfelder sind die Bereiche Leasing, Bauträger Zwischenfinanzierung, sowie Privatkunden. Das Geschäftsmodell ist kalkulierbar und einigermaßen skalierbar und daher nicht unattraktiv. Die Merkur Bank selber betreibt 8 Filialen meist in Bayern (München, Ingolstadt, Jena, Weimar, Plauen, Auerbach, Treuen und […]

Adler Modemärkte Aktienanalyse

18. Mai 2015 von Philipp Haas

Adler Modemärkte ist eine deutsche Einzelhandelskette mit Fokus auf Bekleidung für ältere Menschen. Die verkauften Produkte bestehen meist aus Eigenmarken, was höhere Margen in einem niedrigen Preissegment ermöglicht. Nur ca. 10-15 % im Sortiment sind bekanntere Textilmarken. Die Produktqualität der Mode ist mäßig, spricht aber eine eher preissensitive Zielgruppe mit einem Altersdurchschnitt von ca. 60 Jahren an. Außerdem sollen sich Adler Modeprodukte an den Menschen anpassen und nicht umgekehrt, wodurch es gut geeignete Passformen für nicht modelkonformer Körper gibt. Adler Modemärkte verfügt über keine starken Marken, auch wenn die Adler Modemärkte selber in der Zielgruppe durchaus bekannt sind und die […]

OHB, Hanseyachts und JA Solar – die Aktien der Woche

18. Mai 2015 von Philipp Haas

OHB, Hanseyachts und JA Solar – sind Mitte Mai 2015 die Aktien der Woche! Der Weltraum und Satellitenspezialist aus Bremen OHB konnte im 1. Quartal 2015 nicht überzeugen und ist immer wieder von Aufträgen staatlicher Seite abhängig. Langfristig verfügt man aber über eine sehr gute eigene Technologie und Team, sowie konnte letzten 10 Jahre sehr stark wachsen und ist konjunkturell relativ unabhängig. Wer an das Wachstum der Weltraumwirtschaft glaubt, hat mit OHB ein gut geführtes Familienunternehmen zum Aktienkauf zur Verfügung, der dazu auch noch eine ordentliche Dividendenrendite ausschüttet, weswegen die Aktie im Wikifolio nachhaltige Dividendenstars enthalten ist. HanseYachts ist mit Bavaria […]

Nemetschek Aktienanalyse

13. Mai 2015 von Philipp Haas

Aktienanalyse Nemetschek Nemetschek ist die führende Software Lösung für Architekten und Baukonzerne in Deutschland.   Produkt, Marke und Geschäftsmodell der Aktie Das wichtigste Segment bei Nemetschek ist das Planen(über 80%), das durch Bauen, Nutzen und Multimedia ergänzt wird. Die Umsätze werden dabei zu ca. jeweils der Hälfte aus Software und Lizenzen sowie Hardware erzielt. Nemetschek deckt dabei die gesamte Wertschöpfung der Bauindustrie ab, die von  der Planung und Visualisierung eines Gebäudes über den eigentlichen Bauprozess bis zur Nutzung reicht. Auch werden Softwarelösungen für das Immobilienmanagement angeboten. Zu den wichtigsten Tochterfirmen gehören: Nemetschek Bausoftware Graphisoft (ArchiCAD) Vectorworks Auer (Nevaris) Data Design […]

Leifheit Aktienanalyse

12. Mai 2015 von Philipp Haas

Leifheit ist ein deutscher Hersteller von Haushaltswaren und Accessoires mit Sitz in Nassau an der Lahn mit Fokus auf die Bereiche Reinigen, Wäschepflege, Relax Produkte und Küchen. Die Produkte werden selber, meist im tschechischen Werk produziert und über Vertriebspartner wie Galeria Kaufhof, Metro, Rewe,über Shop-in-Shopsysteme oder auch online vertrieben. Zu den Marken des Unternehmens gehören: Leifheit Soehnle Herby Birambeau Mit ca. 80 % Umsatzanteil und hören Maßen ist das Markengeschäft um Leifheit und Soehnle der wichtigste Bestandteil des Unternehmens. Zu den Produkten gehören beispielsweise Wäscheständer, aber auch Küchenwaagen von Soehnle. Deswegen lädt man auch etwas unter den Pleiten von Praktika, […]

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investresearch FINANZPOST: Verpasse keine Aktienvideos und Einschätzungen von Philipp Haas

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In meinem Buch steht (fast) alles drin… ;)

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