Qiagen ist ein Zulieferunternehmen in der Biotechnologiebranche und bietet Probenvorbereitungs- und Testtechnologien an.
Produkt, Marke und Geschäftsmodell der Qiagen Aktie
Qiagen bietet Lösungen in der molekularen Diagnostik an und produziert dafür Instrumente und Verbrauchsgüter. Dadurch dass knapp 90% des Umsatzes aus Verbrauchsgütern kommen, hat man sehr kalkulierbare Einnahmen und profitiert von einem Lock-In Effekt ähnlich wie bei einer Nespresso Maschine. Die Verbrauchsgüter sind spezielle Kits, die benötigt werden, die biologischen Tests durchzuführen.
So kann man mit Tests von Qiagen von kleinen Flüssigkeiten wie Blut oder Urin schnell feststellen ob Krankheiten vorliegen oder beispielsweise auch Lebensmittel auf ihre Sicherheit kontrollieren. So können genetische Tests Krebs erkennen, bevor dieser zuschlägt und wuchert.
Die Kunden kommen dabei zur Hälfte aus der molekularen Diagnostik, Sowie aus den Bereichen Pharma (Entwicklung neuer Medikamente), Wissenschaft und Applied Testing (Z.B. Verbrechensbekämpfung).Bei der molekularen Diagnostik nutzen Krankenhäuser oder Ärzte den Vorteil schnell Tests für verschiedene Krankheiten und Krebsarten durchführen zu können und man ist hier technologisch führend, was für die hohe Produktqualität spricht. Beispiele für Tests wären der QuantiFERON-TB Test auf latente Tuberkulose (Wichtigste Produkt von Qiagen und Marktführer in EU und USA) oder der Screening Test für Gebärmutterhalskrebs. Ein neuer Test für Darmkrebs kann die Wirksamkeit von Medikamenten überprüfen.
Auch hat man sich durch Übernahmen (Ingenuity Systems, CLC bio) in den innovativen Bereich der Bioinformatik vorgewagt und möchte die sich immer mehr ansammelnden Daten über Menschen und Gene besser nutze und verkauft hier Software an Pharmafirmen. Durch die Software kann man entschlüsselte menschliche Genome besser interpretieren. Auch entwickelt man einen Genereader, basierend auf der Sequencing-by-Synthesis-Technik.
9/10
Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der Qiagen Aktie
Das Problem von Qiagen ist, dass man in seinem Kernmarktsegment der Platzhirsch ist und hier nur noch mit dem Markt wachsen kann, was das Wachstumspotenzial etwas begrenzt, solange es nicht gelingt neue innovative Produkte auf dem Markt zu bringen, wie den Darmkrebstest. Die Kernprodukte wachsen vor allem in den Emerging Markets mit über 20%, was hier noch größeres Markpotenzial und eine Vergrößerung des Marktes vermuten lässt. Der wichtigste Markt für Qiagen sind die USA, gefolgt von Europa.
Auch wird dem Thema personalisierte Medizin eine sehr große Zukunft zugetraut, denn heutige Medikamente sind auch deshalb oft wirkungslos, weil sie nur bei bestimmten Menschen wirken. Hier könnte man mit mehr Forschung und individualisierten Medikamenten den Wirkungsgrad drastisch erhöhen und dazu auch noch langfristig Kosten sparen.
Vielversprechend ist das Thema Bioinformatik, wo, wenn man keine ethischen Bedenken hat, noch viele Dinge möglich sind, wie beispielsweise auch mehr individuelle Medikamente oder neuartige Forschungsergebnisse.
8/10
Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der Qiagen Aktie
Qiagen wird von Peer Schatz geführt, der in den USA und der der Schweiz aufgewachsen ist und der bereits seit 1993 im Unternehmen ist. Schatz hat an der Universität St. Gallen studiert und hält einen MBA aus Chicago. Er ist für den größten Erfolg der deutschen Biotechindustrie größtenteils mitverantwortlich und hat Qiagen dorthin gebracht wo man heute ist. Auch die anderen Vorstände lassen auf eine hohe Managementqualität schließen. Der Vorstand und der Aufsichtsrat halten ca. 3% am Unternehmen.
Trotz Umbau das Konzern sind die Finanzzahlen aber weiterhin in Ordnung, was für die Stärke von Qiagen spricht. Qiagen will sich in Zukunft auf folgende Gebiete konzentrieren:
- QIASymphony
- Bioinformatik
- Persönliche Medikamente
- Genomsequenzing
- QuantiFERON-TB
Qiagen war das erste deutsche Unternehmen am NASDAQ, wo man immer noch gelistet ist. Insgesamt sind nur wenige Aktien im Besitz deutscher Anleger. Positiv für Aktionäre ist, dass es Aktienrückkaufprogramme gibt, was sich Qiagen auch locker leisten kann.
9/10
Analyse Wachstum und Margen der Qiagen Aktie
Qiagen konnte stetig beim Umsatz zulegen (7-8%p.a.) und auch das adjusted Net Income konnte da mithalten auch wenn die berichtetet Zahlen immer wieder durch Akquisitionen und Restrukturierungen belastet worden sind. Die wahre Leistung des Unternehmens ist dabei besser als es die Finanzzaheln vermuten lassen.
Qiagen ist aber sehr solide finanziert und hat hohe Barmittel und eine hohe Eigenkapitalquote, was aber vor allem durch Übernahmen erklärbar ist.
7/10
investresearch Beurteilung und Bewertung der Qiagen Aktie
Qiagen ist als wichtiger Zulieferer der Biotechindustrie auch ein mögliches Übernahmeziel, ansonsten hat man aber ein eher langweiliges Unternehmen in einer wachsenden Industrie mit gutem Management.
7,9/10
=> Faires KGV: 20
(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors wieder. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.)
Qiagen Aktienkurs
| Name | QIAGEN NV EO -,01 |
| ISIN | NL0000240000 |
| WKN | 901626 |
| Identifier | QGEN-US |
| Anlageuniversum | Aktien TECDAX |
| Faires KGV | 20 |
| investresearch Bewertung | 7,9 |
| Unternehmensfaktoren | 9 |
| Business Model | 9 |
| Wettbewerbsvorteil | 8 |
| Produktqualität | 9 |
| Marke | 8 |
| Marktfaktoren | 8 |
| Marktwachstum | 8 |
| Marktgrösse | 7 |
| Wettbewerb | 8 |
| Zyklen und Regulierungen | 8 |
| Softfaktoren | 9 |
| Management | 9 |
| Unternehmenskultur | 8 |
| Strategie | 9 |
| Entrepreneurship | 8 |
| Finanzfaktoren | 7 |
| ROA | 1,71% |
| EBIT Margin | -6,20% |
| Umsatzwachstum 5J | 10,01% |
| EBITDA Wachstum 5J | 2,41% |
