TUI ist inzwischen eine der beliebtesten Aktien in Deutschland geworden, da viele Anleger den Absturz zum vermeintlich günstigen Einstieg nutzen. Die Herausforderungen sind aber sehr groß und schon vor Corona ist der Konkurrent Thomas Cook pleite gegangen, was der TUI aber helfen sollte. Corona bring zwar viel Unsicherheit mit, aber man kann auch das Unternehmen für die Zukunft analysieren, denn Leute werden ja weiterhin in den Urlaub gehen. Auch wenn bei der TUI viele Substanzwerte an Hotels, Flugzeugen und Kreuzfahrtschiffen vorhanden sind, darf man nicht die Schulden vergessen, wodurch der Unternehmenswert gar nicht so stark gesunken ist, wie man auf […]

Spotify kennt inzwischen fast jeder, da das Unternehmen dabei ist im hart umkämpften Markt für Musik sich als der klare Marktführer bei Streaming auch gegen Konkurrenten wie Apple, Google oder Amazon durchzusetzen. Dadurch ergibt sich auch automatische eine gewisse Übernahmephantasie. Auch ist die Strategie interessant auf Podcasts zu setzten, da man so eigenen Content entwickelt und damit auch die Strategie von Netflix etwas kopiert. Netflix hat gezeigt, welche Bewertungen für einen führenden Streaminganbieter möglich sind und auch wenn Musik vielleicht nicht ganz so groß ist und einige strukturelle Unterschiede hat, so erscheint die Bewertung von Spotify trotz der jüngsten Kurssteigerungen […]

Von kaum einem Investor habe ich so viel gelernt, wie von Warren Buffet, auch wenn ich mich selber auf andere Branchen als er fokussiere. Die Leistung des Orakels ist immer noch einzigartig, als einzelne Person so einen großen Konzern nur durch Investieren geschaffen zu haben. Trotzdem konnte seine Firma Berkshire Hathaway über 10 Jahren den Markt nicht mehr schlagen und auch das letzte große smarte Investment liegt viele Jahre zurück. Dies kann man einerseits mit dem Gesetzt der Größe, aber vielleicht auch mit dem Alter und der damit verbundenen Ferne zu Digitalisierungsthemen erklären. Das folgende Video zeigt, dass auch der […]

Goldminenaktien waren die letzten Jahre insgesamt kein sonderlich gutes Investment und die meisten konnten noch nicht einmal an die Performance von Gold an sich heran kommen. Auch verhalten sich Goldminenaktien nicht unbedingt wie ein Hebel auf Gold, da sie eben auch Aktien sind, was von vielen anderen Faktoren bestimmt ist. Trotzdem kann es im derzeitigen Umfeld Sinn machen auch eine Goldminenaktie im (Dividenden-)Depot zu haben, da es eine Dividende gibt, statt Lagerkosten. Auch sollten Goldminenaktien bei stark steigenden und längerfristig hohen Goldpreis dann doch profitieren. Ich habe mir die 10 grössten nach Fördermenge angeschaut und auch deren Reserven und Förderkosten […]

Mit ETF´s kann man kostengünstig einen Index abbilden. Während es Verfechter gibt, die dies als das einzige Wahre ansehen, haben ETFs durchaus gerade für den Finanzmarkt an sich gewisse Nachteile, wie man z.B. hier nachschauen kann. Als ein Buy&Hold Investor eignet es sich aber um bestimmte Bereiche abzudecken, wo man keine Expertise hat. Letztendlich ist es auch nicht so entscheidend, ob man Einzelaktien, Investmentfonds oder ETF´s kauft, solange man überhaupt sein Kapital produktiv arbeiten lässt und man sollte da nicht dogmatisch sein! In meinem ETF Echtgelddepot habe ich nun 10 ETF´s beisammen, die sowohl Aktien, Immobilien, Anleihen als auch Rohstoffe […]

Tencent ist als Marke gar nicht so bekannt, aber hinter dem in Hongkong gelisteten chinesischen Internetkonzern verbirgt sich eines der grössten Unternehmen der Welt und den grössten Anbieter von Videospielen, sowie nach Facebook das zweitgrösste Soziale Netzwerk der Welt. Ähnlich wie sein Nemesis Alibaba mischt Tencent aber in fast allen Bereichen des Internets mit, wo neben Töchtern wie China Literature (Kindle Klon), vor allem das Payment / Fintech Geschäft mit Tenpay hervorzuheben ist, das vom Volumen und Produkt Anbieter wie Paypal locker in den Schatten stellt. Warum trotz sportlicher Bewertung ein langfristiges Investment in Tencent trotzdem interessant sein könnte, erklärt […]

Nvidia hat sich von einem Designer von Chips für Gamer zu einem echten Zukunftskonzern gewandelt. Das Unternehmen spielt eine führende Rolle bei heißen Zukunftsthemen wie künstliche Intelligenz (AI), Autonomes Fahren, Computing und auch Kryptomining. Dies bleibt allerdings dem Markt nicht verborgen und man sollte auch nicht vergessen, dass Halbleiter meist zyklisch sind. Nvidia hat dabei den Vorteil dass GPU dabei sind CPU zu ersetzten und sie auch nicht in eigene Fabriken investiert haben , sondern von TSMC und Co produzieren lassen. Ob das die Bewertung rechtfertigt versucht folgendes Video zu klären. Updates dazu gibt es auch immer über die kostenlose […]

Aurelius ist nach Anzahl Mitarbeitern wohl die grösste Private Equity Firma Deutschlands, dass allerdings keine Fonds vermarktet, sondern vor allem eigenes Kapital und Schweiß aufwendet. Die Firma wurde u.a. von Dirk Markus gegründet, der sein Handwerk bei Arques auch gelernt hat. Aurelius ist aber dabei sich von einem Restrukturierungsanbieter zu einem paneuropäischen Investor von Multi Asset zu entwickeln. Groß geworden sind sie jedoch mit typischen 1-Euro Deals oder sogar Käufe mit negativen Kaufpreis, wo sie dann die “Drecksarbeit” erledigten und aufräumten. Dies ist inzwischen allerdings nicht mehr so skalierbar und Aurelius hat einiges an Nettocash angesammelt was zum Arbeiten geschickt […]

Warum sind die Aktienkurse fast wieder auf dem Niveau wie vor der Corona Krise?Diese Frage beschäftigt sicher den ein oder anderen und hätten wohl nur die wenigsten vor 6 Wochen für möglich gehalten. Ich habe einmal 10 Erklärungen zusammengetragen, die aber die Vergangenheit betreffen und kein Ausblick in die Zukunft bedeuten. Für mich ist es aber immer wichtig es zu verstehen.

Die Digitalisierung beschleunigt sich dank CoronaWie bereits mehrfach erwähnt sind Aktien aus dem digitalen Sektor langsam nicht nur nur relative sondern auch absolute Gewinner der Krise. Die Corona Shutdown wäre ohne Social Media wie Facebook, Whatsapp und Zoom sicher schlimmer und ohne E-Commerce wie Amazon sogar gefährlicher und ohne Netflix deutlich langweiliger. Diese Trends haben sich beschleunigt und auch den ein oder anderen Digitalisierungsskeptiker zum Umdenken gebracht. So hatte beispielsweise mein Vater seine erste Videokonferenz und war über die Zeitersparnis begeistert. Leider spielt Europa in diesem Segment kaum eine Rolle, was neben vielen politischen Verteilungskämpfen unseren relativen Abstieg wohl mitverursachen wird. Hier […]

Adyen ist eine Zahlungsdienstleister, der als komplette Plattform zwischen Händler und Kreditkartenfirma agiert. Normalerweise sind in diesem Prozess zahlreiche Firmen involviert, was es teuer macht über Kreditkarte einzukaufen. Adyen bekommt eine Transaktionsgebühr ähnlich wie Visa oder Mastercard. Für Händler liegt aber auch der Vorteil von Adyen, dass sie eine globale Plattform sind, wo Kunden in allen Ländern mit ihren bevorzugten Zahlungsformen einkaufen können. Der Markt ist hochattraktiv und ermöglicht hohe Margen, was auch für Wirecard gilt. Adyen hat aber weniger Skandale und schein auch in vielen anderen Bereichen Wirecard überlegen. Ob dies aber die Bewertung rechtfertigt kann man auch im […]

Huami hat zwar gestern mässige Zahlen uns Ausblick gegeben, was aber durch die Corona Pandemie erklärbar ist. Langfristig erscheint das Unternehmen für das Wachstum und die Bewertung mit der starken Bilanz interessant. Huami ist ein Produzent für Xiaomi Smart Watches und Fitness Tracker, hat aber auch eine eigene Marke namens Amazfit. In Bezug auf Preis Leistung sind diese Produkte wie typisch Xiaomi kaum zu schlagen und auch das Design ist gut, wenn auch oft von großen westlichen Vorbildern inspiriert. Anders als Xiaomi erzielt Huami auch mit der Hardware ordentliche Rendite, die Vision ist aber ein eigenes Health Ökosystem zu schaffen, […]

Eine inzwischen relativ unbeliebte Branche für Investoren ist die Asset Managementbranche, da ETF´s die Margen drücken und es bei vielen Firmen eine gewisse Selbstbedienungsmentalität gibt oder gab. Eigentlich hat die Fondsbranche aber viele Vorraussetzungen um gute Dividenden zahlen zu können. Das Geschäft ist wenig kapitalintensiv, wächst mit der Inflation und Vermögenspreissteigerungen und ist zudem skalierbar. Die Bewertungen vieler dieser Firmen sind inzwischen vertretbar, weswegen im folgenden Video einige Aktienideen aus der Branche präsentiert sind, die auch teilweise in meinem Dividenden Echtgelddepot zu finden sind. Dazu gehören u.a. Blackrock, Invesco und State Street. Mehr erfährt man in folgendem Video:

Alibaba ist inzwischen mehr als das Amazon Chinas, da es das amerikanische Vorbild in Bereichen wie Payment oder Social überholt hat und auch sonst der einzig verbliebene E-Commerce Konkurrent von Amazon auf einer globalen Ebene ist. Alibaba ist vom Produktangebot sogar noch breiter als Amazon und bezogen auf den Gewinn deutlich günstiger bewertet, was sich auch durch das vorhandene China Risiko erklären lässt. Die Alibaba Aktie ist aber eine interessante Alternative um China qualitativ und hochwertig abzudecken und hat es daher auch als einziges nicht amerikanisches Unternehmen in unser Kinderdepot geschafft. Außerdem ist Alibaba auf der Aktienliste und in meinen […]

Xiaomi ist ein Smartphonehersteller aus China, der aber kein weiterer Billighersteller ist, sondern die besten Strategien die großen Internetkonzerne übernommen hat. So will man wie Apple ein eigenes Ökosystem schaffen und viel auf Design und Qualität wert legen. Von Amazon hat man übernommen, dass man die Hardware praktisch zu Selbstkosten anbietet und Geld über Software und Abomodelle verdient. Dies ist natürlich auch nicht ohne Risiko, da im Softwaresegment harte Konkurrenz herrscht, aber Xiaomi ist bei der Hardware dabei auch dank eines Onlinedirektvertriebes, Samsung immer mehr Marktanteile abzunehmen. Daher ist Xiaomi auch Teil des Anlageuniversums des Wikifolios Venture Capital Strategies. Mehr […]

Flow Traders ist eine besondere Aktie, denn sie weist ein negatives Beta auf, was bedeutet, dass die Aktie steigt wenn die Börse fällt. Dies ist natürlich besonders in volatilen Zeiten interessant und macht Flow Traders damit auch zu einer ernsthaften Alternative zu Gold, da es sogar noch eine hohe Dividende gibt. Warum ist das so? Flow Traders ist ein Liquiditätsprovider, d.h. je mehr hohe Schwankungen es an der Börse gibt desto grösser sind die Kursabweichungen von ETF´s zu deren inneren Wert, wodurch Flow Traders dann verdienen kann. Mehr dazu im im Video. Flow Traders ist auch auf der Aktienideenliste und […]

Die Entwicklung der Daimler Aktie in den letzten 20 Jahren ist ein einziges Trauerspiel, da trotz weltweitem Wachstum insbesonders in China die Aktie deutlich niedriger notiert. Da hilft auch die immer unsicher werdende Dividende nicht viel. Bei der letzten Rezession 2009 brachen die Kurse und die Umsätze massiv ein und damals gab es noch nicht die 3 großes Herausforderungen, die die deutsche Automobilindustrie heute hat. Autos waren auch so für Aktionäre meist ein schlechtes Investment, da sehr kapitalintensiv und wettbewerbsumkämpft. Ich würde daher keine Daimler Aktien kaufen, wie ich es in folgendem Video ausführlich begründe, was man sich als Daimler […]

SEA ist ein Unternehmen mit dem Investoren die Region Südostasien abdecken können ohne Risiken für Corona eingehen zu müssen. Es gibt nämlich 3 Geschäftsbereiche, die alle von der Gesundheitskrise eher profitieren sollten: Gaming, E-Commerce und Fintech. Sea erscheint auf den ersten Blick extrem überbewertet, wenn man sich jedoch das Wachstum anschaut und die hohen Anlaufverluste im E-Commerce relativiert es sich etwas, da dies auch vom Großinvestor Tencent forciert sein dürfte. Trotzdem dürfte die Aktie eher etwas für Momentum Investoren sein. Mehr Infos und Analyse dazu im folgenden Video:

Eine Übernahmespekulation sollte immer nur ein Extra sein sich für eine Aktie zu entschieden, nie der alleinige Grund, weil das dann oft schief geht. Es gibt jedoch bestimmte Faktoren die eine Wahrscheinlichkeit für eine Übernahme wahrscheinlicher machen, wie eine günstige Substanzbewertung, wertvolle Kundendaten oder eine starke Marke. Im folgenden Video findet man 10 Ideen wo ich mir eine eine Übernahme in den nächsten 24 Monaten vorstellen könnte, bzw. die Chance höher als im Durchschnitt einschätze. Dazu gehören u.a. iRobot, Groupon, Criteo und Hugo Boss, die man auch in meinen Wikifolios findet. Für langfristige Anleger kann eine Übernahme sogar enttäuschend sein, […]

Nach einigen Verschiebungen kam nun diese Woche ein erster Bericht von KPMG, der weder die Anschuldigungen voll entkräften konnte und daher am besten als ” Wir können es auch nicht genau sagen” intepretiert werden kann. Die Cause Wirecard ist damit um eine Wendung reicher. Mit dem Modell des fairen KGV kann man solche Dinge allerdings ignorieren, solange man den Gewinnzahlen im Großen und Ganzen glaubt. In der folgenden Videoaktienanalyse wird daher Wirecard und dessen Markt kurz beleuchtet und ein faires KGV ermittelt zu dem man Wirecard aus fundamentaler Sicht kaufen könnte. Es ist aber natürlich auch verständlich und für die […]