August war ein durchwachsener Monat: Indizes (vor allem USA/AI) stiegen weiter, gleichzeitig belasteten Zins- und Makrosorgen sowie das Iran-Thema. Das Portfolio lag bei +2 % – nicht herausragend, aber der fünfte positive Monat in Folge. Der schwache Jahresstart ist damit mehr als ausgeglichen.
Portfolio
- Cashquote leicht reduziert, erwartbare Rendite/Aufwärtspotenzial wieder etwas höher durch Rebalancing in Titel mit mehr Potenzial.
- Weniger gehandelt als üblich.
Gewinner / Verlierer
- Positiv: u. a. BLS Pharmaceuticals (ehem. Bioxin) mit starken Zahlen (ca. 130 % Wachstum, hohe Profitabilität, Ausblick 40–50 %).
- Enttäuschung: der Vormonatsgewinner (u. a. Pix/Intern Co bzw. PicPay) gab trotz okayer Zahlen nach – Makro, Zinsen, Brasilien. Bewertung wird als attraktiv eingeschätzt (niedriges KGV bei starkem Wachstum, Super-App).
- Softwarewerte erholten sich (Paycom, Intuit, Atlas u. a.); AI-Narrative vs. reale Zahlen und Inflation werden kritisch gesehen.
Weitere Positionen (Auswahl)
- Zugekauft/erhöht: AI Robotics (AI-Marketing, Wachstum, Zukäufe).
- Erwähnt/volatil: Westwing, Newborn Town, Superapp/Kapitalerhöhung, Payment Shift bei Inter%co.
- Reduziert nach starker Erholung: u. a. Intuit, Paycom, Pagaya; Mini-Position ByDo wegen Chipsparte.
Ausblick Fundamental weiterhin optimistisch. Ein starkes Q4 gilt als möglich, wenn Ölpreis/Iran (Straße von Hormuz) und damit Inflations-/Zinssorgen nachlassen. Auch geopolitische Entspannung (u. a. Russland) wäre positiv. Bei einer Index-Korrektur könnte das Portfolio relativ outperformen.
Hinweis: Keine Anlageberatung oder Empfehlung.
