Worum geht es? In „When China Rules the World“ sagt Martin Jacques das Ende der westlichen Welt und die Geburt einer neuen Weltordnung voraus. Was nimmt man aus „When China Rules the World“ mit? China schickt sich an die Welt im 21. Jahrhundert zu dominieren China hält gigantische Währungsreserven, vor allem in Dollar Die USA rettete Fannie Mae, Freddie Mac und AIG auch unter chinesischem Druck Chinesische Firmen sind immer noch vor allem Zulieferer, mit wenigen eigenen Produkten, was sich langsam ändert China und die USA befinden sich in einer gegenseitigen Abhängigkeit, wo China aber langfristig die besseren Karten hat […]
Meltdown Iceland – Roger Boyes
Worum geht es bei „Meltdown Iceland“? In „Meltdown Iceland“ beschreibt Roger Boyes die fast unglaublichen Auswüchse in Island und zeigt welche Schlüsse man für die Welt von so einem kleinen Land ziehen kann. Was nimmt man mit? Island hat nur 300.000 Einwohner und war das erste Land, das während der Finanzkrise vom Bankrott bedroht war Anders Als Griechenland weigerte sich Island seine Kredite zu bedienen und zahlte seine Anleihen und Kredite nicht zurück Der Premier Oddson liberalisierte das Land nach dem Vorbild Reagans und Thatchers In Island gab es zwei Gruppen an Reichen die alte Octopus Gruppe und die neureichen […]
The Prince (Der Fürst) – Niccolo Machiavelli
Worum geht es in „The Prince“? In dem weltberühmten Werk „Der Fürst“ von Niccolo Machiavelli, schriebt der ehemalige Diplomat seine Erfahrungen und Empfehlungen für eine effiziente Herrschaft eines Autokraten auf. Was nimmt man aus „Der Fürst“ mit? Es gibt freie Republiken und Fürstentümer Ein Territorium zu erben ist einfacher als zu erobern und der Fürst muss alles in seiner Macht tun um seine Herrschaft zu sichern Bei Eroberungen sollten Sie die Mächtigen entmachten und weniger Mächtige zu wichtigen Verbündeten machen Bei einer Eroberung sollte man die Hauptstadt zerstören, eine Residenz in der Region etablieren und eine Regierung von loyalen lokalen […]
Die Unfehlbaren (Too big to fail) – Andrew Ross Sorkin
Worum geht es bei „Die Unfehlbaren“? Der New York Times Journalist Andrew Ross Sorkin fasst in „Die Unfehlbaren (too big to fail)“ nochmals die Ereignisse des Zusammensturzes der Investmentbanken und der Aktionen des Staates zusammen. Was nimmt man aus „Too big to fail“ mit? die mit Staatsgarantien versehenen Firmen Fannie Mae und Freddie Mac wurden von der USA mit Milliarden gerettet Eine Rettung von Lehman durch BofA scheiterte an den zu hohen Preisvorstellungen von Fuld Nach der Rettung von Bear Stearns wollte Paulson aber nicht auch Lehman retten Es lag ein Kaufangebot von Barclays vor, das aber von der britischen […]
Die Woche in der Jerome Kerviel beinah das Weltfinanzsystem gesprengt hätte – Hugues Le Bret
Worum geht es? In dem Buch „Die Woche in der Jerome Kerviel“ beinah das Weltfinanzsystem gesprengt hätte“ legt der Kommunikationschef der Societe General Hugues le Bret seine Sicht der Dinge eines wahren Finanzthrillers dar. Was nimmt man aus „Die Woche in der Jerome Kerviel beinah das Weltfinanzsystem gesprengt hätte“ mit? 2008 wurde die Societe General von einem Rogue Trader unterwandert, der 1,4 Mia Euro vernichtet hat und mit 50 Mia handelte und insgesamt sich ein Verlust von 5 Mia ergab Sie Bank beschließt dies erstmal geheim zu halten um die Positionen auflösen und die Eigenkapitalbasis stärken zu können Informationen die […]
Wucherzins und Höllenqualen – Jaques Le Goff
Worum geht es? Der Autor untersucht in „Wucherzins und Höllenqualen“ die Ökonomie und Religion im Mittelalter und seine Zusammenhänge. Was nimmt man aus „Wucherzins und Höllenqualen“ mit? Wucher war im Mittelalter strengstens verboten und wurde mit der Erhebung von Zinsen gleichgesetzt Bei seinen Feinden und Fremden durfte man aber Zinsen erheben, was den Aufstieg der Juden in der Geldwirtschaft begünstigte Allerdings wurde das biblische Zinsverbot trickreich umgangen Wucherer und Prostituierte kamen nicht in den Himmel, wen sie ihre Sünden nicht beichteten und die Gewinne verteilten Geld sollte aber dem Tausch dienen und nicht der Vermehrung aufgrund von Zinsen Im 13. […]
Wer regiert die Welt – Ian Morris
Worum geht es? In „Wer regiert die Welt“ stellt der renommierte Althistoriker Ian Morris die Frage warum Zivilisationen herrschen oder beherrscht werden. Was nimmt man aus „Wer regiert die Welt“ mit? Drei Ursachen trieben die Gesellschaft voran: Trägheit, Gier und die Angst vor Hunger Die gesellschaftliche Entwicklung lässt sich anhand der Energieausbeutung, Verstädterung, Nachrichtenübermittlung und Fähigkeit zur Kriegsführung messen In der Bronzezeit bildeten sich die ersten Großmächte und Städte heraus, wie die Minoer, Hethiter und Babylon In der Eisenzeit herrschten im Westen die Großreiche Roms und in China das vereinigte Kaiserreich, die etwas gleich weit entwickelt waren Der Westen ging […]
Vernünftiger Überschwang (Toward rational exuberance) – Mark Smith
Worum geht es bei „Toward rational exuberance“ ? In „Vernünftiger Überschwang“ gibt der ehemalige Investmentbanker Mark Smith einen historischen Abriß über die Geschichte der Wall Street und der amerikanischen Aktien und deren Regulierung Was nimmt man aus „Vernünftiger Überschwang“ mit? Die heutigen Aktienmärkte sind sehr offen und nicht wie früher wenigen Insidern vorbehalten 1815 war die New York Manufacturing Company, das erste Industrieunternehmen, das Aktien ausgab und 1817 wurde die NYSE gegründet In den 20er war es erstmals möglich Aktien auf Kredit zu kaufen, was den Boom zusätzlich befeuerte Die Wirtschaftskrise wurde 1929 nicht nur durch den Börsencrash, sondern auch […]
Den of Thieves – James Stewart
Worum geht es? In „Den of Thieves“ stellt der preisgekrönte Journalist James Stewart den Insiderring und die Manipulationen des junk bond Kings Michael Milken und seiner Komplizen dar. Was nimmt man aus „Den of Thieves“ mit? Der durchschnittliche Banker Levine startete in den 80er ein Insiderring Es gab einen regelrechten Schwarzmarkt für Insiderinformation Auch Boesky verwendete Insider Information um beeindruckende Renditen zu erzielen, musste aber nur wenige Monate ins Gefängnis Die wahre Macht hinter Boesky war Michael Milken, der junk bond King, der die Gelder seiner eigenen Kunden verwendete um daraus für ihn vorteilhafte Deals zu entwerfen Michael Milken brachte […]
Medici Money (Das Geld der Medici) – Tim Parks
Worum geht es bei „Medici Money“? In „Das Geld der Medici“ geht es um die Geschichte der berühmten italienischen Bankerdynastie und die Kunst in Florenz des 15. Jahrhunderts. Was nimmt man aus „Das Geld der Medici“ mit? Das Nehmen von Zinsen war im christlichen Abendland lange verboten Zu Beginn des 15. Jahrhunderts setzte eine Trennung von Kirche und Staat ein Das internationale Banksystem das sich entwickelte, machte den Transport von Zahlungen einfacher und sicherer und wurde u.a. auch von der Kirche zur Eintreibung ihrer Steuern benötigt Mit dem Verkauf von überteuerten Gütern konnte das Zinsverbot umgangen werden, was Zinsen von […]
Empire – Niall Ferguson
Worum geht es bei „Empire“? In „Empire“ erzählt der bekannte historische Autor Niall Ferguson vom Aufstieg und Untergang des britischen Empires und was England zu seinen Kolonien brachte. Was nimmt man mit? Der Beginn des englischen Imperiums wurde durch Freibeuter gelegt In England stieg der Bedarf an Zucker, Tee, Tabak und Kaffee, was nur außerhalb Europas angebaut werden konnte England exportiere verzweifelte Bürger, die religiöse Freiheit oder freies Lad bekamen Die Landnahmer wurde mit Rassismus und der überlegenen Rasse der Angelsachen begründet England betrieb erst selbst regen Sklavenhandel, ehe es in weltweit verbot und andere Sklavenschiffe angriff Die East-India Company […]
The housing boom and bust – Thomas Sowell
Worum geht es bei „The housing boom and bust“? In „The housing boom and bust“ analysiert der VWL Professor Thomas Sowell die Gründe für die Auslöser des amerikanischen Immobilienbooms und deren Ende. Was nimmt man mit? Der Hausbesitz macht durchschnittlich 42% des Vermögens der Amerikaner aus Früher waren hohe Zinsen und Eigenkapitalanteile große Hindernisse zum Erwerb eines Eigenheims, was aber zur Jahrtausendwende sich langsam auflöste Die größten Preissprünge gab es in Kalifornien, was mit wenig verfügbaren Bauland zusammenhing Städte wo es weniger Landnutzungsbeschränkungen gab, hatten weniger starke Preisanstiege zu verzeichnen. Landnutzungsbeschränkungen sind meist der wahre Grund für starke Preisanstiege In […]
The First Crash – Richard Dale
Worum geht es bei „The First Crash“? In „The First Crash“ erzählt Richard Dale von zwei der frühesten Spekulationsblasen in England und Frankreich und analysiert Gründe und nennt Verantwortliche. Was nimmt man mit? Bei den meisten Blasen kommt es zu einer Mischung aus Gier, schlechtem Accounting, laxe Regulierung, Betrug und Irrationalität Archibald Hutcheson sollte der erste Investment Analyst der Geschichte genannt werden, da ihm die Diskrepanz zwischen echtem Wert und Handelswert der South Sea Company auffiel Er verbreitete aktiv seine Kritik, wurde aber ignoriert oder angegriffen Bei einer blase kaufen die Menschen mit dem Zweck es jemand anderem teurer weiterzuverkaufen […]
Fortunes Formula – William Poundstone
Worum geht es bei „Fortunes Formula“? In „Fortune´s Formula“ erzählt William Poundstone die Geschichte von mathematischen Modellen, die Casinos und die Wall Street schlugen. Was nimmt man aus „Die Formel des Glücks: Wie die Mathematik über Las Vegas und die Wall Street triumphierte“ mit? Shannon veröffentlichte mit 21 Jahren ein Paper, das zur Entwicklung des elektronischen PC´s später führte Thorp entwickelte eine Idee, wie man Roulette schlagen könnte und Shannon fokussierte sich darauf, wie man Casinos schlagen könnte Ed Thorp publizierte ein paper zum Zählen von Karten beim Black Jack, was dazu führt, dass man das Casino schlagen kann Thorp […]
Die Geschichte der Wall Street – Charles Geisst
Worum geht es? In „Die Geschichte der Wall Street“ fasst Charles Geisst die Geschichte der Wallstreet von den Anfängen bis Enron gut zusammen. Was nimmt man aus „Die Geschichte der Wall Street“ mit? Die ersten Börsen der USA waren sehr riskant und korrupt und wurden den europäischen Börsen nachempfunden. Sie entwickelten sich aus zwanglosen Zusammentreffen, in New York unterhalb eines Baums, was völlig unreguliert war Die ersten Aktien, waren vor allem Eisenbahn und Transportwerte Nach dem Bürgerkrieg begann die Zeiten der Großindustriellen, die auch Räuberbarone genannt wurden Amerika konnte lange Zeit keine Zentralbank etablieren und J.P. Morgen war zur Jahrhundertwende […]
Liar´s Poker (Wall Street Poker) – Michael Lewis
Worum geht es bei „Liar´s Poker“? Liar´s Poker von Michael Lewis beschreibt die Zustände der berühmtesten Investmentbank der 80er Jahre, nämlich Salomon Brothers. Der Autor erzählt dabei von seinen eigenen Erlebnissen und wie es kam, dass er als Kunststudent dort anfing. Dieser Klassiker zeichnet dabei ein glaubhaftes Bild der 80er im Investmentbankenbereich und ist mit vielen internen Details von Solomon Brothers gespickt. Dazu gehört auch das Spielen von Liar´s Pokern mit Unsummen zum Zeitvertreib. Was nimmt man aus „Wall Street Poker“ mit? John Gutfreund und John Meriwether zockten privat um 1 Million Dollar im Büro Den größten Respekt bekommt man, […]
The accidental Investment Banker – Jonathan Knee
Worum geht es bei „Million Dollar Boys. Die Insider-Story eines Investment-Bankers“? In dem Buch „The accidental Investment Banker“ von Jonathan Knee geht es um die Geschichte der führenden Investmentbanken Goldmann Sachs und J.P. Morgan und wie sich diese von vertrauensvollen Beratern mit hoher Reputation zu Söldner für die höchste fee entwickelt haben. Was nimmt man aus „The accidental Investment Banker“ mit? Die konservativen Investmentbanken in den 60er und 70er waren unter Sandy Weinberg von Goldmann Sachs höchst anerkannte Berater der Unternehmen, die an langfristigen und für beide Seiten gewinnbringenden Beziehungen interessiert waren. Investmentbanken waren vor allem Berater und Organisatoren von […]
The panic of 1907 – Robert Bruner, Sean Carr
Worum geht es „The panic of 1907“? Die Finanzkrise von 1907 war die erste die globale Auswirkungen hatte und von Amerika auch nach Europa schwappte. Aufgrund der Parallelen zu der 2008er Krise ist dieses Thema wieder aktuell. Ein Liquiditätsengpass und enge Verzahnung der Finanzinstitute löste eine Panik aus, bei der mehrere Banken untergingen. Der Banker J.P. Morgan konnte das Vertrauen der Depositoren zurückgewinnen und die Krise beenden. Das Buch The panic von 1907 beschreibt dies in unterhaltsamer Form. Was nimmt man mit? Den Stein ins Rollen brachten zwei externe Ereignisse, nämlich das Erdbeben von 1906 in San Francisco, was dazu […]