Worum geht es? In „Aftershock“ erzählt der ehemalige Clinton Berater Robert Reich von einem Modell der zukünftigen amerikanischen Wirtschaft. Was nimmt man aus „Aftershock“ mit? Die Gewinne der letzten Dekaden, strichen vor allem die Reichen an der Spitze ein, was dazu führte, dass die Mittelklasse oft ihre Kredite nicht mehr bedienen konnte Die Reallöhne der Mittelklasse stagnierten seit den 70ern, während die USA stark wuchs und die Reichen geben ihr Geld zu wenig aus, dass ein Multiplikatoreffekt ausgelöst wird Steuererleichterungen für die Reichen und Unternehmen führten zu einer veralteten Infrastruktur in der USA Die Wall Street wurde dereguliert, aber gleichzeitig […]
On the brink – Henry M. Paulson
Worum geht es? In „On the Brink“ beschreibt der ehemalige Finanzminster Henry Paulson das Rennen um den Kollaps des weltweiten Finanzsystems zu stoppen. Was nimmt man aus „On the brink“ mit? Fannie Mae und Freddie Mac waren ein Liebling der Demokraten und hoch geleveraged und unterreguliert mit über einer Billion Dollar an ausstehenden Schulden auch bei Ländern wie China und Brasilien Henry Paulson kommt aus einer republikanischen Familie, jedoch ist sein familiäres Umfeld eher demokratisch Nach langen Jahren bei Goldman Sachs wurde Paulson schließlich Finanzminister unter Bush Er arrangierte die Rettung von Bear Stearns, indem er einen Kredit für toxische […]
Kasino-Kapitalismus – Hans-Werner Sinn
Worum geht es? In „Kasino-Kapitalismus“ erklärt der ifo-Vorsitzende Hand-Werner Sinn wie es zur Finanzkrise kam und was man in Deutschland dagegen machen kann. Was nimmt man aus „Kasino-Kapitalismus“ mit? Der Grund für die Finanzkrise ist vereinfacht gesagt, dass die Amerikanern zu viel konsumierten und sparten zu wenig Die amerikanischen Banken hielten bewusst das Eigenkapital niedrig um den Return on Equity zu steigern und ihren Mitarbeitern und Aktionären hohe Ausschüttungen in guten Jahren zukommen zu lassen Anders als in Deutschland, mussten Hauskäufer für ihre Kredite kein Eigenkapital aufbringen und haften auch nur mit dem Haus und nicht persönlich, was die Risikobereitschaft […]
What Color is your Parachute? For Retirement (Die besten Jahre) – Richard Bolles und John Nelson
Worum geht es bei „Die besten Jahre“? Das Buch „What Color is your Parachute? For Retirement (Die besten Jahre)“ ist der Nachfolger von What Color is your Parachute und ist dieses mal auf den sorgenlosen Ruhestand fokussiert. Was nimmt man aus „What Color is your Parachute? For Retirement“ mit? In Rente gehen im 21. Jahrhundert wird nicht das Gleiche sein, wie im 20. Jahrhundert, da einerseits die Erwartungen gestiegen sind, andererseits auch die demographische Entwicklung sich verändert hat Ruhestandsplannung sollte sich nicht nur auf das Finanzielle beschränken, sondern auch auf Gesundheit und Zufriedenheit Die meisten Menschen verlassen sich auf Ersparnisse, […]
Bull by the Horns – Sheila Bair
Worum geht es bei „Bull by the Horns“? Die Autorin Sheila Bair wurde 2009 als die 2. mächtigste Frau der Welt gekürt und verantwortete während der Finanzkrise 2008 die Einlagensicherung der USA und schreibt in „Bull by the Horns“ darüber und ihren Kampf mit der Wall Street. Was nimmt man mit? Sheila Bair wurde als langjährige Republikanerin Chefin der FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation), wo die Moral aber wegen der Deregulierung niedrig war Eine strengere Kontrolle und Regulierung der Kreditstandards und Kapitalanforderungen an die Banken hätte die Krise eindämmen können Bair war gegen die Rettung der Banken mit Steuergeldern und […]
Warren Buffet and the Interpretation of Financial Statements (So liest W.B. Unternehmenszahlen)- Mary Buffet und David Klark
Worum geht es bei „So liest Warren Buffet Unternehmenszahlen“? In „Warren Buffet and the Interpretation of Financial Statements (So liest Warren Buffet Unternehmnszahlen)“ erklärt Mary Buffet (Seine ehemalige Schwiegertochter) und David Klark wie Warren Buffet Finanzberichte liest und analysiert. Was nimmt man aus „Warren Buffet and the Interpretation of Financial Statements“ mit? Buffet ignoriert die Regel seines Mentors Grahams, Aktien nach einem Gewinn von 50% zu verkaufen Buffet interessiert sich ausgezeichnete Firmen mit stabilen Cashflow und nachhaltigem Wettbewerbsvorteil für die er auch bereit ist einen fairen Preis zu zahlen Buffets Firmen verkaufen entweder ein einzigartiges Produkt oder Service oder sind […]
Two Trillion Dollar Meltdown – Charles Morris
Worum geht es? In „Two Trillion Dollar Meltdown“ erklärt Charles Morris die Entwicklungen der letzten 30 Jahren in der Finanzpolitik der USA und fordert eine schmerzhafte Roßkur für die Wirtschaft. Was nimmt man aus „Two Trillion Dollar Meltdown“ mit? In der amerikanischen Schuldenkrise scheint die USA den Weg Japans zu gehen und die Probleme nicht hart anzugehen wie Voelcker in den 70ern, sondern diese zu verschleppen Ende der 70er befand sich die USA in einer Krise was an wettbewerbsunfähigen Unternehmen, jungen Arbeitnehmern, was die Löhne drückte und schlechtes wirtschaftliches Management, da Bretton Woods aufgegeben wurde, anstatt die Zinsen zu erhöhen […]
Fools Gold – Gillian Tett
Worum geht es bei „Fools Gold“? In „Fool´s Gold“ erklärt die Journalistin Gillian Tett die Geschichte der Derivate bei J.P. Morgan und gibt ein akurate Erklärung für die Finanzkrise von 2008. Was nimmt man mit? J.P. Morgan machte enorme Profite mit Derivaten, die seit den 80er immer komplexer wurden, abr auch leicht kopiert werden konnten, was die Margen nach unten brachte 1994 wurde das erste Kreditderivat konstruiert, dass gegen einen default eines Kreditnehmers versicherte Die Regulatoren merkten zwar an, was passiert, wenn die Sicherheit für diese Derivate nicht ausreicht, jedoch ließ sich dies über die AIG versichern J.P. Morgan konnte […]
Capitalism 4.0 – Anatole Kaletsky
Worum geht es? In „Capitalism 4.0“ fordert Anatole Kaletsky die Geburt einer neuen Wirtschaftsordnung nach der Finanzkrise 2008. Was nimmt man aus „Capitalism 4.0“ mit? Der Kapitalismus 1.0 reicht von 1776 bis 1931 also der Veröffentlichung von Adam Smith bis zum Tiefpunkt der Weltwirtschaftskrise und war vor allem von einem laissez faire geprägt, d.h. der Staat sollte sich aus Wirtschaftsangelegenheiten heraushalten Kapitalismus 2.0 brachte den Keynesianismus und mehr staatliche Regulierungen für die Wirtschaft, was bis ca. 1980 dauerte Als Kapitalismus 3.0 kann die Rückkehr der Marktliberalen unter Thatcher und Reagan gesehen werden, in dessen Zeit die Gier an die Märkte […]
Währungskrieg – James Rickards
Worum geht es? In „Währungskrieg“ schreibt James Rickards über den Kampf um die monetäre Weltherrschaft. Was nimmt man aus „Währungskrieg“mit? Bei Währungskriegen werten Regierungen ihre eigenen Währung ab, um sich wettbewerbsfähiger zu machen Der Goldstandard wurde beim 1. Weltkrieg aufgegeben um den Krieg zu finanzieren Der erste Währungskrieg wurde von der deutschen Abwertung und Hyperinflation 1921 ausgelöst Präsident Roosevelt zwang seine Bürger ihr Gold in Papiergeld umzutauschen Der zweite Währungskrieg fand von 1967 bis 1987 statt und war mit einem Wertverlust des Dollars verbunden Der dritte Währungskrieg begann 2010 und hat den Dollar, Euro und Yuan als Akteure Die regelmäßigen […]
Money, Markets and Sovereignty – Benn Steill und Manuel Hinds
Worum geht es? In „Money, Market and Sovereignty“ erklären Benn Steill und Manuel Hinds die Zusammenhänge zwischen Währungen, Wirtschaftspolitik und Souveränität von Staaten. Was nimmt man aus „Money, Markets and Sovereignty“ mit? Globalisierungskritiker machen den Handel und Kapitalfluss für die Volatilität der Märkte verantwortlich, jedoch gibt es dies schon länger als die Nationalstaaten selber Märkte und Gesetzte lassen sich aber auch privat regeln, wie der Swap Markt, der ein Handelsvolumen von Billionen von Dollar hat und auch einem 30-seitigen Dokument basiert Weltweit sinkt die Ungleichheit seit der Globalisierung und Kreditländer waren auch schon davor von Gläubigernationen abhängig England war das […]
The little book that makes you rich (Zauberformel des Reichtums: Wie Sie mit Aktien Geld verdienen)- Lewis Navellier
Worum geht es bei „The little book that makes you rich“? In „The little book that makes you rich (Zauberformel des Reichtums: Wie Sie mit Aktien Geld verdienen)“ von Lewis Navellier stellt eine geprüfte marktschlagende Strategie für Wachstumsaktien vor. Was nimmt man aus „Zauberformel des Reichtums: Wie Sie mit Aktien Geld verdienen“ mit? Firmen, die ihren Umsatz steigern können und dabei auch ihre Margen steigern, sind sehr attraktiv Die Entwicklung der Gewinne und des Wachstums sind wichtig für den Wert einer Aktie, denn Firmen die kontinuierlich ihre Gewinne steigern, steigern auch den Aktienkurs Wichtige Faktoren sind außerdem Return on Equity […]
Makrostrategien – Wolfgang Münchau
Worum geht es? In „Makrostrategien“ will der ehemalige Herausgeber der Financial Times Deutschland Strategien vorgeben, die auch sicher sind, wenn Staaten pleite gehen. Was nimmt man aus „Makrostrategien“ mit? Die Analyse auf Firmenebene bringt wenig, wenn der ganze Staat pleite geht, weswegen Investoren auch die Makroebene beachten sollten Auch nach der Krise von 2008 befinden sich die Volkswirtschaften der Welt nicht im Gleichgewicht Folgende Szenarien sind nach der hohen Verschuldung denkbar: Inflation, wodurch sich die Staaten ihrer Schulden relativ einfach entledigen können Deflation ist unwahrscheinlicher als Inflation und vor allen in den südlichen Ländern aufgrund von sinkenden Löhnen möglich chinesische […]
The battle for the soul of capitalism – John Bogle
Worum geht es? In „The battle for the soul of capitalism“ forder der ETF-Erfinder John Bogle eine Rückbesinnung auf die Interessen für die Shareholder und weniger Macht für die Manager. Was nimmt man aus „The battle for the soul of capitalism“ mit? Amerika hat sich von einem Kapitalismus für die Eigentümer, zu einem Kapitalismus für die Manager entwickelt Zwischen 1997 und 2002 verdiente die Finanzindustrie 1000 Milliarden an Kommissionen Aktienoptionen belohnen kurzfristige Performance und werden meist schnell von den Managern verkauft CEO´s die über 50 Mio US Dollar verdienten underperformten den Index deutlich Schnelles Kaufen und Verkaufen verursacht hohe Transaktionskosten […]
13 Bankers – Simon Johnson und James Kwak
Worum geht es bei 13 Bankers? In „13 Bankers“ schreiben der Chief Economist des IMF Simon Johnson und James Kwak über die Geschichte der Wall Street und den nächste finanzielle Kernschmelze Was nimmt man mit? Obama sah sich selbst als Beschützer der Banken in 2009 und reformierte das System nciht, als er am längeren Hebel saß Die CEO´s der amerikanischen Banken sind Amerikas neue Oligarchen Nach der Panik von 1907 wurden Rufe nach einer Zentralbank in der USA lauter, die allerdings sehr lasch agierte Nach dem Crash 1929 wurden Banker strikter reguliert, was zu einer eher behäbigen Industrie führte, aber […]
Die Billionen-Schuldenbombe – Daniel Stelter, Veit Etzold, Ralf Berger und Dirk Schilder
Worum geht es? In „Die Billionen-Schuldenbombe“ beschreiben die BCG Berater wie die Krise begann und warum sie noch lange nicht zur Ende ist. Was nimmt man aus „Die Billionen-Schuldenbombe“ mit? Die gesamte Schuldenlast des Westens steigerte sich seit 1980 von 160% des BIP auf 322% des BIP Das Problem der Schulden wird mit neuen Schulden begegnet Den Schulden kann man sich nur mit harten Maßnahmen Herr werden, was für Demokratien aber schwierig ist, da dies meist eine Wiederwahl verhindert Sparen und zurückzahlen während einer Krise verschärft die Rezession Die beste Option wäre aus den Schulden herauszuwachsen, aber dies ist meist […]
Der Deal – Thomas Knipp
Worum geht es? „Der Deal“ von Thomas Knipp handelt von der größten Übernahme aller Zeiten in Deutschland, nämlich von der Mannesmann AG durch Vodafone Was nimmt man aus „Der Deal“ mit? Am 3.2.200 wurde die Mannesmann AG von Vodafone für 190 Mia Euro übernommen, womit sich die Interessen der Aktionäre durchgesetzt hatten Alles in allem hat die Übernahme Deutschland mehr genutzt als geschadet, da die Aktionäre reich geworden sind und keine Arbeitsplätze verloren gingen Mannesmann verdiente ursprünglich sein Geld mit Röhren, Automobilzulieferung und Maschinenbau, ehe es eine Mobilfunksparte gründete Unter Esser transformierte sich Mannesmann zu einem führenden Mobilfunk und Festnetzanbieter […]
Der Preis der Ungleichheit – Joseph Stiglitz
Worum geht es? Der Nobelpreisträger Joseph Stiglitz fordert in „Der Preis der Ungleichheit“ eine fairer Verteilung des Wohlstands in der USA, wo sich eine kleine Kaste auf Kosten der Allgemeinheit bereichert. Was nimmt man aus „Der Preis der Ungleichheit“ mit? in 2010 erwirtschaftete das reichste Prozent der US-Bürger 93% der Wohlstandgewinns der USA In keinem anderen Industrieland haben die Menschen so ungleiche Chancen wie in der USA Die reichen beziehen ihr Einkommen meist aus Rentenzahlungen und Dividenden und arbeiten gar nicht unbedingt Die Politik ist von Lobbyismus durchzogen, was Partikularinteressen fördert Eine stetige Einkommensumverteilung zugunsten der Reichen gefährdet langfristig den […]
How Asia works – Joe Studwell
Worum geht es? In „How Asia works“ erklärt Joe Studwell den Erfolg und Misserfolg der dynamischsten Weltregion. Was nimmt man aus „How Asia works“ mit? Früher war die wirtschaftliche Erfolgsformel Asien recht einfach indem es eine lokale Agrarwirtschaft gab und eine exportorientierte Industrie Es gibt zwei Denkschulen über das Wachstum in armen Ländern: Einmal soll der Staat eine aktive Rolle im Training der Bewohner und dem Schutz junger Industrien einnehmen und bei der anderen soll der Staat die Märkte dem freien Spiel überlassen Fast jeder erfolgreiche Staat hat einmal seine Wirtschaft aktiv geschützt wie die USA und Preußen und auch […]
Investment Titans – Jonathan Burton
Worum geht es bei Investment Titans? In „Investment Titans“ liefert Jonathan Burton Interviews und Beiträge von neun führenden Investoren, die Ratschläge geben, wie man sein Kapital bestens investieren sollte. Was nimmt man mit? Die Interviewten fallen in zwei Lager, diejenigen, die an effiziente Märkte glauben und diejenigen, die dies nicht tun Markowitz fordert zur Diversifizierung auf und man soll soviel Risiko nehmen, wie man sich selbst komfortabel fühlt Samuelson glaubt, dass Aktien langfristig die beste Anlage sind und man daher sehr langfristig investieren soll und man nicht versuchen soll Market Timing zu betreiben. Spekulation mit einem geringen Anteil ist aber […]