Worum geht es? Die ARD Journalisten Holger Balodis und Dagmar Hühne warnen in „Die Vorsorgelüge“ vor der privaten Altersvorsorge durch Versicherungen. Was nimmt man aus „Die Vorsorgelüge“ mit? Die Riesterversicherung lohnt sich nicht, da sie kompliziert ist und auf eine lange Lebensdauer ausgelegt ist, die nur wenige erreichen und den Gewinn die Versicherung erhält Drei Viertel der privaten Rentenversicherung von über 30 Jahren Laufzeit werden vorzeitig gekündigt, was ebenfalls der Versicherung zugute kommt Auch die Kapitallebensversicherung vernichtet Kapital und ist teuer Bei Lebensversicherungen lagern über 800 Mia Euro, die dieses Kapital zur Steigerung des eigenen Vermögens nutzen können Der Versicherungs- […]
Soros on Soros – George Soros
Worum geht es? In „Soros on Soros“ gibt der erfolgreichste Hedge Fund Manager Einblicke in seine Philosophie. Was nimmt man aus Soros on Soros mit? Soros schaut sich die Fehler jeder Investmentstrategie an und glaub, dass Märkte fast immer falsch liegen Eine offene Gesellschaft nach Popper ist das Gegenbild zu Faschismus und Kommunismus Soros startete einen Hedge Fond mit 12 Mio. Dollar, aber Philosophie spielt eine große Rolle in seinem Leben Geschichte entsteht durch Fehler und falsche Wahrnehmungen Es gibt einen Unterschied zwischen dem was Menschen denken und der Realität Ein Boom oder Absturz entsteht mit einem erst nicht wahrgenommenen Trend […]
Exorbitant Privilege (Das Ende des Dollar-Privilegs) – Barry Eichengreen
Worum geht es bei „Das Ende des Dollar-Privilegs“? In „Exorbitant Privilege (Das Ende des Dollar-Privilegs)“ schreibt Barry Eichengreen über die Entwicklung und Zukunft des Dollars. Was nimmt man aus „Exorbitant Privilege“ mit? Der Dollar ist noch immer die Leit- und Reservewährung der Welt, was ein exorbitantes Privileg ist Ausländer halten ca. 500 Mia US Dollar in Händen, wofür sie entsprechende Güter produzierten, die den Amerikanern praktisch geschenkt worden sind Auch der Rohstoffhandel wird in Dollar abgerechnet, was die Finanzierungskosten der Amerikaner senkt Zwar hilft militärische Stärke aber das wichtigste ist die Größe des ökonomischen Outputs einer Währungsgemeinschaft Dem Euro fehlt […]
The most important Thing – Howard Marks
Worum geht es? In „The most important Thing“ stellt der Gründer des milliardenschweren Oaktree Funds Tipps für Privatanleger vor. Was nimmt man aus „The most important Thing“ mit? Das Investieren hat auch etwas mit Kunst zu tun, denn Intuition und Flexibilität sind gefragt Große Investoren denken anders als die Norm und lernen um die Ecke und unabhängig zu denken Erst muss der intrinsische Wert eines Unternehmens bestimmt werden und dann unterhalb dessen die Aktie gekauft werden Gute Börsenzeiten können Portfolios mit hohem Risiko verschleiern Märkte agieren in Zyklen aus Optimismus und Pessimismus Wenn es keine gute Möglichkeit zum Investieren gibt, […]
The new Advisor for Life – Stephen D. Gresham
Worum geht es? Das Buch „The new Advisor for Life“ richtet sich an Finanzberater und wie diese sich auf den Umbruch in der Branche vorbereiten und besseren Service bieten können. Was nimmt man aus „The new Advisor for Life“ mit? Anders als die Baby Boomers erwarten die jüngere Generation X und Y ihr Renteneinkommen aus privatem Vermögen und nicht aus den Sozialversicherungen. Außerdem sind sie kritischer und konservativer in ihrer Investmentauswahl Bei vermögenden Kunden steht erst der Vermögensaufbau, dann der Erhalt und später der Übergang auf die nächste Generation im Vordergrund Man muss für Gesundheitskosten im Alter vorsorgen, die dann […]
Börsengurus und ihre Strategien – Horst und Stefan Weissenfeld
Worum geht es? In „Börsengurus und ihre Strategien“ analysieren Horst und Stefan Weissenfeld bekannte Anleger und nach welcher Investmentphilosophie diese investieren. Was nimmt man aus Börsengurus und ihre Strategien mit? Börsengurus sind meist entweder Optimisten oder Pessimisten (Bären) Die wichtigste Börsenregel lautet: buy low sell high Es gibt den amtlichen Handel für die großen Standardwerte, den geregelten Markt, der eine Art 2. Liga ist und den Freiverkehr, wo kaum Regeln gelten Charts können auch wegen der self-fulfiling prophecy Gewinne ermöglichen In England wird Spekulation positiv gesehen, während es in Deutschland einen schlechten Ruf hat Kaufen Sie immer ein Unternehmen, kein […]
Endgame – John Maudin und Jonathan Tepper
Worum geht es? In „Endgame“ beschreiben John Maudin und Jonathan Tepper das Ende des Schuldenzyklus und wie sich die Wirtschaft danach entwickeln kann. Was nimmt man aus „Endgame“ mit? Die Schulden der USA betragen 370 % des GDP´s, mehr als nach der Weltwirtschaftskrise Das Land und seine Konsumenten haben Jahrzehnte über ihren Verhältnissen gelebt Großfirmen vernichten im Jahr über 1 Mio. Jobs, was durch Start-Ups und Neugründungen aufgefangen wird Die USA kann sich solange so viel und günstig verschulden, wie sie die Reservewährung der Welt ist Nach dem Schuldensuperzyklus kommt eine Art Endgame, was mit höherer Volatilität, niedrigeren Wachstum und […]
Techniken der Geldwäsche und ihrer Bekämpfung – Lars Altenkirch
Worum geht es? Der Titel des Buches „Techniken der Geldwäsche und ihrer Bekämpfung“ sagt schon alles aus. Was nimmt man mit? Die meisten Geldwäsche Akteure kommen aus der organisierten Kriminalität Wichtige Helfer sind Untergrundbanken, die sich meist in Familienbesitz befinden und Finanztransaktionen diskret abwickeln Zur Geldwäsche kann man Frontgesellschaften (Haben hohe Kosten und illegale Einnahmen können als Umsätze deklariert werden), Scheinfirmen und Banken (Wandeln illegales Bargeld in legales Buchgeld um) einsetzen Die Geldwäsche läuft in drei Phasen ab: Dem Placement (Zuführen illegaler Gelder dem legalen Finanzsystem), dem Layering (Verwischen der Spuren des Geldes) und schließlich der Integration (Reinvestment der nun […]
Die Kursmacher – Manfred Schumacher und Dorothee Kagelmann
Worum geht es? In „Die Kursmacher“ stellen die Autoren die Arbeitsweise und Bedeutung von den gescholtenen Investment Analysten vor. Was nimmt man aus „Die Kursmacher“ mit? Konzernbosse verbringen viel Zeit mit dem Austausch mit Investment Analysten Diese sind von Interessenskonflikten nicht frei Analysten recherchieren und tragen alle möglichen Informationen zu Aktien zusammen und besuchen die Unternehmen auch Analysten wurden zu Selbstvermarktern, die bei hoher Popularität hohe Gehälter fordern konnten Verkaufsempfehlungen von Analysten sind sehr rar, da sie nicht den falschen Leuten auf die Füße treten wollen Nur größere Unternehmen werden von Analysten gecovered Warum sollte man Manfred Schumacher und […]
Vorsicht Luftgeschäfte – Wilhelm Lachmaier
Worum geht es? In „Vorsicht Luftgeschäfte“ warnt der Münchner Anwalt vor Anlagebetrügern, auf die die Menschen immer wieder hereinfallen. Was nimmt man aus „Vorsicht Luftgeschäfte“ mit? Die Praktiken von Finanzvermittlern sind nicht selten kriminell Viele aktiv beworbene penny stocks im Ausland werden gezielt für Betrug genutzt Investieren Sie nicht in Aktien mit geringen Free Float, da diese leicht manipuliert werden können Kaufen Sie nie Aktien am Telefon Zahlen Sie nie per Vorkasse bei Finanztransaktionen Anlagevermittler, die ihr Kunden vorsätzlich schädigen können haftbar gemacht werden Luftgeschäfte sind oft abseits der öffentlichen Wahrnehmung Seriosität erkennen Sie erst nach dem Abschluss, nicht beim […]
Die 24 Geheimnisse des George Soros – Robert Slater
Worum geht es? In „Die 24 Geheimnisse des George Soros“ stellt Robert Slater die Investmentstrategien und Verhaltensempfehlungen von George Soros, einem der größten Investoren des 20. Jahrhunderts vor. Was nimmt man aus Die 24 Geheimnisse des George Soros mit? Berücksichtigen Sie die Erwartungen des Marktes und wissen Sie um ihre eigene verzerrte Realitätswahrnehmung Berücksichtigen Sie die Ineffizient der Märkte Wenn die Meinung der Finanzprofis mit den Realitäten nicht übereinstimmen ergeben sich Möglichkeiten Finden Sie heraus wie der Markt denkt Märkte können sich selbst verstärken, aber nur bis zu einem gewissen Grad Stellen sie Hypothesen auf, die Sie mit kleinen Positionen […]
Investing in REIT´s – Ralph Block
Worum geht es? In „Investing in REIT´s“ lernt man die Grundzüge dieser Investmentklasse und auf was man beim Kauf achten soll. Was nimmt man aus „Investing in REIT´s“ mit? REITS ermöglichen relativ geringe Risiken bei relativ hohen Returns und einem Inflationsschutz bei relativ niedrigerer Korrelation Gesehen auf die Größe des Immobilienmarktes sind REITS immer noch relativ klein Weil REIT´s 90% ihrer Erlöse auszahlen müssen, sind sie von Steuern befreit, die dann bei den Investoren anfallen Dafür müssen REIT´s auch 75% ihrer Assets in Immobilien anlegen und 95% ihres Einkommens aus Mieten und Wertpapiereinnahmen generieren Durch REITS´s kann man besser als […]
Die Geschichte der Wall Street – Charles Geisst
Worum geht es? In „Die Geschichte der Wall Street“ fasst Charles Geisst die Geschichte der Wallstreet von den Anfängen bis Enron gut zusammen. Was nimmt man aus „Die Geschichte der Wall Street“ mit? Die ersten Börsen der USA waren sehr riskant und korrupt und wurden den europäischen Börsen nachempfunden. Sie entwickelten sich aus zwanglosen Zusammentreffen, in New York unterhalb eines Baums, was völlig unreguliert war Die ersten Aktien, waren vor allem Eisenbahn und Transportwerte Nach dem Bürgerkrieg begann die Zeiten der Großindustriellen, die auch Räuberbarone genannt wurden Amerika konnte lange Zeit keine Zentralbank etablieren und J.P. Morgen war zur Jahrhundertwende […]
The Future of the Dollar – Eric Helleiner und Jonathan Kirshner
Worum geht es? In „The Future of the Dollar“ stellen Eric Helleiner und Jonathan Kirshner Aufsätze zum Thema US -Dollar und seiner Zukunft zusammen und möchten eine Diskussion zwischen den unterschiedlichen Standpunkten ermöglichen. Was nimmt man aus „The Future of the Dollar“ mit? Der Dollar ist immer noch ein Währungspaar von 86% aller Forex Transaktionen, während der Euro nur einen Anteil von 37% hat Der Dollar ist immer noch so populär, da die USA die größte Volkswirtschaft mit der stärksten Armee hat, sowie der Dollar eine hohe Bedeutung als Reserverwährung und internationales Zahlungsmittel hat Während Krisen flüchten viele in den […]
Getting started in Real Estate Investment Trusts – Richard Imperiale
Worum geht es? In „Getting started in Real State Investment Trust“ stellt der Asset Manager Richard Imperiale die Anlageklasse der REIT´s vor , in der er auch selbst stark investiert. Was nimmt man aus „Getting started in Real Estate Investment Trusts“ mit? REIT´s müssen 90% ihrer Gewinne an ihre Eigentümer ausschütten Ein Investor in REIT´s bekommt fast alle Vorteile eines echten Investors von Immobilien und kann dabei noch diversifizierter und liquider investieren REIT´s haben ähnliche Perfotmanceraten wie Aktien, korrelieren mit diesen aber nur begrenzt, was Real Estate Investment Trusts zur Diversifizierung eignet Man kann in REIT´s über ETF´s, Fonds, Direktinvestment […]
Schulden, die ersten 5000 Jahre – David Graeber
Worum geht es bei „Debt: The first 5000 years“? In „Schulden, die ersten 5000 Jahre“ gibt David Graeber eine Zusammenfassung der Wirtschaftsgeschichte mit dem Fokus auf Kreditbeziehungen. Er richtet dabei auch den Blick in die Zukunft und stellt Forderungen für eine Neuordnung des Finanzsystems. Was nimmt man aus „Schulden, die ersten 5000 Jahre“ mit? Die drei wichtigsten Prinzipien der ökonomischen Moral sind: Kommunismus, Tausch und Hierarchie Die Geschichte der Schulden kann man grob in drei Zeitalter einteilen: Achsenzeit, Mittelalter und Zeitalter der kapitalistischen Imperien Die Stärke des US Militärs und die Positionierung des US Dollars als Leitwährung hat zur Folge, […]
How Buffet does it (So Macht es Warren Buffet)- James Pardoe
Worum geht es bei „So Macht es Warren Buffet“? In „So macht es Warren Buffet“ werden 24 einfache Investmentstrategien des Investors aus Omaha vorgestellt und sein Leben zusammengefasst. Was nimmt man aus „How Buffet does it“ mit? Warren Buffet wird von der akademischen Welt eher ignoriert, vielleicht weil seine Strategie so einfach ist Er lernte und arbeitete bei Benjamin Graham, dem Erfinder des Value Investing Lernen Sie Accounting, Entwickeln sie eine gesunde Skepsis und studieren Sie den Track Record von großen Investoren Machen sie ihre eigene Research und treffen Sie ihre eigenen Entscheidungen Man braucht keine Hilfe von Professionals um […]
Rule #1 – Phil Town
Worum geht es? In Rule#1 werden verschiedene Investmentstrategien zusammengefasst und gezeigt wie jeder in nur 15 Minuten langfristig in Aktien ein Vermögen aufbauen kann. Was nimmt man aus „Rule #1“ mit? Regel Nummer 1 ist: Verlier kein Geld Investmentmythen, dass nur Experten erfolgreich agieren können oder das Markt unschlagbar ist stimmen nicht Investieren Sie in Bereiche wo sie sich auskennen und eine Leidenschaft haben Investieren Sie nur in Firmen mit gutem Management Finden Sie Firmen, die einen nachhaltigen Wettbewerbsvorteil haben (Marken, Patente, Lock-in Effekte) Kaufen Sie Firmen die unterbewertet sind Investieren Sie nur in Aktien mit einem hohen ROIC (Return […]
Afrika kommt (Africa rising) – Vijay Mahajan
Worum geht es bei „Afrika kommt“? Mit den Emerging Markets wurde vor allem Asien verbunden, aber auch Afrika wächst von einem niedrigen Niveau aus beständig. Vor allem Innovationen wie Handys und Infrastrukturinvestitionen auch China treiben das Wachstum. In „Afrika kommt“ werden die Jahrhundert Chancen des Schwarzen Kontinents für Investoren und Unternehmer vorgestellt. Was nimmt man aus „Africa rising“ mit? Auch Indien war einmal in einer ähnlichen Situation wie Afrika Afrika hat 1 Mia Menschen und ist der jüngste und am schnellsten wachsende Kontinent Das Wirtschaftswachstum ist da und beträgt teilweise über 6%. Einige Länder sind reicher als China Vor allem […]