Worum geht es? In „The last Tycoons“ erklärt der Journalist und ehemalige Lazard Banker die Geschichte von Lazard Freres & Co. Was nimmt man aus „The last Tycoons“ mit? Lazard wurde in San Francisco und Paris von vier Brüdern gegründet Andre Meyer war ein bestens vernetzter Micromanager, der wichtige Deals umsetzte Felix Rohatyn ein typischer Investment Banker war der wichtigste Deal Maker, der sich auch in der Politik versuchte, aber meist auf das falsche Pferd setzte David-Weill, folgte Meyer und war mit der Lazard Familie verwandt und CEO, verlor jedoch am Schluss die Kontrolle über die Firma Eine Fusion der […]
Die Schuld der Ökonomen – Frank Riedel
Worum geht es bei Die Schuld der Ökonomen? In „Die Schuld der Ökonomen“ kritisiert Frank Riedel seine Zunft und erklärt wie Ökonomie und Mathematik zur Krise beitrugen. Was nimmt man mit? Auch das blinde Vertrauen auf die Finanzmathematik ist eine der Ursachen der Finanzkrise Das von Finanzmathematikern entwickelte Modell des Value at Risk ignoriert die Möglichkeit von Eintrittswahrscheinlichkeiten über dem Konfidenzinterval, d.h. wenn ich mit 95% Wahrscheinlichkeit maximal 1 Mia verliere, verliere ich aber zu 5% deutlich mehr als 1 Mia Finanzmathematik setzt voraus, dass sich Prise kontinuierlich bewegen und es keine großen externen Shocks gibt, was in der Realität […]
Die heimliche Enteignung – Michael Rasch und Michael Ferber
Worum geht es bei „Die heimliche Enteignung“? In „Die heimliche Enteignung“ versuchen Michael Rasch und Michael Ferber zu erklären, wie Sie ihr Geld vor Politikern und Banken schützen können. Was nimmt man mit? Die Politik kennt immer nur eine Antwort auf Krisen, indem sie die Geldmenge erhöht und die Zinsen senkt Derzeit verlieren Sparer jährlich ca. 1-3% ihres Vermögens ohne es zu merken Die Geldmenge kann zwar beeinflusst werden, aber nicht der Geldfluss und man bekämpft die Krise mit den Ursachen Andauerndes Wachstum ist nicht möglich, es wird immer wieder zu Rezessionen kommen Je steiler die Zinsstrukturkurve ist, desto besser, […]
Dice have no Memory – William Bonner
Worum geht es? In „Dice have no Memory“ erzählt William Bonner von großen Wetten und schlechten Volkswirtschaften und kritisiert Zentralbanker und Politiker. Was nimmt man aus „Dice have no Memory“ mit? Volkswirtschaftler liegen normalerweise falsch, weswegen es keine exakte Wissenschaft ist Gideon Gono, der Zentralbank von Zimbabwe erhöhte die Geldmenge um das 20.000.000 fache und gab die erste Trillion Dollar Note aus, was zu einer kompletten Entwertungd der Währung führte Greenspan und Bernanke sind von Gono gar nicht so unähnlich, da auch sie die Geldmenge massiv erhöht habe Rohstoffpreise steigen, wegen dem vielen verfügbaren Geld, nicht wegen mangelndem Angebot Auch […]
Markt ohne Moral – Susanne Schmidt
Worum geht es? In „Markt ohne Moral“ erklärt die Tochter von Helmut Schmidt, wie es zum Versagen der internationalen Finanzelite kam. Was nimmt man aus „Markt ohne Moral“ mit? Der Anteil der Finanzindustrie in England ist auf 9-10% des BIP gestiegen, was nicht nachhaltig ist Zu niedrige Zinsen auf der ganzen Welt führten zu einer Blase und das Bonussystem der Banken war auf kurzfristige Gewinne ausgerichtet Auch der Moral Hazard, dass die Gewinne privatisiert, die Risiken aber ausgelagert werden konnten trugen zur Krise bei Die Ratingagenturen erkannten oder wollten nicht die entsprechenden Risiken erkennen und vergaben hervorragende Kreditnoten für Hypothekenkredite […]
Porsche und Volkswagen – Christian Euler
Worum geht es? In „Porsche und Volkswagen“ zeichnet Christian Euler die Entwicklung von Porsche nach, die in der wohl spannendsten Übernahmeschlacht der deutschen Wirtschaftsgeschichte endete. Was nimmt man aus „Porsche und Volkswagen“ mit? Ferdinand Porsche entwickelte 1934 einen Volkswagen, der später als VW Käfer in die Geschichte einging Nach Familienstreitigkeiten darf kein Familienmitglied mehr die operative Leitung von Porsche führen 1991 stand es um Porsche sehr schlecht, ehe Wendelin Wiedeking das Unternehmen sanierte und 2005 als das profitabelste Autounternehmen der Welt galt Da Ferdinand Piech als Familienmitglied keine Karriere bei Porsche machen konnte, wurde er später VW Chef 2005 schlug […]
George Soros – Robert Slater
Worum geht es? In „George Soros“ widmet sich der bekannte Biograph Robert Slater dem einflussreichsten Investor unserer Zeit. Was nimmt man aus „George Soros“ mit? Soros konnte in seiner aktiven Zeit den besten Track record der Welt aufweisen und profitiere vor allem von seinem Verständnis der Herdenmentalität Soros ist einer der größten Philanthropen der Welt und unterstützt massiv den Osten in seinem Bemühungen um offene Gesellschaften zu werden Soros entdeckte in seiner Zeit, als er sich in Ungarn vor den Nazis versteckte, dass Realität und Wahrnehmung verschieden sind und man auch Risiken eingehen muss Nach 12 Jahren als Investment Analyst […]
Make it in America- Andrew Liveris
Worum geht es? In „Make it in America“ erklärt der CEO von Dow Chemical, dass die USA ein neues Programm zur Reindustrialisierung des Landes benötigt. Was nimmt man aus „Make it in America“ mit? Die USA verliert massiv Industriejobs, da andere Länder mehr Subventionen, weniger Regulierungen und mehr Anreize bieten Anders als viele Politiker denken sind Industriejobs, wegen Multiplikatoreffekten äußerst wichtig Die USA sollte ein nationales Programm zur Förderung der Industrie auflegen Neben faireren Bedingen sollten auch Produktionsregelungen vereinfacht werden Das amerikanische Bildungssystem sollte reformiert werden Auch sollten ausländische Studenten in der USA bleiben können Andere Länder investieren stark in […]
Charles Schwab – John Kador
Worum geht es bei „Charles Schwab“? In „Charles Schwab“ erzählt John Kador wie eine Firma das Brokergeschäft neu erfand. Was nimmt man mit? Anders als andere Broker bekommen Mitarbeiter bei Charles Schwab keine Provision und geben auch keine Empfehlungen ab und der Kunde steht immer an erster Stelle Charles Schwab nutzte die Brokerpreisderegulierung 1975 um sich als discount broker zu positionieren und Kundenvertrauen aufzubauen Bereits 1979 führte Charles Schwab die ersten Computer ein, die eine elektronische Orderausführung seiner Trades ermöglichte Charles Schwab war immer innovativ und der erste Broker mit E-Trade der ein Online Broker Geschäft aufbaute Das wichtigste war […]
101 Reasons to own the World´s greatest Investment – Robert P. Miles
Worum geht es? Robert Miles erklärt mit „101 Reasons to own the Worlds´s greatest Investment“ warum Sie unbedingt Berskhire Hathaway Aktien kaufen sollten. Was nimmt man aus „101 Reasons to own the World´s greatest Investment“ mit? Wer vor 40 Jahren 1000 Dollar in Berkshire Hathaway investiert hätte, wäre heute zweistelliger Millionär Berkshire hat nie ein Jahr mit einer Verringerung des Firmenwertes gehabt Nur 3% der Anleger verkaufen ihre Aktien jedes Jahr und 88% der Anleger sind Individuals Berkshire ist effizient und kostengünstig in jeglicher Hinsicht Berkshire ist sehr diversifiziert und ideal um ein Familienvermögen anzulegen Berkshire zahlt keine Dividenden, wodurch […]
Of permanent Value – Andrew Kilpartick
Worum geht es bei „Of permanent Value“? In „Of Permanent Value“ liefert Andrew Kilpartrick eine Biographie der Investmentlegende Warren Buffet. Was nimmt man mit? Buffets Vater war ein Aktienbroker und Kongressabgeordneter, weswegen er schon früh in Berührung mit Aktien und Investmentthemen kam Buffet absolvierte seinen Bachelor mit 19 in Wharton und studierte dann unter Benjamin Graham an der Columbia bis er 20 wurde. Danach arbeitete er bei seinem Vater in Omaha Mit 25 Jahren gründete er die Buffet Partnership mit 100.000 US-Dollar, die ähnlich wie ein Hedge Fond strukturiert war Bis 1969 wuchsen die Assets der Partnership auf über 100 […]
Investment Philosophies – Aswath Damodaran
Worum geht es? In „Investment Philosophies“ stellt Aswath Damodaran erfolgreiche Investment Strategien vor, und die Köpfe die diese erfolgreich angewendet haben. Was nimmt man aus „Investment Philosophies“ mit? Eine Investment Philosophie ist ein Glaube wie Finanzmärkte funktionieren und wie man von ihnen am besten profitieren kann Das Kreditrating und der Kreditzins prognostizieren das Risiko von Anleihen zu defaulten Bevor Sie in Aktien investieren, sollten Sie die Finanzberichte des Unternehmens sorgsam lesen Es gibt drei Bewertungsmethoden, die Sie vor der Zeichnung eines IPO´s anwenden sollten: Discounted cashflow, Relative Multiples und Optionen Versuchen Sie immer Transaktionskosten und Steuern zu minimieren Es gibt […]
The Little Book that Saves your Assets (Zauberformel Asset Allocation) – David Darst
Worum geht es bei „The Little Book that Saves your Assets“? In „The Little Book that Saves your Assets (Die Zauberformel der Asset Allocation)“ erklärt der Investment Banker David Darst, wie die Reichen wohlhabend bleiben, unabhängig von der Marktentwicklung. Was nimmt man aus „Zauberformel Asset Allocation“ mit? Die Diversifikation auf verschiedene Assetklassen ist sehr wichtig, da so Abstürze in einer Klasse in anderen Assetklassen aufgefangen werden kann Für die langfristige Anlage eigenen sich Aktien am besten, auch wenn sie die höchste Schwankungsbreite aufweisen Überlegen Sie sich welche Investmentziele Sie erreichen wollen und richten sie ihre Asset Allokation danach aus: Schutz […]
Dead Bank Walking – Lawrence G. McDonald und Patrick Robinson
Worum geht es? In „Dead Bank Walking“ erzählt der Insider Lawrence G. McDonald von dem Untergang von Lehman Brothers und seine Ursachen. Was nimmt man aus „Dead Bank Walking“ mit? Der Autor McDonald baute eine Datenbank für Wandelanleihen auf, die später seine Karriere an der Wall Street und bei Lehman Brothers beschleunigte Bei Lehman gab es interne Machtkämpfe die schließlich Richard Fuld nach oben spülte Der CEO von Lehman Brothers hatte einen eigenen Aufzug und bestrafte zu intelligente Mitarbeiter, bzw. hatte kaum Kontakt zu den normalen Mitarbeitern Es gab auch Anleihenhändler die intern vor den Risiken warten aber vom Vorstand […]
Krise der Inflationskultur – Jörg Guido Hülsmann
Worum geht es? In „Krise der Inflationskultur“ erklärt Jörg Guido Hülsmann das Geld, Finanzen und den Staat in Zeiten der kollektiven Korruption Was nimmt man aus „Krise der Inflationskultur“ mit? Es gibt drei Möglichkeiten sein Geld zu verwenden: Konsumgüter, Produktionsgüter und das Aufbewahren Es gibt drei Denkschulen in der Geldpolitik: Die Keynesianer (Aktive Rolle des Staates), Monetaristen (Staat soll nur Geldpolitik steuern) und die Wiener Schule, die einen Wettbewerb der Währungen fordern Der Staat verordnet eine Zwangsinflation und zwingt Pensionskassen in seine eigenen Schuldtitel zu investieren Der Staat soll mehr sparen, was eine heilsame aber schmerzhafte Deflation in Gang setzten […]
Microfinance for Bankers and Investors – Elisabeth Rhyne
Worum geht es? In „Microfinance for Bankers and Investors“ versucht Elisabeth Rhyne die Chancen und Herausforderungen von Microfinance und deren Kunden Investoren verständlich zu machen. Was nimmt man aus „Microfinance for Bankers and Investors“ mit? Microlending kann hohe Renditen ermöglichen und gleichzeitig Wirtschaftswachstum in ärmeren Ländern fördern Western Union verdient über eine Milliarde USD mit der Überweisung von Geldern von reichen Ländern in arme Länder Es gibt bereits über 1300 Microfinance Institute, die zu über 57 Mio Kunden Geld leihen Mibanco in Peru ist sehr erfolgreich und hat bereits über 500 USD in Krediten im Portfolio Gut designte Microkredite sind […]
Geldmacht China – Frank Sieren
Worum geht es bei Geldmacht China? In „Geldmacht China“ warnt Frank Sieren vom Aufstieg des Yuan zur Weltwährung. Was nimmt man mit? China explodiert und hat die größten Devisenreserven der Welt und will nun ein modernes Finanzsystem schaffen Der Yuan soll zu einer frei konvertierbaren Währung werden, der die Realwirtschaft widerspiegelt Durch die Aufwertung des Yuan würde das Pro-Kopf Einkommen der Chinesen sich bis 2020 verdoppeln Chinas wirtschaftliche Stärke basiert auf folgenden Grundlagen: Günstige Produktion, Riesier Binnenmarkt, Langfristige Wirtschaftsplannung, moderate Haushaltspolitik und Schutz der Währung Schon früher hortete China Silber, das für Opium aus dem Land gelockt wurde Eine Rückkehr […]
The art of being unreasonable – Eli Broad
Worum geht es bei „The art of being unreasonable“? Der Milliardär Eli Broad stellt in „The art of being unreasonable“ seine Biographie vor udn gibt Ratschläge zum Investieren und Gründen. Was nimmt man mit? Broad hatte Erfolg mit unkonventionellen Denken, aber nicht irrationalen Seine erste Firma baute Häuser ohne Keller, die aber deswegen deutlich günstiger sein konnten und er im ersten Jahr 120 Häuser fertig stellen konnte 12 Jahre später war KB Homesdie erste Hausbaufirma an der Börse Seine 2. Firma Sun Lifewar die beste Aktie von 90-98 an der NYSE und er konnte lange Zeit Berkshire Hathawaq outperformen Als […]
Tod eines Investmentbankers – Nils Ole Oermann
Worum geht es bei „Tod eines Investmentbankers“? In „Tod eines Investmentbankeres“ erzählt der Ethikprofessor Nils Ole Oermann eine Sittengeschichte der Finanzbranche anhand des erfolgreichen Investmentbankers Mitchell, der für die Deutsche Bank das Investment Banking aufbaute und dann ums Leben kam. Was nimmt man mit? Reagan deregulierte die Finanzbranche nach den Forderungen von Hayek und Friedman Mitchell baute für die Deutsche Bank das Investment Banking auf und wurde der höchstbezahlte Angestellte in der Geschichte des Instituts. Sein Nachfolger wurde Anshu Jain, als Mitchell 2000 bei einem Flugzeugabsturz ums Leben kam Die Investmentbanker vom Schlage Jains und Mitchels fühlen sich nur bestimmten […]
Inflation oder Deflation – Markus Lindermayr, Janne Kipp und Christoph Schnabel
Worum geht es? In „Inflation oder Deflation“ beschrieben die Autoren verschieden Szenarien, wie die Weltwirtschaft sich entwickeln könnte Was nimmt man aus „Inflation oder Deflation“ mit? Die überall verteilten US-Dollar sind so etwas wie Tributzahlungen an die USA Seit 60 Jahren wachsen die Schulden stärker als die Wirtschaftsleistung und sie sind größtenteils für unseren gestiegenen Wohlstand verantwortlich Die USA kann sich entweder über Inflation ihrer Schulden entledigen oder sparen, was aber wohl eine Deflation auslösen würde Wie sich die Welt entwickeln wird, weiß niemand aber folgende Szenarien sind wahrscheinlich: Globale Deflation Hyperinflation Staatspleiten und Währungsreform Handelsstreit und weniger Globalisierung Stellvertreterkriege […]