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Der Investmentblog von Philipp Haas

Netflix liefert – Meta auch? Liquiditätskrise als Chance?

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Es liegen wieder sehr bewegte Tage an der Börse hinter uns mit sehr hohen Intraday Schwankungen. Dies liegt auch an einer Liquiditätskrise an den Märkten, sowie den Problemen, die ein zu starker US-Dollar global verursachen kann. Dabei gibt es aber auch Anlass zur Hoffnung wie der 3rd year Effect, der besagt, dass im 3. Jahr nach einer Präsidentschaftswahl seit 1950 der US-Markt immer positiv war und auch eine ordentliche Outperformance erzielte.Auch bietet eine Liquiditätskrise große Chancen (Wie 2008, 2018 und 2020), da Verkäufe nicht aus fundamentaler Sicht erfolgen, sondern wegen gezwungen Verkäufen wegen Margin Calls und einer blinden Flucht in vermeintlich sichere Häfen. Das Problem ist nur, […]

Iranproteste werden blutiger – Umsturz aber positiv

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Während in Deutschland politisch noch alles seinen Gang geht und sich z.B. die Wähler in Niedersachsen sich nicht von der Russlandpolitik der SPD und der Wirtschafts- und Atomenenergiepolitik der Grünen haben abschrecken lassen, dreht sich das Rad der Geschichte gefühlt immer schneller. Nicht nur in Russland, wo es mehr Anzeichen von Instabilität gibt, sondern auch im Iran.  Über die Freundin einer Freundin habe ich persönlich selber in meiner Gymnasialzeit mitbekommen, wie schwierig das Thema Kopftuch auch in Deutschland ist. Die Mitschülerin wollte kein Kopftuch tragen, wurde aber von den Eltern dazu gezwungen, weswegen sie sich vor der Schule bei einer Freundin […]

Ende des Immobilienbooms und Atomschlagrisiko

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Auf dem Schlachtfeld wird die Ukraine immer erfolgreicher wird und kann nach der peinlichen Annexion (Welcher Aggressor hat je Länder annektiert, die er nicht kontrolliert und dabei ist zu Verlieren?) von vier Regionen durch Russland nicht nur das strategisch wichtige Lyman erobern, sondern der Ukraine gelang auch ein Frontdurchbruch im Norden von Kherson. Die russische Mobilisierung ist bisher noch nicht wirksam und könnte noch stärker die Schwächen des Regimes offen legen. So sind 1,5 Mio. Uniformen anscheinend verschwunden und Soldaten müssen ohne Nahrung und Dach über Kopf anscheinend teilweise im Freien campen. Hunderttausende fliehen derweil. Dies führt dazu, dass in […]

Die Ereignisse überschlagen sich

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Die Ereignisse auf der Welt überschlagen sich mit viel Unsicherheit in fast allen Weltregionen. Iran, Russland, Italien, Ukraine. Selbst aus China gab es falsche Gerüchte über einen Coup. Putin eskaliert weiter mit einer Mobilmachungen und Atomdrohungen, was aber eher einer Position der Schwäche geschuldet ist. Die Mobilmachung von untrainierten Soldaten wird eine logistische Herausforderung, die auch ein weiteres größeres Risiko für das Regime darstellt. Ich kann mich nicht erinnern, dass ein Land mit Wehrpflicht einen Angriffskrieg gewonnen hat, wo wohl die Mehrheit der Menschen im wehrfähigen Alter dagegen waren. Krieg ist ja meistens sinnlos, aber dieser erscheint mir einer der […]

10 Gründe für die (vorübergehend?) hohe Inflation

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Entgegen den Erwartungen stieg die Inflation in den USA weiter an im August, was zwar dank fallender Energiepreise nur 0,1% war, aber für den Markt „besonders schlimm“ ist, da man mit Peak Inflation gerechnet hat. Dass wegen diesem nachlaufenden Faktor, der natürlich auch nicht 100% genau ist, die Märkte so stark nachgeben zeigt aber auch, dass wir uns immer noch in einem sehr schwierigen Markt und dem schlechtesten Börsenmonat befinden, dem aber die besten Börsenmonate folgen („But remember come back in September“). Die Angst vor der FED ist da, aber ich gehe davon aus, dass die FED nicht nur etwas […]

Die Ukraine überrascht mit der wohl grössten Gegenoffensive seit dem 2. Weltkrieg 

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Ich muss ja zugeben, dass ich damals nicht mit dem Angriff Russlands auf die Ukraine gerechnet habe, weil es – neben dem menschlichen Leid – eine extrem dumme Entscheidung von Putin wäre, die auch das Überlegen des eigenen Regimes gefährden kann. Nach 4 Tagen war für mich jedoch relativ klar, dass Russland seine strategischen Ziele nicht erreichen wird können und die Wahrscheinlichkeit für einen Sieg der Ukraine – wie immer der auch aussieht – hoch ist.  Dass es dann so schnell gehen könnte, hat selbst die optimistischsten ukrainischen Experten überrascht. Nachdem vor wenigen Tagen noch „Putinversteher“ im deutschen Fernsehen ihre […]

Die Probleme und Auswirkungen der deutschen Energiewende (Gazprom etc.)

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Die deutsche Energiewende sollte ein Vorbild für die Welt werden und wird wohl als Beispiel in die Geschichte eingehen, wie man es nicht machen sollte. Aussagen des ehemaligen Umweltministers Trittin, dass die Energiewende nur eine Kugel Eis im Monat kosten wird, sind aufgrund der explodierenden Energiekosten, die Firmen in die Insolvenz treiben und Geringverdiener auch in Deutschland in die Existenznot treiben zynisch. Die steigenden Stromkosten liegen übrigens nicht nur am Ukrainekrieg, sondern auch am deutschen Atomausstieg, wie man hier sehen kann. Quelle: Tradingeconomics Dass Deutschland neben der Energiewende (Kein CO2 mehr) dabei auch zusätzlich aus der Atomenergie aussteigen wollte, ist […]