Worum geht es? In „Havens in a Storm“ beschreibt Sherman den Kampf um eine globale Steuerregulierung. Was nimmt man mit? Die USA schätzten, dass sie jedes Jahr über 70 Mia. US Dollar an Steuern verlieren, aufgrund der Existenz von Steueroasen, weswegen seit Ende der 90er der Wind für diese kleinen Länder rauer wird In Andorra oder Monaco gibt es keine persönliche Einkommenssteuer und bei den meisten Steueroasen ist es möglich juristische Persönlichkeiten zu schaffen, die das persönliche Vermögen vom Individuum trennt, wodurch man Steuern sparen kann Firmen lassen ihre Gewinne in Niedrigsteuerländern versteuern, während sich in den großen Ländern die […]

Worum geht es? Die Unternehmensgründer Ori Brafman und Rod Beckstörm erklären in „Der Seestern und die Spinne“ die Vorteile einer dezentralen Organisation Was nimmt man aus der Seestern und die Spinne mit? Die nicht hierarchische Organisationskultur bei Wikipedia ähnelt einem Seestern und funktioniert obwohl es keinen Chef gibt und ist auf niemanden essenziel angewiesen Die Spanier hatten mit töte den Anführer bei den Inkas und Azteken großen Erfolg, scheiterten jedoch an den viel kleineren und primitiveren Apachen, die keinen einzelnen Anführer hatten Im Falle eines Angriff tendieren dezentrale Gesellschaften und Organisationen noch dezentraler offener zu werden Anfangs hatte die Musikindustrie […]

Worum geht es? Rich Bensignor fasst als Herausgeber in „New Thinking in Technical Analysis“ verschiedene Konzepte unterschiedliche Autoren der Chartanalyse zusammen. Was nimmt man mit? Die fundamentale Methode sucht nach extremen Bewertungen von Aktien umd davon langfristig zu profitieren, während die technische Analyse eher kurzfristige Preisfluktuationen vorhersagen möchte Technische Analysten prognostizieren die Stärke des nächsten Swings durch das Studioums von vorherigen oder ähnlichen Chartmustern Charles Dow war der Vater der technischen Analyse in 1902, der Swing Bewegungen  auf eine Zeitspanne von 3 Wochen bis wenige Monate einordnete Ein Trend setzt sich wahrscheinlicher fort, als dass er sich umkehrt Ein Trend […]

Worum geht es? In „Way of the Turtle (Strategien der Turtle Trader)“ wird die Wette zwischen den Tradern Richard Dennis und William Eckhard beschrieben, die darum wetteten ob es möglich ist ausgewählten Menschen das Trading beizubringen und die Tradingstrategie der beiden vorgestellt. Was nimmt man mit? Die über eine Printanzeige angeworbenen und ausgewählten Turtle Trader bekamen einen zweiwöchigen Chrashkurs und lernten mit Risiken und Emotionen umzugehen Fehler die viele Trader machen sind: Vermeidung von Verlusten, Sunk Cost effect, Anchoring, Herdenverhalten etc. Trader folgen meist folgenden vier Tradingmustern: Trendfollowing, Countertrend Trading, Swing Trading und Day Trading Während des Turtleprogramms lernten die […]

Worum geht es? In „My life as a quant“ stellt der Physiker und Quantitative Analyst Emanuel Derman seine Biographie vor. Was nimmt man mit? Nur Physiker und Mathematiker konnten die immer komplexeren Modell in der modernen Finance verstehen und entwickeln und da es in der akademischen Welt immer schwierig wurde, wechselten viele Wissenschaftler die Seiten Derman kam aus Südafrika nach New York und realisierte nach einigen Schocks,d ass auch in der akademischen Welt mehr Glück und Beständigkeit eine Rolle spielt, als Talent Nach einigen Stationen als post doc u.a. auch in Oxford war er es leid alle paar Jahre nach […]

Worum geht es? In „How risky is it, really“ erklärt David Ropeik, warum unsere Ängste nicht immer mit den Fakten übereinstimmen. Was nimmt man mit? Es gibt oft eine Wahrnehmungsstörung zwischen der Gefühl des Risikos und wie riskant etwas wirklich ist Emotionale Antworten auf kritische Momente sind schneller als das rationale Handeln und Denken Die Annahmen das Menschen immer rationale Entscheidungen treffen wird dadurch behindert, dass der Körper bereits davor eine emotionale Meinung bildet, nie alle möglichen Informationen verfügbar sind und selbst wenn diese verfügbar sind, das menschliche Gehirn diese unterschiedlich interpretiert und verarbeitet Unsere Risikowahrnehmung wird dabei von Vertrauen, […]

Worum geht es? In „Creative Capital“ stellt Spencer Ante den Begründer der Venture Capital Industrie Georges Diderot vor. Was nimmt man mit? Schon die Financiers von Columbus kann man als Venture Capitalisten sehen und Investoren in Entrepreneure gibt es schon seit es Geld gibt Die erste richtige Venture Capital Firma, war jedoch ARD von Georges Diderot ARD finanzierte Firmen wie Intel und Microsoft und half mit aus der USA eine Nation der Start-Ups zu machen Doriot war Franzose und der erste der sich in der Harvard Business School einschrieb und später auch dort Professor wurde Während des 2. Weltkrieges managte […]

Worum geht es? Mit einer Blue Ocean Strategy zeigen Chan Kim und Renne Mauborgne, wie Unternehmen neuartige Märkte erobern, wo Wettbewerber noch keine Rolle spielen. Was nimmt man mit? Die klassische Unternehmensstrategie ist an Termini und Strategien der Militärs angelehnt, wodurch Wachstum oft durch Verdrängung oder harten Kampf erzielt wird, wodurch ein roter Ozean entsteht Innovationen und Firmen die die Blue Ocean Strategie verfolgen gehen in Bereiche, wo es noch keine direkten Wettbewerber gibt Der Cirque de Soleil innovierte den Zirkus mit einer neuen Value Proposition und einer unterschiedlichen Zielgruppe Mit der Blue Ocean Strategy sollten Sie zuerst mit herkömmlichen […]

Worum geht es? In „Capital Ideas“ erklärt Peter Bernstein die Herkunft der modernen Wall Street. Das Buch ist dabei der Vorgänger von Capital Ideas Evolving. Was nimmt man mit? Nach dem Crash von 1974 wurde die Investmentwelt interessierter für neue Ideen aus dem akademischen Umfeld Markowitz revolutionierte Finance mit seiner Dissertation Portfolio Selection Nur einer von 16 Amerikanern besaß Aktien in 1951 Tobin machte die Ideen von Markowitz einfacher und schuf einen Zwei Stufen Investment Prozess Sharpe entwickelte des Capital Asset Pricing Modell Samuelson ist immer noch unsicher ob die Entwicklung von Aktienpreisen vorhersehbar ist Warum sollte man es lesen? […]

Worum geht es? In „Gold“ erklärt Nathan Lewis die Geschichte und Zukunft von Gold als Währung und Reservewährung. Was nimmt man mit? Gold wird bereits seit knapp 3000 Jahren als Währung verwendet Solon von Athen gab die ersten echten Goldmünzen heraus Mit dem Goldstandard konnten die Niederlande eine niedrigere Zinsrate besitzen als England, das seine Währung immer verwässerte. Locke legte daher den Wert des Pfunds in Silber fest, was 233 Jahre Bestand hatte Nixon löste in 1971 Bretton Woods und den Gold Standard auf, mit weitreichenden Folgen Die Gründe für einen wirtschaftlichen Niedergang sind meist unstabile monetäre Bedingungen, hohe oder […]

Worum geht es? In „Investieren in Edelhölzer“ stellen Andreas Rühl und Marco Feiten Holz als die Königsklasse der Rohstoffe vor. Was nimmt man mit? Investments in Edelhölzer über eine eigene Plantage setzt ein Kapitaleinsatz von 5 Mio. Euro voraus Die deutsche Forst- und Holzwirtschaft setzt über 100 Mia Euro um Die Pflege von Edelhölzern ist aufwendig und man braucht viel Geduld, dabei vervielfacht sich auch der Preis je einwandfreier und astfreier das Holz ist Der weltweite Umsatz von Edelhölzern beträgt 6 Mia. Euro, wovon die Hälfte Teak ausmacht Der Holzbedarf wird immer mehr über Plantagen gedeckt und die Emerging Markets […]

Worum geht es? In „Kokospalmen am Nordessstrand“ stellen Thomas Schmitt und Heidi Trabert 100 heimliche Gewinner des Klimawandels vor. Was nimmt man mit? Sowohl politische Regularien, aber auch Konsumentenwünsche werden Unternehmen zu nachhaltigeren Wirtschaften drängen Auch als Investor kann man von den Gewinnern des Klimawandels profitieren und viele AG´s fertigen bereits Nachhaltigkeitsberichte an Die größten Profiteure des Klimawandels werden die alternativen Energieversorger, Spezialisten in Nische und wandlungsfähige Konzerne sein Umweltfreundliche Technologien werden doppelt so stark wachsen wie die Weltwirtschaft Die Bauwirtschaft profitieren von energiesparenden Neubauten und dem Hochwasserschutz Auch blue chips wie BMW, Adidas oder BASF setzten auf Nachhaltigkeit Mittelgebirge […]