Worum geht es? In „Trading Options at Expiration“ erklärt der Privatinvestor Jeff Augen Strategien und Modelle um das Endgame beim Optionstrading zu gewinnen. Was nimmt man mit? Aktien sind auch riskant, da man nicht vor starken Abstürzen gefeit ist Durch das Traden von Optionen nahe dem Laufzeitende wird das Marktrisiko minimiert Es gibt drei Gründe, dass die Preise von Optionen von der Black-Scholes Formel abweichen: Volatilitätskollaps, Strike Preis Effekte und ein sich beschleunigender time delay Die implizite Volatilität am letzten Tag sinkt auf Null Pinning ist wenn der Strikepreis in der Nähe des Aktienkurses am Laufzeitende ist Am letzten […]

Worum geht es bei „The Little Book of Bull Moves in Bear Markets“? In „Die Zauberformel für Bullen in Bärenmärkten (The Little Book of Bull Moves in Bear Markets)“ erklärt der Investment Manager Peter Schiff wie es bei fallenden Börsen mit ihrem Depot trotzdem bergauf gehen kann. Was nimmt man  aus „Die Zauberformel für Bullen in Bärenmärkten“ mit? Die Amerikaner haben wenig an ihrer Wirtschaft seit der Krise geändert und wollen mit mehr Konsum und Schulden aus der Krise hinaus wachsen, was nach Schiff nicht funktionieren wird Mithilfe der Geldmengenerhöhung versucht die USA sich seiner Schulden zu entledigen Nixon bereitete 1971 […]

Worum geht es? In „Seltenen Erden“ stellen Christoph Brüning und Heiko Böhmer einen wichtigen Rohstoff des 21. Jahrhunderts vor und wie man in diesen investieren kann. Was nimmt man mit? Seltene Erden sind 17 seltene Metalle, die Scandium, Yttrium, Lanthan, Cer, Praeseodym, Neodym, Promethium, Samarium, Europium, Gadolinium, Terbium, Dysprosium, Holmium, Erbium, Thulium, Ytterbium und Lutetium heißen Die größten Vorkommen gibt es in China, die 90% der Weltproduktion liefern und Nordamerika und vor dem 2. Weltkrieg interessierte sich niemand dafür Insgesamt ist der Weltmarkt noch immer sehr klein und einzelne Minen haben zweistellige Weltmarktanteile Die seltenen Erden werden vor allem für […]

Worum geht es? In „Risiko“ lehrt Gerd Gigerenzer, wie man die richtigen Entscheidungen trifft. Was nimmt man mit? Auf Hilfe von Experten zu setzten, den diese sind meist nicht frei von Interessenkonflikten Risiken sind Teil des Lebens und jeder sollte mit ihnen umgehen können In Situationen mit hoher Ungewissheit, sollte die Anlageentscheidung so einfach wie möglich getroffen sein Legen Sie fest, was Sie wollen und entscheiden Sie sich für das erste Produkt, das diese Kriterien entspricht Geschulte Intuition lässt auch bei komplexen Entscheidungen gute Ergebnisse zu Nur wenige Männer mit einer positiven Prostata Früherkennung haben tatsächlich Krebs Die Risikointelligenz und […]

Worum geht es? In „Neurofinance“  erklären Christian Elger und Friedhelm Schwarz, wie Vertrauen, Angst und Gier Entscheidungen treffen. Was nimmt man mit? Wer weiß wie das Gehirn in Gedlfragen funktioniert, kann besser darauf reagieren und distanzierter entscheiden Geldangelegenheiten werden oft leichtsinnig getroffen und man scheitert an der Komplexität der Anlageentscheidung Menschen denken eher in Zahlen als in Werten, weswegen wir nur unpassend auf Inflation reagieren Bei Finanzentscheidungen spielen vier Bereiche des Gehirns eine Rolle: Das Belohnungssystem, die Emotionen, das System der Entscheidung und der des Gedächtnisses Mit Kreditkarten gibt man leichter Geld aus, als mit Bargeld Die Finanzberatung in Deutschland […]

Worum geht es? In „Guide to Hedge Funds“ erklärt Philip Coggan, was Hedge Fonds sind, was sie machen, sowie ihre Risiken und Vorteile. Was nimmt man mit? Hedge Fonds sind nicht wirklich transparent und erheben hohe Managementgebühren In den USA und UK sind sie wenig reguliert in Deustchland schon, dafür gibt es dort auch kaum welche Zwar können Hedge Fonds den Markt schlagen, aber nach Gebühren bleibt davon nicht viel mehr übrig Hedge Fonds können Leerverkäufe vornehmen und in allen Assetklassen handeln Es gibt vier grobe Kategorien von Hedge Fonds: Aktien Hedge Fonds, Arbitrage Hedge Fonds, Event-driven Fonds und Makrofonds […]

Worum geht es? In „Asysmetric Returns“ gibt Alexander Ineichen in die Zukunft des aktiven Asset Managements. Was nimmt man mit? Risiken, anders als Returns , sind zu managen und der Grund für Alpha im Asset Management Das Asset Management hat drei Phasen durchlaufen: Absoluter Return bei geringer Spezialisierung (1), Relativer Return mit Spezialisierung (2) und Absoluter Return mit Spezialisierung Die Zukunft des Asset Managements wird die Suche nach asymetrischen Returns sein, wo das Upside das Down-side Risiko übersteigt Folgende Prinzipien sind beim Risikomanagement zu beachten: Es gibt keinen Return ohne Risiko, Transparenz, Suchen Sie Erfahrungen, Wissen Sie was Sie nicht […]

Worum geht es? Der Valuation Pabst Aswath Damodaran erklärt in „Strategic Risk Taking“ wie Firmen sich gegen Risiken sensibilisieren und absichern können und beschreibt ein Framework für ein gutes Risikomanagement Was nimmt man mit? Menschen agieren oft irrational, wenn sie mit Unsicherheiten konfrontiert werden Firmen, die langfristig erfolgreich sind, können Risikomanagement zu ihrem Vorteil nutzen Menschen haben unterschiedliche Risikoneigungen, aber normalerweise sind sie risikoaverser als die Rationalität vorhersagen würde und ein Verlust tut ihnen mehr weh, als der entsprechende Gewinn an Zufriedenheit bringt Finanzinstitute verwenden oft die value at risk Methode um den maximalen Betrag zu berechnen, den sie an […]

Worum geht es? In „Ten Typen of Innovation“ lehr Larry Keeley die Disziplin den Durchbruch im Geschäftserfolgs zu erreichen. Was nimmt man mit? In folgenden Bereichen kann eine Firma Innovationen hervorbringen, bzw. muss diese Bereiche kombinieren: Geschäftsmodell Netzwerk Struktur und Organisation Geschäftsprozess Produktleistung Produktsystem Service Vertriebskanal Marke Kundenengagement Je mehr Modelle eine Firma innoviert, desto nachhaltiger und schwieriger ist es die Firma zu kopieren. Die meisten Innovationen passieren dabei beim Geschäftsmodell, der Plattform und der Kundenerfahrung. Zu jedem der 10 Bereiche gibt es verschiedene Innovationstaktiken, die man anwenden kann. Warum sollte man es lesen? Die Autoren kritisieren in „Ten Types […]

Worum geht es? In „Worth it..not Worth it?“ gibt Jack Otter Antworten auf die finanziellen Fragen des Lebens. Was nimmt man mit? Es gibt zwei Ursachen, die einen immer wieder vor optimalen Finanzentscheidungen abhalten und das sind die eigenen Emotionen und die Finanzindustrie Kaufen sie so wenig Unnützes wie möglich und investieren Sie so breit wie möglich Der Zinseszinseffekt steht auf ihrer Seite je früher Sie damit anfangen Vermögende Menschen haben nicht unbedingt hohe Gehälter, sondern haben ihren Lebensstil immer bescheiden gehalten Hören Sie nicht auf Broker, sondern eher auf Honorarberater Kaufen Sie eher alte Häuser und Autos Nehmen Sie […]