Worum geht es?

In „Asysmetric Returns“ gibt Alexander Ineichen in die Zukunft des aktiven Asset Managements.

Was nimmt man mit?

• Risiken, anders als Returns , sind zu managen und der Grund für Alpha im Asset Management
• Das Asset Management hat drei Phasen durchlaufen: Absoluter Return bei geringer Spezialisierung (1), Relativer Return mit Spezialisierung (2) und Absoluter Return mit Spezialisierung
• Die Zukunft des Asset Managements wird die Suche nach asymetrischen Returns sein, wo das Upside das Down-side Risiko übersteigt
• Folgende Prinzipien sind beim Risikomanagement zu beachten: Es gibt keinen Return ohne Risiko, Transparenz, Suchen Sie Erfahrungen, Wissen Sie was Sie nicht wissen, Kommunizieren Sie, Diversifikation, Disziplin, Return ist nur die eine Seite der Medaille
• Hedge Funds sind teuer, aber die Fähigkeiten der Hedge Fond Manager sind auch selten
• Die effiziente Markt Hypothese ist etwas auf dem Rückzug und wird durch Behavioral Finance und Reflexivität ergänzt
• Hedge Fonds sind weniger riskant als normale Investmentfonds, da sie nicht nur long sind

Warum sollte man es lesen?

Alexander Ineichen, glaubt, dass der Trend weg von Buy and Hold zu einem aktiven absolut-return Management geht und legt seine Argumentation detailliert dar, jedoch ist das Buch noch vor der Finanzkrise geschrieben, wo Hedge Fonds ihr Versprechen oft nicht einhalten konnten und der AUtor ist auch nicht unabhängig. Dabei setzt „Asymetric Returns“ fundiertes Vorwissen voraus, ist jedoch für Anleger in Hedge Fonds durchaus zu empfehlen.

investresearch Empfehlung

8/10

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