Worum geht es? George Soros versucht in dem Buch Alchemy of Finance seine Ideen und Weltanschauung zu erklären. Es ist eine Mischung aus philosophischen Theorien und Autobiographie. Was nimmt man mit? Soros fokussiert sich immer wieder auf Reflexivität und Erwartungen, was bedeutet, dass was Teilnehmer über eine Situation denken, diese auch beeinflusst. Ihre Annahmen haben aber immer Fehler, da sich die Realität die ganze Zeit ändert. So können Aussagen zu Fakten diese Fakten ändern. Auch lehnt Soros den Gleichgewichtsgedanken von effizienten Märkten ab, da es impliziert, dass Menschen immer ihren eigenen besten Interesse folgen, sie nach Soros dies aber gar […]
A random walk down Wall Street – Burton G. Makiel
Worum geht es? Burton Makiel ist ein Verfechter der effizienten Märkte, der jedem Investor rät sein Geld in passive Strategien anzulegen und auch auf verschiedene Assetklassen möglichst breit zu streuen. Das Buch“ A random walk down Wall Street“ ist eine verständliche Zusammenfassung der effizienten Märkte Theorie, auch wenn Individuen immer wieder aus Emotionen falsch handeln. Was nimmt man mit? Makiel gibt zwar zu, dass Blasen aufgrund von irrationalen Verhalten entstehen können, es aber schwer ist diese vorherzusagen. Beispiele für vergangene Blasen sind die Niederländischen Tulpen, die englische Südsee Blase, die „Roaring Twenties“, „Soaring Sixties“, „Nifty Fifty“ Japan 89 und die […]
Irrational Exuberance (Irrationaler Überschwang) – Robert Shiller
Worum geht es? Der Nobelpreisträger Robert Shiller geht in seinem bekannten Buch „Irrational Exuberance“ auf das Thema ineffiziente Märkte und Blasen ein. Er stellt dar, dass sowohl Immobilienkäufer als auch Aktienkäufer irrational handeln und stellt auch herkömmliche Weisheiten wie Immobilien ist eine gute Anlage oder Aktien performen langfristig am besten in Frage. Auch geht er auf die Rolle der Medien ein die Blasen verstärken können. Was nimmt man mit? Echte Diversifikation ist eine breite Streuung über viele Anlageklassen Das KGV ist das wichtigste Element zur Bewertung von Assets. Auf dem Hoch des 2000er Booms lagen die KGV´s bei 44 Der […]
The accidental Investment Banker – Jonathan Knee
Worum geht es bei „Million Dollar Boys. Die Insider-Story eines Investment-Bankers“? In dem Buch „The accidental Investment Banker“ von Jonathan Knee geht es um die Geschichte der führenden Investmentbanken Goldmann Sachs und J.P. Morgan und wie sich diese von vertrauensvollen Beratern mit hoher Reputation zu Söldner für die höchste fee entwickelt haben. Was nimmt man aus „The accidental Investment Banker“ mit? Die konservativen Investmentbanken in den 60er und 70er waren unter Sandy Weinberg von Goldmann Sachs höchst anerkannte Berater der Unternehmen, die an langfristigen und für beide Seiten gewinnbringenden Beziehungen interessiert waren. Investmentbanken waren vor allem Berater und Organisatoren von […]
Megamarkt Luxus – Michael Brücker
Worum geht es? In dem Buch Megamarkt Luxus wird die Geldanlage in Luxusaktien als defensives Investment erläutert. Der Kern des Buches bildet dabei die Geschichte von 16 bekannten Luxusmarken. Auch zeigt Michael Brücker Alternativen zu Luxusaktien wie Fonds auf, weist aber auch darauf hin, dass Investments in Luxusgüter selber meist wenig erfolgreich sind. Was nimmt man mit? Selbst in Krisen gibt es genug Menschen, die genug Geld haben um Luxusgüter zu kaufen. Besonders die asiatischen Wachstumsmärkte bringen immer mehr Menschen hervor die nach westlichem Luxus gieren und dies auch immer mehr bezahlen können. Luxusmarken sind vor allem eine europäische Stärke […]
The Snowball – Warren Buffet and the Business of Life (Warren Buffett – Das Leben ist wie ein Schneeball) – Alice Schroeder
Worum geht es Das Leben ist wie ein Schneeball? Warren Buffet ist der wohl bekannteste Investor des 20. Jahrhunderts und zweitreichster Mensch der Welt und der das lebende Gegenbeispiel gegen effiziente Märkte ist. In dieser bisher umfassendsten und wohl besten Biographie „Das Leben ist wie ein Schneeball“ wird sein ganzes Leben nochmal chronologisch abgehandelt. Daie beginnt mit den Anfängen der Buffet Partnership bis zum unaufhaltsamen Aufstieg von Berkshire Hathaway. Was nimmt man mit von Alice Schroeders Buch mit? Warren Buffet wollte schon seit Kindertagen reich werden und richtete sein Leben danach aus und studierte alles was er in die Hände […]
Animal Spirits – George Akerlof, Robert Shiller
Worum geht es? Die beiden prominenten Autoren und Nobelpreisträger Akerlof und Shiller stehen in den Wirtschaftswissenschaften dafür, dass Märkte und Menschen auch irrational handeln. In ihrem Buch Animal Spirits gehen sie auf die jüngste Finanzkrise ein und wie diese mit irrationalen Verhalten und Behavioral Finance erklärt werden kann. Die Autoren lehnen daher sich völlig selbst regulierende Märkte ab und fordern ein stärkeres Eingreifen des Staates. Was nimmt man mit? Wirtschaftsblasen entstehen oft dann, wenn Anleger viel Vertrauen haben und Korruption wenig bemerken, da sie euphorisch werden Vertrauen und Fairness ist ein sehr wichtiges Gut einer Gesellschaft und steigendes Vertrauen fürht […]
Keynes and the Market – Justyn Walsh
Worum geht es bei Keynes and the Market? John Maynard Keynes ist der vielleicht wichtigste Wirtschaftswissenschaftler des 20.Jahrhunderts gewesen, aber was viele nicht wissen, er war auch Zeit seines Lebens ein Spekulant und Investor der auf diese Weise beträchtlichen Reichtum anhäufte. Der Autor Justyn Walsh zeichnet in Keynes and the Market: How the World?s Greatest Economist Overturned Conventional Wisdom and Made a Fortune on the Stock Market diese unbekanntere Seite von Keynes nach und wie sich seine Investmentphilosophie geändert hat, ohne seine Theorien außer Acht zu lassen. Was nimmt man mit? Keynes studierte Mathematik und Literatur und wollte erst für den Staat […]
The panic of 1907 – Robert Bruner, Sean Carr
Worum geht es „The panic of 1907“? Die Finanzkrise von 1907 war die erste die globale Auswirkungen hatte und von Amerika auch nach Europa schwappte. Aufgrund der Parallelen zu der 2008er Krise ist dieses Thema wieder aktuell. Ein Liquiditätsengpass und enge Verzahnung der Finanzinstitute löste eine Panik aus, bei der mehrere Banken untergingen. Der Banker J.P. Morgan konnte das Vertrauen der Depositoren zurückgewinnen und die Krise beenden. Das Buch The panic von 1907 beschreibt dies in unterhaltsamer Form. Was nimmt man mit? Den Stein ins Rollen brachten zwei externe Ereignisse, nämlich das Erdbeben von 1906 in San Francisco, was dazu […]
The Business Model Innovation Factory – Saul Kaplan
Worum geht es? Unternehmen scheitern immer wieder ihr Geschäftsmodell an Innovationen anzupassen, da CEO´s keine neue Modelle wollen oder es ihren Nachfolger überlassen möchten. Innovationen sind immer auch mit Risiken verbunden und die meisten Manager sind nicht erfolgreich weil sie Risiken in ihrer Laufbahn gemacht haben, sondern weil sie keine Fehler gemacht haben. Das Buch The Business Model Innovation Factory: How to Stay Relevant When The World is Changing möchte einen Weg aufzeigen, wie auch etablierte Unternehmen effizient bleiben können. Was nimmt man mit? Unternehmen sollten im Teamwork ein Innovationsteam etablieren, das folgenden 15 Prinzipien folgen soll: „Think big and out […]
The way to wealth (Der Weg zum Reichtum) – Benjamin Franklin
„early to bed and early to rise, makes a man healthy, wealthy and wise“ Worum geht es bei „The way to wealth“? In dem Buch Der Weg zum Reichtum gibt Benjamin Franklin sehr breit gefächerte Ratschläge, wie man seiner Meinung nach ein erfolgreiches und finanziell unbeschwertes Leben führen kann. Er erläutet dies anhand von Aphorismen und anschaulichen Beispielen. Das Buch wurde zuerst unter dem Pseudonym Richard Sanders veröffentlicht und war ein großer kommerzieller Erfolg in der damaligen Zeit. Was nimmt man von Benjamin Franklin mit? Zeit ist das wertvollste was es gibt auf der Welt, weswegen man sie weise einsetzen sollte […]
Wealth – Stuart Lucas
Worum geht es? In dem Buch Wealth: Grow It and Protect It schreibt Stuart Lucas über persönliche Finanzen und wie man am besten persönlichen Reichtum aufbaut und erhält. Der Autor ist der Erbe eines der größten Familienvermögen in den Staaten, der darüber schreibt wie durchschnittliches externes Investment Management seinen Reichtum und den seiner Familie gefährdete. Nachdem die Familie 1987 1 Mia USD Dollar nach dem Verkauf einer Milchfirma erhielt, ist das Vermögen bis 1994 nicht gewachsen, obwohl die Indexe stark zulegen konnten. Daher entschied der Autor die Dinge selber in die Hand zu nehmen und erzählt in Welath von seinen Erfahrungen […]
One upon Wallstreet – Peter Lynch
Worum geht es? In One Up On Wall Street: How To Use What You Already Know To Make Money In The Market gibt Peter Lynch der Manager des erfolgreichsten Investmentfonds der 80er Jahre seine Investmentstrategien und seine Wege Investmentideen zu generieren wieder. Peter Lynch erklärt wie normale Investoren auch institutionellen Investoren überlegen sein können und welche Fehler man unbedingt vermeiden sollte. Es geht also um die Entdeckung und das Investments in Aktien Was nimmt man aus „One upon Wallstreet“ mit? Die besten Aktie kann man oft als Konsument selber finden, nämlich Produkte von firmen, die man selber oder Freunde und Familien […]
More Money than God (Mehr Geld als Gott) – Sebastian Mallaby
Worum geht es bei More Money than God? In More Money Than God: Hedge Funds and the Making of a New Elite geht es um eine recht umfassende Geschichte von Hedge Fonds und deren Managern. Mallaby beginnt mit den Anfängen der Industrie in den 50ern und endet mit der Finanzkrise 2008 und stellt sehr detailreich die einzelnen Akteure und deren Strategien vor. Was nimmt man aus Mehr Geld als Gott mit? Hedge Funds weisen durch Leerverkäufe und Leverage ein besonderes Risikoprofil auf und sind meist weniger riskant als Banken, die von Steuergeldern gerettet werden müssen. Hedge fund Manager sind die am […]
Green to Gold – Daniel Esty & Andrew Winston
Worum geht es bei Green to Gold von Daniel Esty und Andrew Winston? In dem Buch Green to Gold geben die beiden Yale Professoren Daniel Esty und Andrew Winston praktische und einfache Tipps wie ein Unternehmen nachhaltig werden kann, denn sowohl die öffentliche Meinung als auch die Natur gebietet ein Umdenken bei den Konzernen. Sie beschreiben wie Nachhaltigkeit zu einem Wettbewerbsvorteil werden kann oder zumindest Risiken begrenzen kann. Dabei behandeln sie die zehn Nachhaltigkeitsthemen denen jedes Unternehmen mehr oder weniger ausgesetzt sein wird: Klimaerwärmung, Wechsel zu erneuerbaren Energien, Wasserqualität, Biodiversität, Giftstoffe, Luftverschmutzung, Abfallmanagement, Ozonloch, Ozeane, und Waldsterben Was nimmt man mit? […]
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