Worum geht es in „The Prince“? In dem weltberühmten Werk „Der Fürst“ von Niccolo Machiavelli, schriebt der ehemalige Diplomat seine Erfahrungen und Empfehlungen für eine effiziente Herrschaft eines Autokraten auf. Was nimmt man aus „Der Fürst“ mit? Es gibt freie Republiken und Fürstentümer Ein Territorium zu erben ist einfacher als zu erobern und der Fürst muss alles in seiner Macht tun um seine Herrschaft zu sichern Bei Eroberungen sollten Sie die Mächtigen entmachten und weniger Mächtige zu wichtigen Verbündeten machen Bei einer Eroberung sollte man die Hauptstadt zerstören, eine Residenz in der Region etablieren und eine Regierung von loyalen lokalen […]
The Big Investment Lie – Michael Edesess
Worum geht es? In „The Big Investment Lie“ propagiert Michael Edesess Investments in Indexfunds und wie erklärt wie Finanzberater den Kunden für dumm verkaufen. Was nimmt man aus „The Big Investment Lie“ mit? Die berühmten Beardstown Ladies konnten den Index nicht schlagen und entschuldigten sich dafür, was Portfolio Manager nicht tun Das wahre Geschäft von Investmentfirmen ist Investoren von ihrem Geld zu trennen und selber reich zu werden Die Gebühren von Investmentfonds und Hedge Fonds sind viel zu hoch Es gibt aktives und passives Management, wobei es aktives Management nach Gebühren nicht schafft den Markt zu schlagen Die Wall Street […]
Wenn Ideen Sex haben (The rational Optimist) – Matt Ridley
Worum geht es bei „Wenn Ideen Sex haben“? In „Wenn Ideen Sex haben“ ruft der Zoologe, Journalist und Banker Matt Ridley zu einem positiveren Zukunftsbild auf. Die Welt hat sich bisher doch insgesamt immer verbessert. Was nimmt man aus „The rational Optimist“ mit? Seit den 50er hat sich der Durchschnittslohn verdreifacht und wir verfügen über Güter, die es damals nicht gab oder als Luxus galten Die Lebenserwartung und der IQ der Menschen steigen Geld und Wohlstand sind durchaus für das Glück der Menschen verantwortlich, aber nur bis zu einer gewissen Grenze Durch die Spezialisierung gibt es immer mehr Freizeit und […]
Das Ende des Scheins – Detlev Schlichter
Worum geht es? In „Das Ende des Scheins“ beschreibt der ehemalige Portfoliomanager Detlev Schlichter warum unser Papiergeldsystem zusammenbricht. Was nimmt man aus „Das Ende des Scheins“ mit? Solange das Geld einen festen Wert besaß entzog es sich staatlichem Einfluß und Krisen waren kürzer Elastisches Geld ist meist für die Krise verantwortlich Die Probleme, die mit der Geldmengenvermehrung bekämpft worden sind, sind erst durch das Fiatgeld entstanden Seit 30 Jahren reagiert der FED auf jede drohende Rezession mit Zinssenkungen und Geldmengenerhöhungen Inflation hat keinen positiven Nutzen, sondern ist nur ein Umverteilungseffekt Seit der Aufgabe des Goldstandards hat sich die Inflation vervielfacht. […]
Die Schock-Strategie (The shock doctrine) – Naomi Klein
Worum geht es bei „Die Schock-Strategie“? In „Die Schock-Strategie“ erläutert Naomi Klein den Aufstieg des Katastrophen-Kapitalismus. Was nimmt man aus „The shock doctrine“ mit? Die Regierung Bush erlaubte Methoden wie das Water Boarding und die Isolationshaft, die klar der Folter zuzurechnen sind Nach Katastrophen werden Regierungsmaßnahmen erlassen, die bestimmten Interessen dienen Die Uni Chicago lud chilenische Elitestudenten zu sich ein, die später neue Wirtschaftstheorien in Chile als Testmarkt für Amerika anwendeten 1971 wurde ein Putsch von ehemaligen Wirtschaftsstudenten durchgeführt, der von der CIA mitfinanziert worden war Die Reformen unter Pinochet waren in Bezug auf das Wohlergehen der Bevölkerung aber kein […]
Euro-Vision – Henrik Müller
Worum geht es bei „Euro-Vision“? In „Euro-Vision“ erklärt Henrik Müller, warum ein Scheitern unserer Währung in die Katastrophe führen würde. Was nimmt man mit? Der Grund für die Eurokrise liegt in der hohen Staatsverschuldung, die als Geldgeschenke mit Verteilungskämpfen in den 70er began Haushaltskonsolidierung danach waren immer halbherzig Spekulative Immobilien haben eine große Gefahr für die Weltwirtschaft, da viele Akteure und auch die Banken stark involviert sind Die öffentlichen Haushalte sind stark defizitär, vor allem auch in Japan und der USA Der Euro war ursprünglich nur zwischen Deutschland, Frankreich Benelux und Österreich geplant Die früher übliche Abwertung der Währung war […]
Die Geheimnisse der Wertpapieranalyse (Security Analysis) – Benjamin Graham und David Dodd
Worum geht es bei „Die Geheimnisse der Wertpapieranalyse“? Auf über 1000 Seiten geben Benjamin Graham und David Dodd ihr Wissen über Aktien und märkte in „Die Geheimnisse der Wertpapieranalyse“ wieder. Was nimmt man aus „Security Analysis“ mit? Ob ein Wertpapier gekauft werden soll hängt von vier Faktoren ab: Das Wertpapier selbst, der Preis, der Zeithorizont und der Investor Die Qualität einer Investition zeigt sich erst in einem schlechtem Marktumfeld Die Zukunft von Aktien sind meist in den Kursen bereits eingepreist Investitionen haben die Vergangenheit im Blick, Spekulationen die Zukunft Investitionen sollten nach einer sorgfältigen Wertpapieranalyse getätigt werden Über Buchhaltungspositionen können […]
Die neue Finanzordnung (The new financial order) – Robert J. Shiller
Worum geht es bei „Die neue Finanzordnung“ ? In „Die neue Finanzordnung“ entwirft der Nobelpreisträger Robert Shiller Modelle für eine risikoärmer Finanzwelt und Weltwirtschaft. Was nimmt man aus „The new financial order“ mit? Das beste Mittel gegen Scheitern ist Risikomanagement und Diversifikation Eine Lebensstandardversicherung kann helfen, dass Menschen riskantere Karriereentscheidungen treffen und weniger von nicht vorhersehbaren Entwicklungen wie dem Verbot der Biochemie beeinflußt werden Mit Makromärkten sollte man auf das gesamte BIP einer Volkswirtschaft investieren können, wodurch sich Risiken gegenseitig versichern ließen Einkommensgebundene Kredite können fairer sein, setzten aber Gemeinsinn voraus Mittels der Lorenzkurve könnten die Steuersätze dynamisch angepasst werden […]
Vernünftiger Überschwang (Toward rational exuberance) – Mark Smith
Worum geht es bei „Toward rational exuberance“ ? In „Vernünftiger Überschwang“ gibt der ehemalige Investmentbanker Mark Smith einen historischen Abriß über die Geschichte der Wall Street und der amerikanischen Aktien und deren Regulierung Was nimmt man aus „Vernünftiger Überschwang“ mit? Die heutigen Aktienmärkte sind sehr offen und nicht wie früher wenigen Insidern vorbehalten 1815 war die New York Manufacturing Company, das erste Industrieunternehmen, das Aktien ausgab und 1817 wurde die NYSE gegründet In den 20er war es erstmals möglich Aktien auf Kredit zu kaufen, was den Boom zusätzlich befeuerte Die Wirtschaftskrise wurde 1929 nicht nur durch den Börsencrash, sondern auch […]
Den of Thieves – James Stewart
Worum geht es? In „Den of Thieves“ stellt der preisgekrönte Journalist James Stewart den Insiderring und die Manipulationen des junk bond Kings Michael Milken und seiner Komplizen dar. Was nimmt man aus „Den of Thieves“ mit? Der durchschnittliche Banker Levine startete in den 80er ein Insiderring Es gab einen regelrechten Schwarzmarkt für Insiderinformation Auch Boesky verwendete Insider Information um beeindruckende Renditen zu erzielen, musste aber nur wenige Monate ins Gefängnis Die wahre Macht hinter Boesky war Michael Milken, der junk bond King, der die Gelder seiner eigenen Kunden verwendete um daraus für ihn vorteilhafte Deals zu entwerfen Michael Milken brachte […]
The only three questions that count – Ken Fisher
Worum geht es? In „The only three questions that count“ gibt der Milliardär Kenn Fisher seine Investmentphilosophie mittels der drei wichtigen Fragen wieder und wiederlegt viele Investmentmythen. Was nimmt man mit? Alles was sie in den Medien über Aktien mitbekommen, ist bereits im Aktienpreis enthalten, man kann den Markt daher nicht schlagen, wenn man mit diesen öffentlichen Informationen handeln möchte Investoren sollten sich drei wichtige Fragen stellen: Welche meiner Annahmen ist falsch? Der Zusammenhang, dass ein niedriges KGV zu niedrigem Risiko und besseren Chancen führt ist laut Ken Fisher falsch. Er zieht es vor die Yields von Anleihen und Aktien […]
Unentdeckte Chancen – Michael Vaupel und Daniel Wilhelmi
Worum geht es? Nicht nur die die BRIC Staaten, sondern auch die Next 11 und Länder wie Kasachstan wachsen wegen des Rohstoffbooms und der zunehmenden Konvergenz. Die Autoren Michael Vaupel und Daniel Wilhelmi bringen den Leser in „Unentdeckte Chancen“ an die entlegensten Ecken der Erde und zeigen wie der Rohstoffboom sich dort entwickelt. Dabei werden sowohl Agrarrohstoffe als auch Edelmetalle und sogar Uran behandelt. Was nimmt man aus „Unentdeckte Chancen“ mit? Die größeren Chancen liegen bereits bei den Next 11 und BRIC Staaten als in den westlichen Industrieländern Zucker und Ethanol sind ein in Brasilien schon viel genutzter Bezinersatz China […]
Animal Spirits – George Akerlof, Robert Shiller
Worum geht es? Die beiden prominenten Autoren und Nobelpreisträger Akerlof und Shiller stehen in den Wirtschaftswissenschaften dafür, dass Märkte und Menschen auch irrational handeln. In ihrem Buch Animal Spirits gehen sie auf die jüngste Finanzkrise ein und wie diese mit irrationalen Verhalten und Behavioral Finance erklärt werden kann. Die Autoren lehnen daher sich völlig selbst regulierende Märkte ab und fordern ein stärkeres Eingreifen des Staates. Was nimmt man mit? Wirtschaftsblasen entstehen oft dann, wenn Anleger viel Vertrauen haben und Korruption wenig bemerken, da sie euphorisch werden Vertrauen und Fairness ist ein sehr wichtiges Gut einer Gesellschaft und steigendes Vertrauen fürht […]
Keynes and the Market – Justyn Walsh
Worum geht es bei Keynes and the Market? John Maynard Keynes ist der vielleicht wichtigste Wirtschaftswissenschaftler des 20.Jahrhunderts gewesen, aber was viele nicht wissen, er war auch Zeit seines Lebens ein Spekulant und Investor der auf diese Weise beträchtlichen Reichtum anhäufte. Der Autor Justyn Walsh zeichnet in Keynes and the Market: How the World?s Greatest Economist Overturned Conventional Wisdom and Made a Fortune on the Stock Market diese unbekanntere Seite von Keynes nach und wie sich seine Investmentphilosophie geändert hat, ohne seine Theorien außer Acht zu lassen. Was nimmt man mit? Keynes studierte Mathematik und Literatur und wollte erst für den Staat […]
The way to wealth (Der Weg zum Reichtum) – Benjamin Franklin
„early to bed and early to rise, makes a man healthy, wealthy and wise“ Worum geht es bei „The way to wealth“? In dem Buch Der Weg zum Reichtum gibt Benjamin Franklin sehr breit gefächerte Ratschläge, wie man seiner Meinung nach ein erfolgreiches und finanziell unbeschwertes Leben führen kann. Er erläutet dies anhand von Aphorismen und anschaulichen Beispielen. Das Buch wurde zuerst unter dem Pseudonym Richard Sanders veröffentlicht und war ein großer kommerzieller Erfolg in der damaligen Zeit. Was nimmt man von Benjamin Franklin mit? Zeit ist das wertvollste was es gibt auf der Welt, weswegen man sie weise einsetzen sollte […]
One upon Wallstreet – Peter Lynch
Worum geht es? In One Up On Wall Street: How To Use What You Already Know To Make Money In The Market gibt Peter Lynch der Manager des erfolgreichsten Investmentfonds der 80er Jahre seine Investmentstrategien und seine Wege Investmentideen zu generieren wieder. Peter Lynch erklärt wie normale Investoren auch institutionellen Investoren überlegen sein können und welche Fehler man unbedingt vermeiden sollte. Es geht also um die Entdeckung und das Investments in Aktien Was nimmt man aus „One upon Wallstreet“ mit? Die besten Aktie kann man oft als Konsument selber finden, nämlich Produkte von firmen, die man selber oder Freunde und Familien […]
More Money than God (Mehr Geld als Gott) – Sebastian Mallaby
Worum geht es bei More Money than God? In More Money Than God: Hedge Funds and the Making of a New Elite geht es um eine recht umfassende Geschichte von Hedge Fonds und deren Managern. Mallaby beginnt mit den Anfängen der Industrie in den 50ern und endet mit der Finanzkrise 2008 und stellt sehr detailreich die einzelnen Akteure und deren Strategien vor. Was nimmt man aus Mehr Geld als Gott mit? Hedge Funds weisen durch Leerverkäufe und Leverage ein besonderes Risikoprofil auf und sind meist weniger riskant als Banken, die von Steuergeldern gerettet werden müssen. Hedge fund Manager sind die am […]
Green to Gold – Daniel Esty & Andrew Winston
Worum geht es bei Green to Gold von Daniel Esty und Andrew Winston? In dem Buch Green to Gold geben die beiden Yale Professoren Daniel Esty und Andrew Winston praktische und einfache Tipps wie ein Unternehmen nachhaltig werden kann, denn sowohl die öffentliche Meinung als auch die Natur gebietet ein Umdenken bei den Konzernen. Sie beschreiben wie Nachhaltigkeit zu einem Wettbewerbsvorteil werden kann oder zumindest Risiken begrenzen kann. Dabei behandeln sie die zehn Nachhaltigkeitsthemen denen jedes Unternehmen mehr oder weniger ausgesetzt sein wird: Klimaerwärmung, Wechsel zu erneuerbaren Energien, Wasserqualität, Biodiversität, Giftstoffe, Luftverschmutzung, Abfallmanagement, Ozonloch, Ozeane, und Waldsterben Was nimmt man mit? […]