Schibsted Aktienanalyse

Schibsted ist ein europäisches Medienkonglomerat mit Sitz in Norwegen, das über zahlreiche Zeitungen und Internetbeteiligung vor allem im Kleinanzeigenbereich verfügt. Folgende Marken und Firmen gehören dabei zu Schibsted:

• Internet
  • blocket
  • Finn
  • kickback no
  • e24 no
  • hitta se
• Kleinanzeigenportale im Internet
  • com
  • Fotocasa
  • Coches net
  • car4you at
  • subito it
  • leboincoin fr
  • willhaben at
• Zeitschriften und Content
  • Aftonbladet
  • Verdens Gang
  • Metro (35%)
  • 20 Min (41%)

Vor allem in Frankreich, Schweden, Norwegen, sowie Italien und Spanien ist Schibsted sehr stark und Marktführer bei Kleinanzeigen im Internet. Dies ist ein attraktives Geschäftsmodell, das Netzwerkeffekte beinhaltet und sehr skalierbar ist. Auch die eher langweiligen Zeitschriften, können einen steigen Anteil von Onlineumsätzen verzeichnen, auch wenn der gesamte Umsatz leicht rückläufig ist, den es zu verteilen gilt.

Auch setzt Schibsted konsequent auf gute und richtig motivierte Unternehmer, denen man über das Firmennetzwerk Hilfestellung gibt, was zusammen ein gewisser Wettbewerbsvorteil ist, da man die Vorteilen von Kleinunternehmen und Großunternehmen kombinieren kann. Allerdings ist das Kleinanzeigenmodel oft ein Onlineversion der ehemals beleibten Printanzeigen und alternative Geschäftsmodelle haben sich dazu bisher nur wenig ergeben, wie man beispielsweise noch mehr an der wertvollen Verbindung zwischen Käufer und Verkäufer verdienen könnte und viele Webseiten sind vom Design auch nicht so modern wie sie sein sollten und man sammelt nicht so viele Userdaten, wie Internettechnologiekonzerne und hat dort technologisch aufzurüsten. Die Marken der Kleinanzeigenportale sind lokal sehr bekannt, aber es gibt keine landesübergreifend starken Marken im Schibsted Konzern. Mit einem norwegischen Hauptquartier leidet man natürlich auch unter dem hohen Kronenkurs von der Kostenstruktur her.

Bewertung Geschäftsmodell, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der Schibsted Aktie

8/10

Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der Schibsted Aktie

Schibsted ist einerseits im attraktiven aber relativ kleinen Anzeigenmarkt tätig, der zumindest in den etablierten Märkten auch nicht mehr so stark wächst, andererseits kämpft man auch mit dem Rückgang im Zeitungsgeschäft, weswegen das Marktwachstum nicht ganz so gut ist.  In Spanien ist man sehr stark positioniert, was eine Expansion nach Lateinamerika erleichtert. Auch ist man vom Werbemarkt abhängig der so zyklisch ist.

Zu den Wettbewerbern gehören Axel Springer, Naspers,  Zillow, Trade Me und Carsales.com, sowie CraigsList und Ebay und viele Zeitungen, auch wenn man dort oft weniger starken Wettbewerb in Skandinavien hat.

7/10

Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der Schibsted Aktie

Der CEO von Schibsted ist Rolv Erik Ryssdal, der seit 1991 im Konzern ist und an der BI Norwegian und am INSEAD studiert hat.

Schibsted ist stark in den Schwellenländern vertreten, meist durch Joint Ventures, was weiter ausgebaut werden soll. Eine wichtige strategische Partnerschaft gibt es dabei in den Ländern Brasilien, Indonesien, Thailand und Bangladesch mit den Medienhäusern Naspers, Telenor und SPH. Auch will man sich technologisch verbessern und sich zu einem Digitalkonzern wandeln.

Insgesamt ist die Stimmung relativ gut, obwohl man im problematischen Zeitungssegment auch unterwegs ist, aber die langfristige und erfolgreiche Strategie wirkt sich positiv auch auf die Mitarbeiter aus. Die Kultur wird als sehr offen, smart, freundlich und dezentral beschrieben, was aber auch zu vielen Videokonferenzen führt. Auch ist man sehr dem modernen Beratungsstil verhaftet.

Der größte Anteilseigner von Schilbsted ist Blommenholm industrier.

8/10

Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der Schibsted Aktie

Seit dem Jahr 2000, konnte der Bereich online Kleinanzeigen in jedem Jahr wachsen, auch wenn die Dynamik nicht mehr so stark ist, wie Mitte der 00er Jahre. Bei Gewinn merkt man aber deutlich die Probleme im Zeitungsgeschäft, wo die guten Jahre definitiv vorbei sind.

6/10

investresearch Beurteilung und Bewertung der Schibsted Aktie

Schibsted hat ein interessantes Sammelsurium an Webseiten, die ordentlich was wert sind, jedoch fehlt noch die Profitabilität aufgrund des Transformationsprozesses. Schibsted kann aber eine gute Alternative oder Ergänzung zu Axel Springer sein. Derzeit aber eher noch etwas für die Watchlist.

7,1/10

=> Faires KGV:  15

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder. Es wird regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien in den vom Autor verwalteten Wikifolios und privat gehandelt. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf)

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