BitAuto Aktienanalyse

BitAuto ist ein chinesischer Betreiber einer Autohandelsplattform und Anbieter von Softwarelösungen für den Neuwagenverkauf und ein führender Contentanbieter für Chinas schnell wachsende Automobilindustrie. BitAuto erzielt Umsätze in folgenden vier Bereichen:

• bitauto.com (Neuwagenplattform mit Informationen und Kundenbewertungen)
• EP Plattform (CRM und Marketing Applikationen für Neuwagenverkäufer, B2B Geschäft, Direktverkauf)
• Taoche.com (Gebrauchtwagenanzeigen Plattform)
• Digitales Marketing (Marketing für Automobilhersteller)
• YiXin Finanzdienstleistungen und Finanzierung von Autos

Die Webseite ist sehr modern und edel und auch BMW nutzt beispielsweise Bitauto um seinen dort erfolgreichen 5er zu vermarkten. Die Preisinformationen auf Bitauto kommen auf über 500 Partnerseiten wie auch bei Tencent zum Einsatz und werden über Abomodelle an Neuwagenverkäufer monetarisiert.

Die EP Plattform ermöglicht es Neuwagenverkäufer ihren eigenen Onlineshowroom zu erstellen und Kundengewinnungs- und Bindungsmaßnahmen zu erstellen. Innovativ ist auch die neue huimaiche.com Plattform, die es Kunden ermöglicht Angebote von lokalen Händlern zu erhalten und ähnlich funktioniert wie MeinAuto.de oder Autohaus24.de. Dies ist ein sehr attraktives Geschäftsmodell, da es Kundennutzen bringt und für BitAuto kaum Kosten verursacht und dazu großes Potenzial hat, da Autokäufer so 10-20% beim Kaufpreis sparen können. BitAuto entwickelt sich dabei immer mehr zur Plattform, die den kompletten Kauf, Finanzierung, Service und Eintausch von alten Autos abwickelt. Auch der Direktverkauf von Autos direkt vom Hersteller läuft langsam an.

Taoche ist so ähnlich wie mobile.de und verlangt Listinggebühren für den Verkauf von gebrauchten PKWs. Mit dem Digitalen Marketing (CIG) ist BitAuto nicht eine weitere Mediaagentur, sondern kann Onlinewerbung, PR und Medienkampagnen, sowie Marketingstrategie aus einer Hand anbieten. Diese beiden Bereiche sind aber weniger attraktiv mit niedrigeren Margen.

Die Marke Bitauto wird in China immer bekannter, was auch an Marketinginvestitionen liegt und auch taoche.com ist die meist besuchte Seite für gebrauchte Autos, wo es auch mehr Netzwerkeffekte gibt. Das Ziel, die erste Anlaufstelle für den Autokauf in China zu werden, kommt Bitauto immer näher auch wenn es den Markt nicht für sich alleine hat und keinen so starken Wettbewerbsvorteil genießt, da sich Konsumenten auch auf anderen Seiten über Autos informieren können. Das Subskription B2B Geschäft hat jedoch höhere Wechselkosten und basiert auch auf Datenbankdaten, die nicht so einfach von Wettbewerbern repliziert werden können.

Mit dem führenden Elektronik E-Commerce Anbieter JD.com besteht eine Kooperation, indem Bitauto das dortige Autovertical bespielt und mit Tencent für die richtigen Daten für das Marketing.

Bewertung Geschäftsmodel, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der BitAuto Aktie

8/10

Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der BitAuto Aktie

Erst ca. 10% der Chinesen besitzen ein Auto, was das immer noch gigantische Potenzial aufzeigt, das der Markt ermöglicht. Immer mehr Chinesen erreichen die global Mittelschicht und möchten sich dann ein Auto leisten, was im Verhältnis zu Immobilien oft sogar recht preiswert ist. Da gerade die jüngeren Menschen auch vermögend und konsumfreudiger sind, ist eine Internetseite zum Autoverkauf ideal und wird eine immer größere werdende Zielgruppe begeistern. Daran ändern auch kurzfristige Wachstumsdellen langfristig nichts.

Der engste Wettbewerber von BitAuto ist Autohome, der eine führende Informationsseite zu Autos in China betreibt und auch 58.com eine führende Kleinanzeigenseite, die aber beide nicht ein so auf die Autohändler zugeschnittenes Produkt anbieten.

Zwar sind Autos unpolitisch, aber auch hier gilt, dass der chinesische Staat seine Zensurfinger im Spiel hat, was ein gewisses regulatorisches Risiko ist. Kurzfristig steht der chinesische Automarkt vor einer Abkühlung, aber langfristig sind die Aussichten immer noch sehr gut.

8/10

Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der BitAuto Aktie

BitAuto wird von William Bin Lin geführt, der das Unternehmen auch 2000 gegründet hat und zuvor Soziologie und Jura studiert hat und auch ein erfolgreiches Webhostingunternehmen gegründet hat. Er ist am Unternehmen noch beteiligt, was zu den richtigen Anreizen führt.

Strategisch setzt BitAuto auf Partnerschaften und möchte vor allem die Gebrauchtwagenseite zu einem größerem Erfolg machen und zu absoluten Nr. 1 für Autoinformationen in China online werden. Das Investment von Tencent und JD.com von über 1 Mrd. USD hilft auch um BitAuto zu führenden E-Commerce Plattform für den Autokauf zu machen. Die Partnerschaft hilft auch strategisch enorm weiter und ist clever gewählt. Auch Autotrader hält mit 20% als strategische Investor aus den USA signifikante Anteile an BitAuto, was ein Zeichen für die Qualität des Unternehmens ist und auch die Gefahr minimiert, dass Bitauto zu einem günstigen Preis von der Börse genommen wird.

8/10

Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der BitAuto Aktie

Die Nettogewinnmargen bei BitAuto waren sehr beeindruckend, was gepaart mit dem hohen Wachstum zu fast perfekt Finanzdaten führte. In 2015 schrieb Bitauto aber erstmals sehr rote Zahlen, da stark investiert worden ist, man aber auch die Konkurrenz durch Autohome zu spüren bekam.

Die Bilanz ist schuldenfrei und es gibt hohe Cashreserven, die den Kurs nach unten absichern.

10/10

investresearch Beurteilung und Bewertung der BitAuto Aktienanalyse

Mit BitAuto hat man die Möglichkeit auf den chinesischen Automobilmarkt zu setzten und zwar mit einem skalierbaren und markenunabhängigen attraktiven Geschäftsmodell. Die Cashreserven stehen für einen guten Teil der Marktkapitalisierung und viele neue Produkte geben noch viel Wachstumspotenzial. Allerdings müssen in 2016 wieder Gewinne geschrieben werden, damit Aktionäre davon mittelfristig profitieren.

8,6/10

=> Faires KGV:  26

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder, der regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien handelt. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf)

BitAuto Aktienkurs