Youku ist das chinesische Youtube und erlaubt das hochladen und Anschauen, sowie das Verbreiten von Videos und Filmen.

Youku Tudou Aktie

Produkt, Marke und Geschäftsmodell der Youku Aktie

Die beiden chinesischen Videoplattformen Youku und Tudou haben sich inzwischen zusammengeschlossen und erlauben es Chinesen Videos hochzuladen, diese in Webseiten zu integrieren und natürlich Videos anzuschauen. Auch gibt es zahlreiche Partnerschaften mit professionellen Videocontentinhabern, die ebenfalls Videos auf Youku.com oder Tudou.com verbrieten. Anders als bei Youtube gibt es auch zahlreiche Filme und TV Serien in voller Länge, da Copyright nicht so stark in China verfolgt wird. Diese Videos sind mit westlicher IP Adresse, dann meist nicht anschaubar.

Youku hat natürlich eine Mobile App und auch Geräte, die es ermöglichen die Seite auch bequem am Fernseher zu schauen, was von den nationalen Fernsehanstalten mit Argwohn beobachtet worden ist. Auch unterhält man eine wichtige Partnerschaft mit dem stark wachsenden Iphone Klon Xiaomi und auch mit verschiedenen günstigeren und beliebten Contentlieferanten in Korea.

Youku und Tudou verfügen zusammen über ca. 35% Marktanteil, was beim Amateurvideomarkt ein signifikanter Wettbewerbsvorteil ist. Die Hosting und Streamingkosten sind immer noch ein erheblicher Kostenblock und die Werbeerlöse von Onlinevideowerbung sind zwar attraktiv, aber lange noch nicht auf dem Niveau von TV und Amateuervideos und geklaute Inhalte machen eine Premiumvermarktung schwierig.

8/10

 

Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der Youku Aktie

TV Werbung ist immer noch deutlich größer als Onlinewerbung und es braucht nicht viel Phantasie, dass diese Werbedollars eines Tages immer mehr in Onlinevideowerbung fließen, wofür Videoportale die ideale Plattform sind, da man hier einzelne Clips vor, danach oder während des Contents gut einbetten kann und User das so auch schon aus dem TV gewöhnt sind. Anders als bei der Fernsehwerbung kann man mit Onlinevideowerbung aber die Zielgruppen viel genauer targeten und auch deren Verhalten messen und es gibt kein Medienbruch, wenn man zum Beispiel direkt etwas online verkaufen möchte, da der User nur einen Klick machen muss und auf dem Shop landet. Außerdem können sich gute Videos auch umsonst viral verbreiten, was die Onlinevideowerbung noch eine große Zukunft vorhersagt.

Dazu kommt, dass der chinesische Internetmarkt an sich ebenfalls stark wächst und die Hälfte der Chinesen noch gar nicht online sind und viele auch noch nicht genug Bandbreite für Videos haben. Allerdings ist der Markt von China reguliert und oft werden amerikanische Serien recht eigenwillig in China verboten und als Medienfirma muss Youku auch mit der chinesischen Regierung wegen Zensur zusammenarbeiten.

 

Den wichtigsten Wettbewerber Toudu hat man gekauft, daneben ist noch Sohu TV, qQiyi (Baidu Tochter) und 56.com und zahlreiche halbillegale Portale bedeutsam, was den Markt in China schwierig und wettbewerbsintensiv macht, jedoch hat Youku beim normalen Amateurvideomarktplatzmarkt einen Vorteil, da man die größte Plattform ist.

Der Markt ist sehr stark wachsend, aber auch intensiv und teuer von den Inhalten und den Hostingkosten.

7/10

 

Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der Youku Aktie

Youku wurde vom ehemaligen Präsidenten des Wettbewerbes Sohu Victor Koo in 2006 gegründet und mit viel Venture Capital schnell ausgebaut. Koo war zuvor auch bei Bain, eine führenden Beratung, angestellt. Koo wird eine pragmatische Natur nachgesagt, der auch einem möglichen Verkauf seiner Firma nicht im Wege stehen würde.

Strategisch möchte man sich als die Onlinevideoplattform in China durchsetzten und möglichst auf allen technischen Plattformen vertreten sein. Netflix und Youtube sind die beiden Vorbilden denen man nacheifert.

Ein wichtiger Anteilseigner rund wahrscheinlicher Käufer von Youku ist Alibaba, der sich Anfang 2014 an dem Onlinevideoportal mit ca. 20% signifikant beteiligte.

8/10

Analyse Wachstum und Margen der Youku Aktie

In den letzten Quartalen hat sich das Wachstum abgeschwächt und bis jetzt konnte das Unternehmen noch nicht zeigen, dass es mit economies of scale die Verluste verringern kann, da Youku noch nie profitabel war. Auch ist es fraglich ob das Wachstum so weitergeht, denn Youtube hat enorm von der Verbreitungsmacht und Finanzkraft beim Ausbau profitiert und dieser Mutterkonzern fehlt Youku (noch).

7/10

 

investresearch Beurteilung und Bewertung der Youku Tudou Aktie

Lohnt sich wenn als Spekulation wegen einem Aufkauf durch Alibaba, sonst zu viele Fragezeichen und fehlende Profitabilität.

7,5/10

=> Faires KGV: 18

 

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors wieder. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.)

 

Youku Aktienkurs

 

 

Name	YOKU.COM
ISIN	US98742U1007
WKN	A1CWAY
Identifier	YOKU-US
Anlageuniversum	Aktien Internet
Faires KGV	18
investresearch Bewertung	7,5
Unternehmensfaktoren	8
Business Model	8
Wettbewerbsvorteil	8
Produktqualität	7
Marke	8
Marktfaktoren	7
Marktwachstum	10
Marktgrösse	7
Wettbewerb	5
Zyklen und Regulierungen	6
Softfaktoren	8
Management	8
Unternehmenskultur	7
Strategie	8
Entrepreneurship	10
Finanzfaktoren	7
ROA	-5,44%
EBIT Margin	-19,27%
Umsatzwachstum 5J	152,85%
EBITDA Wachstum 5J	N/A