Netflix ist der führende legale Film- und Serienstreamdienst über das Internet der Welt.

Netflix Aktienanalyse

Produkt, Marke und Geschäftsmodell der Netflix Aktie

Lange konnten deutsche Nutzer nur über komplizierte IP-Verschleierungen Netflix in Deutschland nutzen, aber inzwischen ist Netflix auch hierzulande für ca. 8 Euro im Monat nutzbar. Die komplizierte Rechtesituation bei Filmen und Serien führte dazu, dass der Deutschlandstart so lange gedauert hat. Auf Netflix.de, kann man nun den Content auch in Deutschland für 30 Tage kostenlos testen.

Netflix ist in der USA bereits ein Riesenerfolg, der sich von einem DVD Versender, zu einem Onlinestreamingdienst entwickelt hat, der sogar inzwischen eigene Serien, wie house of cards drehen lässt, was aber erst der Anfang ist. Mit Orange is the new Black und Master of None hat Netflix weitere preisgekrönte Serien im Portfolio.

Netflix ist aber nicht nur eine Medienfirma, sondern auch eine Technologiefirma und kann ganz genau die Sehgewohnheiten von unterschiedlichen Zielgruppen analysieren und dann entsprechend den selbst produzierten Content danach ausrichten.

Auf Netflix.com oder Netflix.de findet man eine Vielzahl an Serien und Filmen, die man über den PC, den Smart.TV oder auch Tablet und Smartphone jederzeit schauen kann, was die Multigerätfähigkeit zu einem wahren Vorteil von Netflix macht. So kann man seine Serie auf einem Gerät beginnen und auf der Sekunde genau auf einem anderen weiterschauen. Dafür verlangt Netflix eine geringe Subscritiongebühr von 7-11 Euro im Monat, was aber jederzeit kündbar ist. Daneben betreibt Netflix auch noch das historische DVD Verleihgeschäft, was für stabile aber abschmelzende Profite sorgt.

Die Marke genießt hohe Beliebtheit und Bekanntheit und das Geschäftsmodell ist sehr skalierbar, da die Inhalte nur einmal Kosten verursachen und man mit immer mehr Subscribern immer profitabler wird. Allerdingds ist Netflix auch immer noch von Content der großen Studios abhängig und je größer Netflix ist, desto mehr muss es dafür zahlen. Gerade in Europa ist die Contentbibliothek an Filmen eher überschaubar. Auch ist der Wettbewerbsvorteil daher nicht so stark, da kunden auch recht einfach wechseln können, wenn es woanders ein günstigeres und besseres Angebot gibt.

9/10

Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der Netflix Aktie

Die jungen Menschen schauen immer weniger Fernsehen, sondern immer mehr Serien und Filme gestreamt im Internet und zwar oft illegal. Da dies aber immer etwas gefährlich und mühsam ist und Netflix eine so überzeugende Technik bei akzeptablen Preisen hat, konnte es sich trotzdem am Markt durchsetzten.

So soll Netflix abends oft für ein Drittel des amerikanischen Internettraffics verantwortlich sein. Beim amerikanischen Markt erreicht man auch langsam die Grenzen des Wachstums und international wird die Expansion nicht so einfach funktionieren da die Märkte kleiner sind, die Zahlungsbereitschaft geringer und die Rechtelandschaft einen Start immer wieder verkompliziert. Dazu kommt, dass der Kabelsender HBO nun auch online geht, der Rechte an vielen der besten TV-Serien hat. Vor allem Amazon ist mit seinem Primeangebot ein sehr starker Wettbewerber

Der Markt ist dabei weltweit doch sehr groß, da es um den gesamten Pay-TV Markt und später auch den traditionellen TV-Markt geht, der zunehmend online geht und sich zukünftig auch immer mehr Menschen in Emerging Marktes Netflix leisten könnten. Dazu kommt, dass man mit eigenen Inhalten sich vom Wettbewerb absetzten kann. User zahlen nämlich nur für eine Plattform im Subscriptionmodell, wenn dort auch die meisten Inhalte verfügbar sind, woran beispielsweise Whatchever gescheitert ist.

Geld für das einmalige Schauen von Filmen zu verlangen funktioniert dabei nicht richtig, da man jedesmal eine Kaufentscheidung treffen muss und den Film dann doch oft illegal online findet oder doch lieber wartet bis er im Free TV kommt. Dafür sind die Preise bei Maxdome oder Itunes auch oft aus Kundensicht zu teuer und aus Firmensicht ist der Warenkorb von 3-5 Euro zu klein.

Der Wettbewerb hat für Netflix aber zugenommen und die Preise für eingekauften Content sind durch den eigenen Erfolg auch gestiegen, was die Profitabilität schmälert. Filmstudios und Kabelkanalbetreiber sehen Netflix inzwischen nämlich auch als einen sehr bedrohlichen Konkurrenten.

Internet TV wird aber die absolute Zukunft sein und auch traditionelle Fernsehsender werden vor allem online genutzt werden mit starker neuer Konkurrenz durch on-Demand Anbieter wie Netflix. Der Markt ist dabei relativ unabhängig von Zyklen und ist bisher auch wenig reguliert.

8/10

Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der Netflix Aktie

Netflix wird immer noch vom visionären Gründer Reed Hastings seit der Gründung in 1997 geführt, der das Unternehmen vom DVD Versender, zum Streaminganbieter und Contentproduzenten umbaute. Er hat zuvor Pure Software gegründet und sitzt auch im Board von Facebook.

Die Firmenkultur von Netflix ist legendär und die unten stehende Präsentation von Hastings ging in der Start-Up Szene um die Welt. Mitarbeiter werden dabei nur nach Ergebnissen gemessen und können soviel Urlaub nehmen, wie sie wollen und können die Arbeit auch von dort erledigen, wo es ihnen passt.

Netflix möchte das moderne Pay TV der Welt sein, was aber on-Demand ist und auch eigene Inhalte anbieten kann. Das Potenzial ist dabei sehr groß, wie die USA zeigen, wo man über 43 Mio. zahlende Kunden hat, aber auch gegen das deutlich teurere Kabelfernsehen im Vorteil ist. Die Strategie liegt bei Netflix nun auf der geographischen Expansion vor allem nach China und den Rest der Welt.

10/10

Analyse Wachstum und Margen der  Netflix Aktie

Netflix investiert stark in Wachstum und Content, weswegen man das Profitabilitätspotential noch nicht voll sehen kann. Das Wachstum ist aber weiterhin stark, und legt vor allem im Ergebnis überproportional zu. In den USA ist die Wachstumskurve dabei, sich abzuschwächen. Das Geschäftsmodel mit eigenen Content kann in der Zukunft sehr hohe Margen ermöglichen, da die Zahlungsbereitschaft der meisten Kunden deutlich höher ist, als der aktuelle Preis.

9/10

investresearch Beurteilung und Bewertung der Netflix Aktie

Die Bewertung wird vom Potenzial, aber auch der möglichen Übernahmephantasie getragen, denn Netflix ist für die großen vier des Internets (Amazon, Apple, Google und Facebook) interessant. Netflix ist ein tolles Unternehmen, das man aber auch nicht zu teuer kaufen, sprich über ienem KGV von 32, sollte.

9,1/10

=> Faires KGV:  32

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors wieder. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.)

 Netflix Aktienkurs