Facebook ist das führende online Soziale Netzwerk und umfasst auch den populären Mobile Messenger Whatsapp und die Fotoapp Insta.gram.
Produkt, Marke und Geschäftsmodell der Facebook Aktie
Auf Facebook können User Profile erstellen und sich mit Freunden und Bekannten vernetzen. Außerdem kann man auf Facebook Marken und Nachrichtenseiten folgen, wodurch Facebook eine Art Stream für personalisierte Nachrichten wird. Facebook ist die wichtigste Quelle des Social Web und des Viralen Marketing mit über einer 1,5 Milliarde Usern und über 1000 Mio. Usern die täglich auf der Plattform aktiv sind. Facebook ist mit Google eine der stärksten Marken der Welt mit einer hohen Bedeutung für das Leben der Nutzern und der Möglichkeit leicht weitere neue Angebote zu niedrigen Kosten zu lancieren.
Durch die Freundeslisten, den Pages, die jemand liked und das Nutzungsverhalten, sowie den persönlichen Informationen hat Facebook sehr genau Informationen über seine Nutzer, die der Traum für viele Werbetreibenden sind. So können Marken ganz gezielt Studenten einer Stadt, oder Leute die gerade Geburtstag haben targeten, was dann im oder neben dem Newsfeed als Anzeige erscheint. Ähnlich wie bei Google gibt es auch bei Facebook einen geheimen Algorithmus der bestimmt, was beim User im Feed erscheint. Dies ist dabei abhängig wie populär ein Post ist oder wie nah ich dem Ersteller des Posts wirklich bin. Facebook Seiten mit Marken können außerdem kostenpflichtig die Reichweite bei ihren eigenen Fans erhöhen, um effektiv diese mit Neuigkeiten anzusprechen.
Facebook ist also für einen guten Teil der Page Impressions des Internet verantwortlich und muss für diesen Content noch nicht einmal zahlen und kennt seine User noch deutlich besser als beispielsweise bild.de. Facebook kann also hochspezifische Onlinewerbung bei geringen Kosten verkaufen, was ein sehr attraktives Geschäftsmodell ist, das durch den starken Netzwerkeffekt abgesichert ist. Solange nicht größere Anzahl von Usern der Plattform den Rücken kehren, sei es aus Datenschutz oder anderen Gründen, gibt es wenig Motivation für den einzelnen zu wechseln, da alle seine Freunde und Nachrichtenquellen bereits dort vertreten sind und diese den Wert darstellen, warum man die Seite überhaupt besucht.
Soziale Netzwerke sind immer wieder Veränderungen unterworfen, da User älter werden und das Nutzungsverhalten sich ändert. Durch die massive Verbreitung von Smartphones, war Whatsapp Facebook stark auf den Fersen, das sogar stärker wuchs als Facebook, was aber durch die Übernahme gelöst worden ist. Auch der Bildmessengerdienst InstaGram wurde teuer eingekauft, wodurch aber ein möglicher Konkurrent ausgeschaltet worden ist.
10/10
Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der Facebook Aktie
Der Markt für Onlinewerbung und insbesondre Mobile Advertising wächst immer noch sehr stark und fängt auch langsam an TV-Werbung anzugreifen, die immer noch erstaunlich stabil ist. Zweifelten anfangs viele, dass Facebook auch im Mobile Advertising Umsatz machen kann, so haben diese Kritiker aufgrund des hohen Wachstums und Umsatzanteils von Mobile Advertising bei Facebook inzwischen keine Argumente mehr, da auch schon fast 1 Mia Menschen täglich die Facebook App nutzen.
Facebook profitiert dabei enorm von seinem Netzwerkeffekt, was den Wettbewerb, den es mit Google+ und Twitter zwar gibt, doch noch relativ klein hält. Allerdings ist der Wettbewerb im Bereich Onlinewerbung sehr hoch, da man hier um Budget kämpft, die auch auf Displaymarktplätzen und anderen Publishern eingesetzt werden.
Über Whatsapp und die Telefonnummern hat man die Möglichkeit das Telefonieren langsam überflüssig zu machen, da man dies ebenfalls über den Messenger von Facebook oder Whatsapp anbieten kann.
Durch die Integration mit dem Facebook Anmelde Button und dem Like Button ist man aber tief im Internet integriert und ein Art Online Passport für die digitale Welt geworden, auf dem auch eine Vielzahl andere Applikationen aufbauen, die aber noch bei weitem nicht alles ausgenutzt haben, was möglich ist.
Ein Skandal waren die Datenpannen rund um die NSA als bekannt wurde, dass die amerikanische Regierung Zugriff auf Userdaten bekommt, was dazu führte, dass Facebook und Soziale Netzwerke uncooler wurden und auch der ein oder andere der Plattform den Rücken kehrte. Facebook muss also aufpassen, dass nicht doch eines Tages ein Tipping Point erreicht wird, wo User das Netzwerk verlassen oder weniger nutzen. Auch gibt es langsam Gegenwind von staatlicher Seite, wie in Deutschland wegen Monopolmißbrauch und in Indien wurde ein eigenes gratis Facebookinternet nicht erlaubt.
9/10
Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der Facebook Aktie
Facebook wird vom Gründer und Milliardär Mark Zuckerberg geleitet, der das Unternehmen 2004 aus seinem Studentenzimmer in Harvard gründete und immer noch große Anteile am Unternehmen hält. Auch sonst sind die Mitarbeiter die Besten der Besten, die meist mit vielen Aktienoptionen auch reich geworden sind, aber auch am Unternehmen beteiligt und motiviert sind.
Die Unternehmenskultur bei Facebook ist dabei immer noch von einem Start-Up geprägt und der Einstellung, dass man der Welt Produkte liefert, die das Leben besser machen. Dabei hat Facebook einen Hang zur Welt Dominanz. Facebook ist ein sehr attraktiver Arbeitgeber mit sehr hohen Gehältern.
Strategisch möchte man seien Community weiter ausbauen und durch neue Produkte das Engagement weiter erhöhen und die User Experience zu verbessern. Auch sollen die Werbeanzeigen besser und effektiver werden und die Mobile App noch schnelle rund zuverlässiger sein. In Silicon Valley Tradition stellt man also den User ins Zentrum und möchte Dinge entwickeln, die dieser mag.
9/10
Analyse Wachstum und Margen der Facebook Aktie
Aufgrund der Kostenstruktur und des Netzwerkeffektes sind die Margen bei Facebook mit über 35% sehr hoch und das Unternehmen hört nicht auf umsatzseitig zu wachsen und das mit Economies of Scale, die Facebook immer profitabler lassen werden. Beim Nutzerverhalten hat man aber langsam das Ende der Fahnenstange erreicht und wächst vor allem dadurch, dass man die Nutzer besser monetarisiert, was gepaart mit neuen Diensten noch viel Potenzial verspricht. Außerdem können in Europa und vor allem in den Schwellenländern noch die Umsätze pro User stark erhöht werden. Trotz aller Unkenrufe ist das Userwachstum nach wie vor ungebrochen.
10/10
investresearch Beurteilung und Bewertung der Facebook Aktie
Facebook ist dem perfekten Wachstumsunternehmen sehr nahe und es wird sehr schwer, dass sich die Social Media Gewohnheiten ändern, auch wenn es immer bei jungen Menschen neue Services gibt. Mit einer Marktkapitalisierung von 300 Mrd. USD sind die Chancen nach oben langsam begrenzt und in den USA erreicht Facebook langsam einen gesättigten Markt. Mehr als ein 42er KGV sollte man also auch nicht für Facebook zahlen und man muss aktiv auf das Userverhalten achten, ob sich da ein Trend umkehrt.
9,6/10
=> Faires KGV: 42
(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors wieder. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.)
Facebook Aktienkurs
| Name | FACEBOOK INC. |
| ISIN | US30303M1027 |
| WKN | A1JWVX |
| Kürzel | FB-US |
| Anlageuniversum | Aktien Internet |
| Faires KGV | 42 |
| investresearch Bew. last time | |
| Bewertunsgtrend | #DIV/0! |
| investresearch Bewertung | 9,6 |
| Unternehmensfaktoren | 10 |
| Business Model | 10 |
| Wettbewerbsvorteil | 10 |
| Produktqualität | 9 |
| Marke | 10 |
| Marktfaktoren | 9 |
| Marktwachstum | 10 |
| Marktgrösse | 10 |
| Wettbewerb | 9 |
| Zyklen und Regulierungen | 8 |
| Softfaktoren | 10 |
| Management | 10 |
| Unternehmenskultur | 9 |
| Strategie | 9 |
| Entrepreneurship | 10 |
| Finanzfaktoren | 10 |
| ROA | |
| EBIT Margin | |
| Umsatzwachstum 5J | |
| EBITDA Wachstum 5J | |
| KGV LTM bei Veröff. |
