M4E ist ein Contentproduzent von Serien für Kinder, die über TV und andere Kanäle vermarktet werden.
Produkt und Geschäftsmodell der M4E Aktie
Der bayrische Medienkonzern M4E entwickelt, produziert, vertreibt und vermarktet Fernsehserien und TV-Content und hat mit “Mia and me” einen großen Erfolg erzielen können, dessen Rechte weltweit verkauft worden sind und in über 80 Ländern ausgestrahlt wird. Eine zweite Staffel soll bald herauskommen. Mia and Me ist eine Co-Produktion zwischen Gerhard Hahn und M4E. Insgesamt hält das Unternehmen die Rechte an über 2.000 Episoden von Kinderunterhaltung. In Zusammenarbeit mit ProSieben hat M4E auch einen TV-Kanal namens Yep!.
Mia and me ist bei kleinen Mädchen so beliebt, dass Mattel sogar Spielpuppen mit der Hauptfigur auf den Markt brachte, was bisher noch keinem deutschen Unternehmen gelang. Vermarktungserfolge gelangen auch mit Panini und Deichmann, wofür M4e jeweils lukrative Lizenzeinnahmen erzielt, da das Unternehmen seine Rechte nur auslizenziert nicht komplett verkauft. Auch ein Kinofilm zu Mia and me soll es geben und die DVDs verkaufen sich sehr gut und konnten Platin und Gold in Deutschland gewinnen.
Mit Tip the Mouse befindet sich schon die nächste Serie in der Pipeline, die bereits auf RTL2 läuft und auch die erste Spiele Apps kamen 2014 heraus und über 1300 Produkte von M4e sind bereist im Handel.
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Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der M4E Aktie
Content ist King, dieses Credo gilt auch in Zeiten des Internet. Auch wenn es für TV-Konzerne wie ProSieben oder RTL schwieriger wird, ist das Geschäft für Rechteinhaber immer noch sehr lukrativ, da starke Marken weltweit vermarktet werden können und mit Streamingdiensten wie Netflix auch neue zahlungskräftige Abnehmer von Videocontent bereit stehen.
Der Konkurrenzkampf bei TV-Serien ist groß, aber wenn man es einmal geschafft hat zu einer beliebten Serie zu werden ist das ein Pfund mit dem man wuchern kann und das als Lizenzmodell hohe Margen ermöglicht.
Durch das Wachstum der globalen Mittelschicht wächst auch der TV und Serienkonsum und on-demand Angebot stärken die Zahlungsbereitschaft weswegen von einer positiven Marktperspektive auszugehen ist. Durch die Vielzahl an Produkten und Ländern ist der Markt für TV-Serien auch recht groß.
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Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der M4E Aktie
M4E wird vom Gründer Hans Ulrich Stoef seit 2003 geführt, der selber knapp 40% der Aktien von M4E hält. Stoef war zuvor bei CTM Concept TC & Merchandising und hat viel Erfahrung im TV und Merchandising Segment. Auch der CFO ist signifikant am Unternehmen beteiligt.
Strategisch setzt man auf den Ausbau eigener Marken und eine weitere Stärkung der Programmbibliothek.
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Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der M4E Aktie
M4E kann ein leichtes Wachstum erzielen, aber der Gewinn schwankt immer wieder um die schwarze Null. Der Erfolg von Mia and Me ist bisher noch nicht richtig in den Finanzzahlen zu sehen, sollte der Aktie aber mittelfristig Aufwind geben und ein profitables 2015 ermöglichen.
| Jahr | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 |
| Umsatz in Mio. | 13,1 | 10,8 | 9,8 | 16,4 | 19,0 | 19,1 | ||
| EBIT in Mio. | 0,4 | -0,8 | 0,1 | -0,1 | 1,1 | 1,2 | ||
| Gewinn in Mio. | 0,1 | -0,6 | -0,1 | -0,4 | 0,2 | 0,1 | ||
| EBIT Marge | 2,75% | -7,13% | 0,95% | -0,79% | 5,93% | 6,49% | ||
| Wachstum | #DIV/0! | -17,34% | -9,44% | 67,53% | 15,98% | 0,56% | ||
| Assets in Mio. | 22 | 21 | 19 | 21 | 21 | 20 | ||
| Equity in Mio. | 12 | 12 | 12 | 11 | 12 | 11 | ||
| ROA | 0,66% | -2,73% | -0,39% | -2,09% | 1,16% | 0,32% | ||
| ROE | 1,23% | -4,68% | -0,62% | -3,85% | 2,06% | 0,57% | ||
| # Aktien in T | 3.780 | 4.073 | 4.073 | 4.073 | 4.073 | 4.073 | ||
| Div Rendite | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | ||
| Kurs Jahrende | 2,70 | 3,60 | 3,55 | 4,00 | 3,15 | 3,18 | ||
| Börsenwert in Mio. | 10 | 15 | 14 | 16 | 13 | 13 | ||
| KGV | 69,0 | neg. | neg. | neg. | 53,8 | 198,9 |
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investresearch Beurteilung und Bewertung der M4E Aktie
Wenn die ehrgeizigen Pläne aufgehen sollte die Firma in den nächsten Jahren nachhaltig profitabel werden und neue Serien schaffen zusätzliches Potenzial. Die Kapitalerhöhung drückte kurzfristig den Kurs, aber mittelfristig sollte es weiter aufwärts gehen.
7,4/10
=> Faires KGV: 17
Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.
(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors wieder. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.)
M4E Aktienkurs
| Name | M4E AG |
| ISIN | DE000A0MSEQ3 |
| WKN | A0MSEQ |
| Identifier | MU4-XE |
| Anlageuniversum | Aktien Sonstige |
| Faires KGV | 17 |
| investresearch Bewertung | 7,5 |
| Unternehmensfaktoren | 7 |
| Business Model | 7 |
| Wettbewerbsvorteil | 7 |
| Produktqualität | 7 |
| Marke | 8 |
| Marktfaktoren | 7 |
| Marktwachstum | 7 |
| Marktgrösse | 8 |
| Wettbewerb | 6 |
| Zyklen und Regulierungen | 8 |
| Softfaktoren | 8 |
| Management | 7 |
| Unternehmenskultur | 7 |
| Strategie | 8 |
| Entrepreneurship | 10 |
| Finanzfaktoren | |
| ROA | 0,31% |
| EBIT Margin | 6,97% |
| Umsatzwachstum 5J | 8,25% |
| EBITDA Wachstum 5J | 17,60% |
| KGV LTM bei Veröff. | 369,3 |
