Boohoo Aktienanalyse

Boohoo ist ein englischer Onlinehändler für Mode mit der Zielgruppe von 16-24 Jährigen und wurde 2006 von Mahmud Kamani und Carol Kane gegründet. Boohoo verkauft vor allem günstige Modeartikel unter eigener Marke über das Internet, wodurch die Margen höher sind. Dies ist, bei Erfolg, ein sehr attraktives Geschäftsmodell und durch die eigenen Marken ist Boohoo auch nicht dem Preiswettbewerb so stark ausgesetzt. Dies bietet auch einen Wettbewerbsvorteil, da Boohoo die gesamte Wertschöpfungskette abdeckt und nun auch ein großes eigenes Warenlager betreibt. Durch das eigen Design und das schnelle Feedback über die Webseite kann man außerdem sehr schnell auf Trends reagieren und kennt auch seine Kunden besser als offline Fashion Retailer.

Durch den niedrigen Preispunkt nimmt aber der Versand und Handling einen relativ großen Anteil an den Gesamtumsatzkosten ein. Bei Marketing setzt man neben den üblichen Kanälen (TV, SEM) auch auf Blogger und junge Twitter und Instagram Accounts, was für die Zielgruppe sehr erfolgreich ist.

Boohoo ist bisher vor allem in UK stark, wo zwei Drittel der Umsätze erzielt werden und in Europa noch recht schwach, was aber Potenzial bietet. Die Marke ist aber daher nur in England stark und als Budget Brand hat sie auch keine so große Strahlkraft. Die Produktqualität ist gut in Bezug auf Preis/Leistung und die Webseite konnte ihre Conversion auf erstaunliche knapp 4% weiter verbessern und das obwohl Mobile bereits für über die Hälfte der Käufe verantwortlich ist. Die Webseite ist außerdem in verschiedene Shop-in-Shop Systeme aufgeteilt um die eigenen Marken besser zu positionieren.

Bewertung Geschäftsmodell, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der Boohoo Aktie

8/10

Research über Markt, Wettbewerber und Marktwachstum der Boohoo Aktie

Der Markt für Mode ist sehr groß und erlaubt hohe Margen, ist aber auch immer wieder Trends unterworfen und als Markt an sich kein Wachstumsmarkt mehr, auch wenn der Onlineanteil natürlich stetig zunimmt.

Zu den Wettbewerb gehören natürlich Retailketten wie Primark, H&M und Zara, aber vor alle auch Asos, das eine ähnliche Strategie fährt, aber etwas teurer ist und Zalando. Im UK Onlinemarkt ist Boohoo aber nur die Nr. 5 hinter Next, Asos, George at Asda und New Look, konnte den Marktanteil aber stetig ausbauen.

Staatliche Regulierungen gibt es wenige und im unteren Segment ist auch der konjunkturelle Einfluß eher niedrig.

8/10

Beurteilung Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur

Das Management Team aus Mahmud Kamani (Business) und Carol Kane ( Fashion) ergänzt sich gut und ist stark zum Unternehmenserfolg motiviert und arbeiten schon sehr lange zusammen. Die Gründerfamilie Kamani hält immer noch ca. 44% der Anteile und gehört damit zu den reichsten im Königreich. Die Unternehmenskultur ist dazu sehr kostenbewusst und agil.

Strategischer Fokus ist die internationale Expansion, was erstmal Geld kostet und auch eine hohe Lieferqualität erschwert. Ein Erfolg in den USA würde es aber ermöglichen in andere Umsatzregionen vorzustoßen.

9/10

Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der Boohoo Aktie

Boohoo ist in den letzten Jahren rasant gewachsen und konnte dieses sogar zuletzt noch beschleunigen (Ca. 30% p.a.), auch wenn man die hohen Erwartungen nach dem Börsengang zunächst enttäuschte. Dazu ist man profitabel, schuldenfrei und hat liquide Rücklagen aus dem Börsengang.

9/10

Soll man Boohoo Aktien kaufen?

Boohoo ist durch die tiefe Wertschöpfung und niedrige Preise ein interessanter Anbieter im Onlinefashionhandel und inzwischen im Vergleich zu Wettbewerbern wie Zalando oder Asos auch nicht unattraktiv bewertet, wenn man die Gewinnerwartungen von 2016 heranzieht.

Bewertung 8,3/10

=> Faires KGV:  23

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder. Es wird regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien in den vom Autor verwalteten Wikifolios und privat gehandelt. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf)