Bankrate hilft Konsumenten wichtige Finanz Entscheidungen einfacher zu treffen, indem man dort Kredite, Kreditkarten, Pflegeheime und Bankkonten vergleichen kann.
Der Vergleich erfolgt dabei entweder über eigene Webseiten wie Bankrate, Caring.com, Creditcards.com, oder über Integration bei Partnerseiten wie Yahoo!, bzw. auch direkt auf Blogs und Partnern des Affiliatenetzwerkes. Für eine erfolgreiche Vermittlung bekommt das Unternehmen dann von den Finanzdienstleistern eine Provision, die sehr hoch sein kann, da in diese Branche ein neuer Kunde viel wert ist. Diese Provision kann auf einen Verkauf, einen Lead oder im geringen Maße ein Klick gezahlt werden. Das Geschäftsmodell ist dabei sehr attraktiv, da man mit dem Vergleich Kundenwert schafft und dafür gut entlohnt wird. Die Kosten für den Tarifvergleich sind außerdem Fixkosten, weswegen man ein skalierbare und automatisierbares Geschäftsmodell hat. Neben Vergleichen gibt es auch viele Artikel zu aktuellen Entwicklungen bei Zinsen und Finanzdienstleistungen und auch zur Unterhaltung. Die Produktqualität ist, vor allem bei Bankrate, trotzdem ausbaufähig, wenn man sich die Webseite im Vergleich zu Check 24 oder MoneySupermarket anschaut. CreditCards.com ist ein besseres und modernes Produkt mit einer tollen Domain. MyBankrate ist vielversprechend und erinnert als Finanzdashboard etwas an Mint.com.
Inzwischen steuert Creditcards.com über die Hälfte des Umsatzes bei, während Bankrate Probleme hat und Caring.com von niedrigem Niveau aus stark wächst.
Bankrate gehört zu den älteren amerikanischen Internetfirmen, bzw. ging aus einer Print Publikation des Jahres 1976 hervor und ist daher sehr bekannt und wahrscheinlich die größte Personal Finance Seite, aber von der Marke auch etwas angestaubt. Ein Wettbewerbsvorteil ist jedoch die starke Verzahnung in verschiedenen starken Print Publikationen. Allerdings ist es schwierig nachhaltige Kundenbeziehungen aufzubauen, da Nutzer den Vergleich unregelmäßigen Abständen benötigen.
Allerdings ist es durch die vielen verschiedenen Seiten, die jeweils einen eigenen Vergleich darstellen nicht gelungen die eine starke Marke aufzubauen die bei Kunden als erstes in den Kopf kommt, wenn es um Finanzvergleiche geht. InsuranceQuote wurde inzwischen verkauft um die Schuldenlast zu senken.
Bewertung Geschäftsmodell, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der Bankrate Aktie
8/10
Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der Bankrate Aktie
Der Markt für Finanzdienstleistungen und Pflegedienstleistungen ist sehr groß und gerade bei letzterem ist das Internet noch nicht so stark vertreten, da der Vertrieb immer noch zu großen Teilen über Agenturen läuft, was sich aber in Zukunft ändern wird, weswegen Bankrate in einem Wachstumsmarkt tätig ist. Als Vergleichsseite leidet Bankrate außerdem nicht so stark unter den zunehmenden Regulierungen und den Schwankungen, da gerade auch in einer Wirtschaftskrise Amerikanern günstiger Kreditkarten abschließen um Kosten zu sparen oder Geld aufzunehmen. Andererseits gibt es in jedem Markt gewisse Marktsättigung, da Kunden beispielsweise einmal zu einem günstigeren Anbieter wechseln, aber danach durch die Lock-in Effekte eines Bankkontos bei diesen bleiben.
Allerdings kämpft man auch mit neuen und frischen Wettbewerbern wie NerdWallet und Zillow, die mit hervorragenden Content und passender Zielgruppe Bankrate Paroli bieten, wozu noch Internetgiganten wie Google kommen. Vor allem Bankrate verliert stark gegen diese neuen Anbieter. Google hat Google Compare zwar eingestellt, was langfristig bankrate zugute kommen sollte, jedoch ist man trotzdem vom amerikanischen Suchmaschinenanbieter für organischen und anorganischen Traffic abhängig, weswegen es da bei Änderungen schnell zu großen Umsatzveränderunge kommen kann. International ist Bankrate kaum vertreten und würde dort auch gegen starke nationale Firmen wie Check 24, Mutui Online und MoneySupermarket antreten.
7/10
Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der Bankrate Aktie
Bankrate wird von Kenneth S. Esterow seit 2014 geführt, der zuvor CEO von Travelport war und seine Karriere bei Delloitte startete. Seinen MBA machte Esterow an der Wharton Business School.
Es gibt aber ernsthafte Zweifel an einer soliden Firmenkultur, da die SEC und das amerikanische Justizministerium und Unregelmäßigkeiten bezüglich der Publikation von Umsatzzahlen, sowie eines Beratervertrages mit dem ehemaligen CEO beanstanden, der sich noch großzügige Aktienoptionen sicherte. Außerdem weigerte sich der ehemalige CFO mit der SEC zusammenzuarbeiten. Auch gibt es einige offene Rechtsstreitigkeiten, die das Unternehmen belasten. Auch gefällt nicht jedem die Vergangenheit als Portfoliounternehmen von APAX. Die Mitarbeiter loben jedoch die flexiblen Arbeitszeiten und die relativ großen Entscheidung Freiräume auf Mikroebene.
Strategisch möchte sich das Unternehmen von Finanzvergleichen diversifizieren und bietet nun auch welche zum Thema Pflegeheime, sowie Strom und Gas an. Es fehlt aber beispielsweise eine klare Mobile Strategie.
Bankrate wurde 2011 von Apax an die Börse gebracht, der seine Anteile aber nach und nach verkauft.
6/10
Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der Bankrate Aktie
Zwar konnte der Umsatz in den letzten Jahren stetig gesteigert werden (was aber nicht an Bankrate.com liegt), was aber nicht für den Gewinn gilt, was zeigt das das Wachstum vor allem durch höhere Marketingsausgaben erkauft worden ist. Vor allem Creditcards.com und Caring.com entwickeln sich aber gut. Da Bankrate eine Private Equity Vergangenheit hat, belasteten auch noch die Schulden etwas.
8/10
investresearch Beurteilung und Bewertung der Bankrate Aktie
Bankrate ist in einem sehr interessantem und theoretisch hochmargigen Markt tätig, wo aber immer mehr Konkurrenz auftaucht und es einige kulturelle Fragezeichen gibt. Der Kurs ist auch durch die Unsicherheiten wegen dem Google Abhängigkeit allerdings auch schon recht weit heruntergekommen und das Unternehmen auch ein mögliches Übernahmeziel, weswegen ein Einstieg eine Spekulation auf gute Zahlen in 2016 wert sein könnte. Für konservative und langfristige Investoren ist die Aktie jedoch nichts.
7,4/10
=> Faires KGV: 17
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(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder. Es wird regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien in den vom Autor verwalteten Wikifolios und privat gehandelt. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf)
Bankrate Aktienkurs
| Name | Bankrate |
| ISIN | US06647F1021 |
| WKN | A1JBU7 |
| Kürzel | RATE-US |
| Anlageuniversum | Aktien Internet |
| Faires KGV | 17 |
| investresearch Bewertung | 7,4 |
| Unternehmensfaktoren | 8 |
| Business Model | 9 |
| Wettbewerbsvorteil | 7 |
| Produktqualität | 7 |
| Marke | 8 |
| Marktfaktoren | 8 |
| Marktwachstum | 8 |
| Marktgrösse | 9 |
| Wettbewerb | 7 |
| Zyklen und Regulierungen | 7 |
| Softfaktoren | 7 |
| Management | 8 |
| Unternehmenskultur | 7 |
| Strategie | 7 |
| Entrepreneurship | 6 |
| Finanzfaktoren | 7 |
| ROA | N/A |
| EBIT Margin | N/A |
| Umsatzwachstum 5J | N/A |
| EBITDA Wachstum 5J | N/A |
| KGV LTM bei Veröff. | N/A |
