Sehr geehrte Dividenden-Investoren, das Tagesgeschäft ist wieder in den Mittelpunkt gerückt und am Finanzmarkt werden wieder mehr Nachrichten produziert. Wie substantiell und erhellend diese sind, steht auf einem anderen Blatt. Aber zu Unterhaltungszwecken sind sie immer wieder gut. Hier ein besonderes „Schmackl“: Unter Experten wird vermehrt der Aufkauf von Aktien durch die EZB gefordert, denn der Markt für Staats- und Unternehmensanleihen ist zunehmend durch die Notenbanken leer gekauft. Die Logik dahinter fasst Eric Lonergan von der Fondsgesellschaft M&G folgendermaßen zusammen: „Wer will, dass Unternehmen mehr investieren, muss höhere Aktienkurse wollen.“(Quelle: Welt.de) Leider hat das eine mit dem anderen wenig zu […]
The little book that beats the market (Die Börsen-Zauberformel) – Joel Greenblatt
Worum geht es bei „The little book that beats the market“? Der Hedge Fond Manager Joel Greenblatt stellt in „The little book that beats the market“ seine von Buffet weiterentwickelten cleveren aber simplen Valuestrategien vor, indem er sich auf Return on Equity und Bewertung fokussiert. Was nimmt man aus „Die Börsen-Zauberformel“ mit? Aktien mit einem hohen Return on Equity sind interessant, da sie das zur Verfügung gestellte Kapital effizient einsetzten Die hohen Preisschwankungen bei Aktien sind nicht durch fundamentale Änderungen zu erklären Greenblatt listet die zur Verfügung stehenden Aktien nach niedrigster Bewertung und bestem Return in Equity und summiert die […]
Ratgeber: Aktien kaufen für Anfänger
Sie haben sich entschieden einen Teil ihres Vermögens aktiv zu investieren und es nicht mehr auf dem Sparbuch herumliegen zu lassen? Glückwunsch, dann haben Sie der Mehrheit der Deutschen bereits einen Schritt voraus. Sie wissen aber noch nicht genau wie Sie das am besten machen sollen? Dieser Ratgeber von investresearch.net hilft Ihnen beim Einstieg „Aktien kaufen für Anfänger“. Was sind Aktien? Erstmal sollte man verstehen was Aktien eigentlich sind. Der Kauf von Aktien ist nämlich das gleiche, wie wenn Sie einen kleinen dabei ein Anteil von einem Unternehmen kaufen. Dadurch erhalten Sie einen Anspruch auf den Gewinn des Unternehmens und […]
Financial Sheningans – Howard Schilit
Worum geht es? In „Financial Sheningans“ erklärt Howard Schilit, wie Sie Finanzmanipulationen von AG´s besser erkennen können. Was nimmt man aus „Financial Sheningans“ mit? Es gibt zwei Arten von Bilanzmanipulationen, entweder versucht man die Gewinne höher oder niedriger erscheinen zu lassen, als sie wirklich sind Manager manipulieren Finanzberichte vor allem, weil es einfach ist, hohe Profite verspricht und die Chancen erwischt zu werden gering sind Vor allem Manager von Wachstumsunternehmen mit zweifelhafter Reputation und ohne bekannte Wirtschaftsprüfer manipulieren gerne Gerne wird auch Einkommen von Investments als operative Einnahmen dargestellt und Einnahmen aus der Zukunft bereits verbucht Auch zukünftige Zahlungsverpflichtungen können […]
What every Investor needs to know about Accounting Fraud – Jeff Madura
Worum geht es? In dem Buch von Jeff Madura legt dieser typische Bilanzmanipulationen von börsennotierten Firmen offen, auf die Investoren achten sollten. Was nimmt man aus „What every Investor needs to know about Accounting Fraud“ mit? Betrug und Manipulationen in der Buchhaltung bei Firmen kommt öfter vor als man denkt und ist nur sehr schwer für einen Investor aufzudecken Über Umsätze die schon verbucht , aber noch nicht sicher sind oder Ausgaben, die Als Investitionen verbucht werden, können Firmen relativ einfach ihren Gewinn steuern Beliebte Taktiken um den Umsatz zu steigern sind dabei zukünftige Umsätze, die nicht 100% sicher sind […]
The Warren Buffet CEO – Robert P. Miles
Worum geht es bei The Warren Buffet CEO? In dem Buch erklärt Robert Miles die Geheimnisse der Warren Buffet Manager. Was nimmt man aus „The Warren Buffet CEO“ mit? Ein oft übersehener Faktor des Erfolges von Berkshire Hathaway sind die Fähigkeiten und die Einsatzbereitschaft seiner Manager der einzelnen Firmen von Berkshire Die Manager haben oft wenig Kontakt zu Berkshire und machen ihr Ding, sind aber sehr glücklich, denn noch nie hat ein wichtiger Manager Berkshire verlassen Lou Simpson investiert das Kapital von GEICO und gilt als Buffet´s Back-Up Ajit Jain ist der Chef von Berkshire Re, das nur wenige Mitarbeiter […]
The Successful Investor – William O´Neill
Worum geht es? In „The Successful Investor“ erklärt der Gründer von Investor Business Daily was Investoren wissen müssen um hohe Verluste zu vermeiden und profitabel zu investieren. Was nimmt man aus „The Successful Investor“ mit? Setzten Sie sich einen 3:1 Gewinn zu Verlustplan, d.h. sie verkaufen z.B. bei 30% Gewinn und verkaufen bei 10% Verlust Geben Sie nichts zu viel auf ihre eigene Meinung, der Markt ist meist klüger Kaufen Sie keine Ausbrüche während eines Bärenmarktes Der CAN SLIM Ansatz steht für Current quarterly earnings, annual earnings, newness, supply and demand, leader or laggard, institutional Investing und market direction Steigende […]
Common Stocks and uncommon Profits – Philip Fisher
Worum geht es? In dem Klassiker von dem Asset Manager Philip Fisher „Common Stocks and Uncommon Profits“ bekommt der Leser eine Einführung in das Investment von Aktien und Value und Wachstumsgesichtspunkten. Was nimmt man aus „Common Stocks and uncommon Profits“ mit? Der beste Weg um von Aktien zu profitieren ist es gute Firmen zu fairen Preisen zu identifizieren und die für eine lange Zeit zu halten Solche Unternehmen sollten stärker als der Markt wachsen und von fähigen und auch visionären Managern geführt werden Folgende 15 Fragen lassen ein Investment gut einschätzen: Hat das Unternehmen genug Potential für langfristiges Umsatzwachstum? Kann […]
101 Reasons to own the World´s greatest Investment – Robert P. Miles
Worum geht es? Robert Miles erklärt mit „101 Reasons to own the Worlds´s greatest Investment“ warum Sie unbedingt Berskhire Hathaway Aktien kaufen sollten. Was nimmt man aus „101 Reasons to own the World´s greatest Investment“ mit? Wer vor 40 Jahren 1000 Dollar in Berkshire Hathaway investiert hätte, wäre heute zweistelliger Millionär Berkshire hat nie ein Jahr mit einer Verringerung des Firmenwertes gehabt Nur 3% der Anleger verkaufen ihre Aktien jedes Jahr und 88% der Anleger sind Individuals Berkshire ist effizient und kostengünstig in jeglicher Hinsicht Berkshire ist sehr diversifiziert und ideal um ein Familienvermögen anzulegen Berkshire zahlt keine Dividenden, wodurch […]
Warren Buffet and the Interpretation of Financial Statements (So liest W.B. Unternehmenszahlen)- Mary Buffet und David Klark
Worum geht es bei „So liest Warren Buffet Unternehmenszahlen“? In „Warren Buffet and the Interpretation of Financial Statements (So liest Warren Buffet Unternehmnszahlen)“ erklärt Mary Buffet (Seine ehemalige Schwiegertochter) und David Klark wie Warren Buffet Finanzberichte liest und analysiert. Was nimmt man aus „Warren Buffet and the Interpretation of Financial Statements“ mit? Buffet ignoriert die Regel seines Mentors Grahams, Aktien nach einem Gewinn von 50% zu verkaufen Buffet interessiert sich ausgezeichnete Firmen mit stabilen Cashflow und nachhaltigem Wettbewerbsvorteil für die er auch bereit ist einen fairen Preis zu zahlen Buffets Firmen verkaufen entweder ein einzigartiges Produkt oder Service oder sind […]
Warren Buffet Invests Like a Girl – LouAnn Lofton
Worum geht es? In „Warren Buffet Invests Like a Girl“ vergleicht die Motley Fool Redakteurin LouAnn Lofton den Invesmentstil von Warren Buffet mit dem von Frauen. Was nimmt man aus „Warren Buffet Invests Like a Girl“ mit? Buffet ist unemotional, skeptisch und geduldig, was ideale Charaktereigenschaften für einen Investor sind Frauen handeln weniger und nur wenn sie sich sehr sicher sind, was man auch bei Buffet sehen kann Frauen leiden weniger unter dem overconfidence bias, sind weniger unrealistisch und verwenden mehr Research, wenn sie Investment Entscheidungen treffen Anders als Männer sind Frauen weniger Testosteron gesteuert bei ihren Investmententscheidungen Value Investoren […]
How to Read a Financial Report – John Tracy
Worum geht es? In „How to Read a Financial Report“ gibt der Professor John Tracy Einblicke in das Reporting von Firmen und wie dieses miteinander verbunden ist und für den Leser verständlicher wird. Was nimmt man aus „How to Read a Financial Report“ mit? Die wichtigsten Berichte sind die Bilanz, die GuV und die Cashflow Rechnung, die miteinander verbunden sind Zu hohe Lagerbestände kosten Geld Kosten sollen immer den jeweiligen Umsätzen zugerechnet werden Wirtschaftsprüfer überprüfen die Jahresabschlüsse von größeren Unternehmen Die Berichte von AG´s sollte man aber nicht für bare Münze nehmen, sondern sich auch Informationen aus anderen Quellen besorgen […]
The most important Thing – Howard Marks
Worum geht es? In „The most important Thing“ stellt der Gründer des milliardenschweren Oaktree Funds Tipps für Privatanleger vor. Was nimmt man aus „The most important Thing“ mit? Das Investieren hat auch etwas mit Kunst zu tun, denn Intuition und Flexibilität sind gefragt Große Investoren denken anders als die Norm und lernen um die Ecke und unabhängig zu denken Erst muss der intrinsische Wert eines Unternehmens bestimmt werden und dann unterhalb dessen die Aktie gekauft werden Gute Börsenzeiten können Portfolios mit hohem Risiko verschleiern Märkte agieren in Zyklen aus Optimismus und Pessimismus Wenn es keine gute Möglichkeit zum Investieren gibt, […]
Die Geheimnisse der Wertpapieranalyse (Security Analysis) – Benjamin Graham und David Dodd
Worum geht es bei „Die Geheimnisse der Wertpapieranalyse“? Auf über 1000 Seiten geben Benjamin Graham und David Dodd ihr Wissen über Aktien und märkte in „Die Geheimnisse der Wertpapieranalyse“ wieder. Was nimmt man aus „Security Analysis“ mit? Ob ein Wertpapier gekauft werden soll hängt von vier Faktoren ab: Das Wertpapier selbst, der Preis, der Zeithorizont und der Investor Die Qualität einer Investition zeigt sich erst in einem schlechtem Marktumfeld Die Zukunft von Aktien sind meist in den Kursen bereits eingepreist Investitionen haben die Vergangenheit im Blick, Spekulationen die Zukunft Investitionen sollten nach einer sorgfältigen Wertpapieranalyse getätigt werden Über Buchhaltungspositionen können […]
Die Rattenfänger der Wall Street – Benjamin Mark Cole
Worum geht es? In „Die Rattenfänger der Wall Street“ kritisiert der Journalist Benjamin Cole die Abhängigkeit von Investment Analysten Was nimmt man aus „Die Rattenfänger der Wall Street“ mit? Analysten bewerten Unternehmen, die sie selber als Kunde betreuen Die Kaufempfehlungen von Analysten entwickeln sich schlechter als der Markt 1975 besaßen nur 10% der Amerikaner Aktien, im Jahr 2000 waren es 40% Die Provision beim Aktienkauf ist stark gesunken, nämlich 95% zwischen 1975 und 1998 Mittels Flipping verkaufen Banken IPO´s Aktien an institutionelle Anleger und bewerben diese danach aktiv. Wenn der Preis gestiegen ist und viele Privatanleger gekauft haben, stoßen die […]
Wenn es in Brasilien regnet, kaufen Sie Starbucks Aktien – Peter Navarro
Worum geht es? In „Wenn es in Brasilien regnet, kaufen Sie Starbucks Aktien“ bringt Peter Navarro dem Leser Makroentwicklungen und Makroinvestments näher. Was nimmt man aus „Wenn es in Brasilien regnet, kaufen Sie Starbucks Aktien“ mit? Viel Niederschlag in Brasilien führt zu einer besseren Kaffeeernte und damit niedrigeren Kaffeepreisen, was den Einkaufspreis für Starbucks senkt, sie aber nicht an ihre Kunden weitergeben müssen Eine steigende Inflation in US-Dollar führt zu steigenden Zinsen und einer Stärkung des Dollars Es gibt drei Arten von Inflation: Die Nachfrageinflation aufgrund zu niedriger Zinsen, die Inflation aufgrund von steigenden Energiepreisen und die Inflation aufgrund von […]
Antizyklische Investmentstrategien – Ned Davis
Worum geht es? Der bekannte Antizykliker Ned Davis veröffentlicht mit „Antizyklische Investmentstrategien“ seine Investmentstrategie und zeigt, wie man diese umsetzen kann Was nimmt man aus „Antizyklische Investmentstrategien“ mit? Alle Aktienanalysten lagen in 2001 und 2002 falsch Der Motor für die Entwicklung an den Aktienmärkten ist die Massenpsychologie An den Wendepunkten der Börsen denkt man am besten antizyklisch. Wendepunkte entstehen oft, wenn sich alle einig sind Kahneman fand heraus, dass Investitionen häufig nach Minimierung von Verlusten ausgewählt werden Die Medien sind einer der wichtigsten Indikatoren für die Stimmung an den Märkten, besonders der emotionale Zustand der Titelbilder Ein weiterer guter Indikator […]
Die Kursmacher – Manfred Schumacher und Dorothee Kagelmann
Worum geht es? In „Die Kursmacher“ stellen die Autoren die Arbeitsweise und Bedeutung von den gescholtenen Investment Analysten vor. Was nimmt man aus „Die Kursmacher“ mit? Konzernbosse verbringen viel Zeit mit dem Austausch mit Investment Analysten Diese sind von Interessenskonflikten nicht frei Analysten recherchieren und tragen alle möglichen Informationen zu Aktien zusammen und besuchen die Unternehmen auch Analysten wurden zu Selbstvermarktern, die bei hoher Popularität hohe Gehälter fordern konnten Verkaufsempfehlungen von Analysten sind sehr rar, da sie nicht den falschen Leuten auf die Füße treten wollen Nur größere Unternehmen werden von Analysten gecovered Warum sollte man Manfred Schumacher und […]
The little book of Value Investing (Die Value Zauberformel) – Christopher Browne
Worum geht es bei „The little book of Value Investing“? In „Die Value Zauberformel“ aktualisiert und fasst Christopher Browne die Investmentbibel von Graham zusammen und ergänzt es um weitere und praktisch nutzbare Tipps. Was nimmt man aus „Die Value Zauberformel“ mit? Viele Anleger kaufen Aktien zum falschen Zeitpunkt, nämlich wenn sie teuer sind Als Value Investor kann man es vermeiden zum Top zu kaufen Value Investoren stellen sich zwei Fragen: Was ist der wahre innere Wert der Firma und wie groß ist des Margin of Safety beim aktuellen Aktienpreis Der wahre Wert einer Firma oder Aktie ist der Wert, den […]
The only three questions that count – Ken Fisher
Worum geht es? In „The only three questions that count“ gibt der Milliardär Kenn Fisher seine Investmentphilosophie mittels der drei wichtigen Fragen wieder und wiederlegt viele Investmentmythen. Was nimmt man mit? Alles was sie in den Medien über Aktien mitbekommen, ist bereits im Aktienpreis enthalten, man kann den Markt daher nicht schlagen, wenn man mit diesen öffentlichen Informationen handeln möchte Investoren sollten sich drei wichtige Fragen stellen: Welche meiner Annahmen ist falsch? Der Zusammenhang, dass ein niedriges KGV zu niedrigem Risiko und besseren Chancen führt ist laut Ken Fisher falsch. Er zieht es vor die Yields von Anleihen und Aktien […]