Solaredge Technologies Aktienanalyse

Solaredge Technologies ist ein israelischer Anbieter von Solarinvertern, die Gleichstrom in Wechselstrom umwandeln. Anders als die bisherige Standardtechnologie setzt Solaredge auf Optimierer direkt an der Solarzelle, die dann mit speziellen Invertern verbunden werden, was die Installation flexibler und den Betrieb störungsfreier macht, da auch weniger Kabel benötigt werden und der Inverter individueller gesteuert werden kann. Kontinuierliche Leistungsmessung ermöglicht Onlineüberwachung und Fehlererkennung auf Modulebene, sowie eine sicherere Installation, da keine so hohe Spannung anliegt. Das Solaredgesystem besteht aus drei Komponenten:

• SolarEdge Leistungsoptimierer (optimiert die Ausgangsleistung der Module durch MPP-Regelung und sorgt für eine feste Strangspannung)
• SolarEdge Wechselrichter (Ausschließlich für die Erzeugung der netzseitigen Wechselspannung zuständig)
• SolarEdge Monitoring Portal(Websoftware)

Zusammen mit Software und Optimierern, kann außerdem so die Leistung gesteigert werden. Zu den Kunden von Solaredge Technologies gehören wichtige amerikanische Installateure wie Solarcity, SunRun und Vivint Solar. Da man sich auf wenige große Installateure konzentriert, gibt es gerade mit Solarcity ein gewisses Klumpenrisiko, aber auf der anderen Seite profitiert man auch vom massiven Wachstum dieser Elon Musk Firma. Außerdem besteht eine Partnerschaft mit Tesla.

Solaredge entwickelt und produziert seine Produkte selber und führt in 2015 eine automatische Produktionslinie ein, was die Kosten senken und die Qualität verbessern sollte.

Die Technologie mit der Optimierung ist exzellent und von hoher Qualität, was einen Wettbewerbsvorteil darstellt, der aber immer wieder auch verteidigt werden muss und es ist nicht unwahrscheinlich, dass man dies in diesem forschungsintensiven Feld auch schnell wieder verliert.

Solaredge ist vom Geschäftsmodell außerdem ein Zulieferer und anders als bei Solarmodulen, haben Kunden von Invertern noch weniger Ahnung und die Marke spielt eine geringere Rolle. Die Markenstärke sollte trotzdem noch ausgebaut werden.

Bewertung Geschäftsmodell, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der Solaredge Aktie

7/10

Research über Markt, Wettbewerber und Marktwachstum der Solaredge Technologies Aktie

Der Solarmarkt wächst stark und kommt immer näher an die Grid Parity, also der Unabhängigkeit von Subventionen, was das Wachstum dann noch größer und nachhaltiger machen sollte. Innerhalb des Solarmarktes wächst außerdem der Dachsolarmarkt bei Wohnungshäusern am stärksten, da dies der effizienten dezentralen Energieversorgung am Nächsten kommt und die Produkte von Solaredge hier am besten eingesetzt werden. Der Markt für Inverter ist aber deutlich kleiner als für PV-Anlagen und der Wettbewerb sehr intensiv.

Zu den Wettbewerben gehört vor allem Enphase Energy, aber auch die großen Standardinverterfirmen, wie SMA Solar, ABB, auch günstige asiatische Anbieter wie Omron, TMEIC und Tabuchi.

Der Solarmarkt ist immer noch teilweise von Subventionen abhängig, die aber immer weniger wichtig werden, da sich die Technologie auch so rechnet und die Märkte viel größer und weniger abhängig von einzelnen Ländern geworden sind. Kurzfristig wird sich das Auslaufen vom US ITC Programm negativ auswirken.

7/10

Beurteilung Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur

Solaredge wird seit 2006 vom Gründer Guy Sella geführt, der zuvor bei Star Ventures einem israelischen VC war und auch für den Israelischen Nationalen Sicherheitsrat arbeitete. Er und viele Insider sind am Unternehmen stark beteiligt, haben aber zuletzt auch Aktien und Optionen teilweise verkauft.

Solaredge möchte mehr Märkte erobern und sich unabhängiger von den USA machen und zum klar führenden Inverterfirma der Welt aufsteigen. Die Kultur bei Solaredge ist dynamisch und von schnellen Wachstum und Innovationen geprägt.

8/10

Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der Solaredge Technologies Aktie

Das Wachstum von Solaredge Technologies ist mit über 100% sehr beeindruckend und dazu konnten die Margen ausgeweitet werden und die Profitabilität nachhaltig erreicht werden. Dazu ist Solaredge schuldenfrei.

10/10

Soll man Solaredge Technologies Aktien kaufen?

Solaredge wächst auch dank Solarcity rasant und ist dafür inzwischen auch attraktiv bewertet. Es ist anzunehmen, das sowohl für Enphase als auch Solaredge genug Platz für weiteres Wachstum da ist und diese Technologie sich immer weiter durchsetzten wird, was die Solaredge Aktie nicht nur für Cleantechinvestoren interessant macht.

Bewertung 8,2/10

=> Faires KGV:  22

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder. Es wird regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien in den vom Autor verwalteten Wikifolios und privat gehandelt. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf)

Solaredge Aktienkurs