Plan Optik Aktienanalyse

Die Plan Optik AG mit seinen Tochtergesellschaften Little Things Factory GmbH und MMT GmbH ist ein Hersteller von Glas, Quarz und Glas-Silizium- Verbundwafern, die inzwischen mit Laser strukturiert werden und in der Mikrosystemtechnik eingesetzt werden. Der Bereich Mikrofluidik ist mit relativ hohem Wachstum der zukunfsträchtigere für Plan Optik und beschäftigt sich mit dem Verhalten von Flüssigkeiten und Gasen auf kleinstem Raum, was in der Medizintechnik eingesetzt wird, beispielsweise als Nano-Dosiersysteme und Zerstäuber für die Verabreichung von Medikamenten.

Plan Optik bezeichnet sich selbst als Technologieführer und  als einer der wenigen Anbieter, der alle wesentlichen Verfahren in der Herstellung glasbasierter Wafer beherrscht. Namhafte Kunden wie Infineon, Samsung, GE und Zeiss belegen die Produktqualität. Zu den weiteren Kundengruppen gehört dabei die Automotive (Mikrobauteile für LED-Scheinwerfer und Sensoren für Reifen, ESP und Motor) und die Consumer Electronics Industrie (Bauteile für LED-Beamer, Photosensoren und Chipfertigung).

Neue Anwendungen werden oft partnerschaftlich entwickelt und sorgen so für langjährige, weitgehend exklusive Geschäftsbeziehungen mit wiederkehrenden Umsätzen, jedoch ist man oft Zulieferer von Zulieferern (Z.B. für Osram, die an BMW verkaufen) und hat nur geringe Preisfestsetzungsmacht und Markenstärke.

Bewertung Geschäftsmodell, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der Plan Optik Aktie

5/10

Research über Markt, Wettbewerber und Marktwachstum der  Plan Optik Aktie

Plan Optik adressiert den Markt Mikrosystemtechnik und der Mikrofluidik, was aber starken Schwankungen unterliegt, auch wenn die Zielprodukte wie LED Schweinwerfer durchaus attraktiv und wachsend sind. Die Nische Glassubtrate  ist jedoch klein, da sie weltweit weniger als ein halbe Milliarde USD beträgt, während Mikrofluidik immerhin 5x so groß ist und mit 28% p.a. wachsen soll.

Zu den Wettbewerbern gehört die kleine japanische Firma tecnisco, weswegen ein günstiger Yen für Plan Optik problematisch wäre.

6/10

Beurteilung Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur

Plan Optik ist ein 1971 gegründetes familiengeführter deutscher Mittelständler, der von Michael Schilling geleitet wird, der mit seiner Familie auch ca. 20% der Aktien hält (DeTebE ist mit 9% ein weiterer Anteilseigner). Schilling hat Maschinenbau in Aachen studiert und ist seit 2005 in alleiniger Verantwortung. Er hat jedoch schon öfter zurückrudern müssen und konnte gemachte Aussagen nicht einhalten und schob verpasste Ziele auf einen schwachen Yen.

Strategisch möchte sich Plan Optik auf zukunftsfähige Wachstumsmärkte in den Bereichen der mikroelektromechanischen Systemtechnologien (MEMS-Technologien) und der Mikrofluidik fokussieren und hat die Optoelektronik aufgegeben. Außerdem soll die Kundenbasis differenziert werden, um die Abhängigkeit von einzelnen Großaufträgen zu senken.

7/10

Aktienanalyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen von Plan Optik

Die Umsatzentwicklung in den letzten Jahren war wie der Gewinn sehr schwankend und hohe Margen konnten bisher auch nicht erzielt werden. Zwar ist man in einer Hightechbranche tätig, aber das Unternehmen ist schon sehr lange am Markt und von sehr überschaubarer Größe dafür und es ist fraglich ob sich das so schnell ändern kann.

Die solide Bilanz und Eigenkapitalquote sicher den Kurs von Plan Optik aber nach unten ab.

5/10

Soll man Plan Optik Aktien kaufen?

Plan Optik hat oft Anleger enttäuscht und ist für den Privatinvestor auch nur schwer zu verstehen. Dieser eher mäßige Microcap ist aber durch das hohe Eigenkapital und eigene Technologie auf dem aktuellen Niveau für risikobewusste Anleger eine kleine Spekulation auch signifikant schwarze Zahlen in 2016 wert.

Bewertung 6,1/10

=> Faires KGV: 12

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder. Es wird regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien in den vom Autor verwalteten Wikifolios und privat gehandelt. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf)

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