MyHammer Aktienanalyse

MyHammer ist das führende Handwerkerportal in Deutschland, wo Kunden Handwerkerleistungen suchen, finden und vergleichen, sowie bewerten können.

Das Geschäftsmodell wurde in der Vergangenheit mehrfach geändert, sieht aber inzwischen den Verkauf attraktiver Abomodelle vor, was stetige Einnahmen und ein hohen Kundenwert generiert und ein skalierbares Business Modell darstellt. Ein gewisses Problem beim Produkt ist jedoch, dass sehr gute Handwerker meist ausgebucht sind, bzw. des online inzwischen genug kostenlose Branchenbücher gibt und die Mehrleistung eines Eintrages bei MyHammer überschaubar ist, da das ehemalige Auktionsmodell zunehmend aufgegeben wurde und man nun ein Lead-modell fährt, wie beispielsweise betreut.de. Privatkunden können ihre Aufträge einstellen und dann unterschiedliche Angebote bekommen. Durch die Bewertungen können Privatkunden die Kompetenz des Handwerkers einschätzen und mit den jeweiligen Preisen vergleichen und dann selbst entscheiden, welches Ihnen zusagt. Sowohl für Vermieter als auch für Eigentümer löst dies durchaus ein Problem, denn gerade wenn nicht alltägliche Dinge kaputtgehen, kennt man oft keinen passenden Handwerker, der dies wieder reparieren oder ausbauen kann. Vermieter, die mehrere Wohnungen besitzen haben hingegen meist bekannte Stammhandwerker, bzw. würden bei einem Folgeauftrag bei zufriedenstellende Arbeit direkt den Handwerker beauftragen und so die Plattform umgehen, was ein gewisses Problem beim Geschäftsmodell ist. Da MyHammer aber die führende Plattform in Deutschland für Handwerker ist, hat man gewissen Wettbewerbsvorteil, auch wenn man nicht die Konkurrenz alternativer Plattformen wie Yelp oder Google unterschätzen sollte, gerade da viele Privatkunden nicht ein Auftrag ausführlich ausschreiben wollen, sondern einfach nur telefonisch ein Handwerker beauftragen möchten. Trotzdem ist auch dank der neuen Mobile App die Produktqualität verbessert worden und Kunden weisen eine hohe Zufriedenheitsquote von ca. 98 % auf ekomi auf. Auch für Handwerker wird das Produkt verbessert, indem man zusätzliche Services ausschaltet, wie beispielsweise den MyHammer Nachrichtencenter, der die wichtige Kommunikation mit den Privatkunden Auftraggebern abwickeln zu

MyHammer war früher bei Handwerkern relativ unbeliebt, da traditionelle Handwerksbetriebe mit Niedriglohnanbieter im Wettbewerb standen. Dies hat man inzwischen behoben und lässt noch Betriebe mit einer Handwerkerkarte zu. Beseucher bekommt MyHammer mittels der Suchpositionierung bei Google wodurch dort eine gewisse Abhängigkeit entsteht, Suchmarketing, Affiliate Marketing und auch TV Werbung, sowie Partnerschaften mit anderen Webseiten. Die Marke MyHammer ist als etabliertes und größtes Handwerkerportal relativ bekannt, wodurch man auch wichtigen direkten Traffic erzielt.

Bewertung Geschäftsmodell, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der MyHammer Aktie

8/10

Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der MyHammer Aktie

Der Markt für Handwerksleistungen ist beachtlich, da  alleine über 20.000.000 private Aufträge in Deutschland pro Jahr erteilt werden, wozu noch gewerbliche Aufträge beim Neubau und Renovierung kommen, was aber nicht die Kernzielgruppe von MyHammer ist. Für Privatkunden ist das Internet bereits heute das meistgenutzte Medium für die Suche von Handwerkern, ein Trend der sich mit Wachstum in diesem Marktsegment fortsetzen wird. Viele Handwerksbetriebe schalten nämlich immer noch Anzeigen in Print, was wenig effektiv und nachvollziehbar ist. Die Marktgröße und das Marktwachstum sind also positiv zu sehen. Auch gibt es relativ wenig staatliche Regulierungen und eine überschaubare konjunkturelle Beeinflussung, da gerade in Krisen Handwerker mehr bereit sind Geld für Neukunden auszugeben und ein Rollläden mus repariert werden, egal wie es gerade um die Wirtschaft steht.

MyHammer hat aber in der Generierung von Leads mit Google und Yelp starke Konkurrenz und auch gibt es in den jeweiligen Handwerkernischen spezielle Anbieter, wie beispielsweise Dachdecker.com

7/10

Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der MyHammer Aktie

MyHammer wird von Claudia Frese geführt, die davor bei eBay war und an den Vorstandsposten 2014 nach einem Beratungsprojekt gelangte. Strategisch will man das Produkt weiter stärken und seine Stellung als führendes Handwerkerportal ausbauen und zu der online Destination für die Ausschreibung von Aufträgen werden.

MyHammer wird von der Beteiligungsholding des Holtzbrinckskonzerns in München kontrolliert, der 70 % der Aktien hält und zuletzt auch nötige Kapitalerhöhung zeichnete. Holtzbrinck ist bei der Strategie und Konzernbesetzung in der Führungsrolle, hatte aber in der Vergangenheit dabei nicht immer ein glückliches Händchen, auch wenn nun erste Anzeichen einer nachhaltigen Besserung da sind. Die MyHammer Holding selber hält nur 70 % am MyHammer Konzern, was man bei der Bewertung berücksichtigen sollte.

Die Unternehmenskultur war zwischenzeitlich stark von der eines agilen Startups abgekommen und lässt sich nur langsam ändern.

7/10

Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der MyHammer Aktie

Nach Jahren stark sinkender Umsätze und hoher Verluste scheint in 2015 ein Boden gefunden zu sein und für die nachhaltige Profitabilität gelungen, wozu auch ein Abbau an Mitarbeitern beigetragen hat. Das Wachstum bei dem Abschluss von Neukundenverträgen lässt neues nachhaltiges Wachstum erwarten.

5/10

investresearch Beurteilung und Bewertung der MyHammer Aktie

Bei MyHammer wurde viel Aktionärskapital vernichtet und man sollte wissen, das freie Aktionäre nicht die Mehrheit haben und eine Komplettübernahme denkbar ist. Bei Schwäche bzw. weiterer guter Entwicklung kann man aber eine kleine Position zur Spekulation aufbauen.

6,6/10

=> Faires KGV:  14

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder. Es wird regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien in den vom Autor verwalteten Wikifolios und privat gehandelt. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf)

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