LinkedIn ist das führende professionale soziale Netzwerk der Welt mit über 400 Mio. Mitgliedern.

LinkedIn Aktienanalyse

Produkt, Marke und Geschäftsmodell der LinkedIn Aktie

Auf LinkedIn können User ihren Lebenslauf eintragen und sich mit Kollegen verbinden, sowie wichtigen Experten und Firmen folgen. Auch gibt es ähnlich wie bei Facebook Gruppen und Unternehmensprofile, die man für Updates und Austausch nutzen kann. User können so ihr Netzwerk pflegen und ausbauen, Informationen beschaffen und publizieren und sich potentiellen Arbeitgebern präsentieren.

Für Firmen ist LinkedIn das ideale Rekrutierungstool, da man einfach die Mitarbeiter rekrutieren, bzw. ansprechen kann, die man braucht und auch diejenigen erreicht, die nicht auf der Suche nach einem Job sind. LinkedIn hat damit das Potenzial Jobanzeigen und klassische Personalvermittler langfristig zu ersetzten. Dazu kommt, dass Sales für Firmen sehr teuer ist und LinkedIn auch hier langsam immer bessere Lösungen anbietet, was noch gigantisches Potenzial bietet.

LinkedIn ist es auch gelungen seine Mitglieder auf die mobile Plattform zu holen und über die Hälfte der Visits können schon Tablets und Smartphones zugeordnet werden. Dabei werden die verschiedenen Zielgruppen auch mit unterschiedlichen Apps getargeted. Durch den Netzwerkeffekt hat man außerdem einen starken Wettbewerbsvorteil und man ist das einzige wirklich internationale professionelle Netzwerk, woran sich auch kaum etwas ändern wird, da Berufliches und Privates doch etwas unterschiedliches ist und die User andere Inhalte auf den jeweiligen privaten Plattformen teilen.

Allerdings ist LinkedIn für die User recht teuer, zum Beispiel um Nachrichten zu schreiben, was aber auch vor Spam schützt. Produktseitig wurde oft viel umgestellt, wovon nicht alles intuitiv war und beim User ankam, aber insgesamt ist das Produkt gut und kleine Schwachpunkte reichen auch nicht aus um den Netzwerkvorteil zu verspielen. Beim Interface kann LinkedIn sich aber noch verbessern.

Das Geschäftsmodell von LinkedIn ist sehr attraktiv, da der Content von den Usern selbst erstellt wird und man Umsätze über Werbung, Stellenanzeigen und Premiumaccounts macht, sowie kostenpflichtigen Nachrichten zu Nichtmitgliedern und damit Umsätze aus drei verschiedenen Bereichen erzielt, die alle sehr attraktiv sind und anders als die anderen Social Media Aktien ist LinkedIn nicht alleine von Onlinewerbung abhängig. Anders als bei Facebook hat man außerdem solventere und langfristiger Kunden und kann Firmen noch mehr Mehrwert bieten als nur Marketing, denn die wichtigsten Businessmenschen der Welt sind auf LinkedIn zu finden.

10/10

 

Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der LinkedIn Aktie

Glaubte man vor drei Jahren noch, dass sich global nur ein soziales Netzwerk durchsetzten wird, geht man inzwischen davon aus, dass diese Annahme nur noch für ein Medium oder spezifischen Zweck zutrifft. LinkedIn ist dabei klar als professionelles Netzwerk positioniert und profitiert davon das Business international ist und immer mehr wird, weswegen lokale Varianten wie Xing langfristig nur bei deutlich günstigeren Preisen Sinn machen.

LinkedIn ist nämlich in mehr Märkten tätig als nur Onlinerecruiting, was an Größe überschaubar ist, sondern ist auch eine wichtige Onlinemarketing- und Salesplattform, was deutliche größere mögliche Umsätze in der Zukunft verheißt. Im Kernmarkt des Onlinerecruitings gibt es zwar Konkurrenten wie Dice, oder Monster, aber man ist in einer deutlich besseren Position.

LinkedIn wird also von einem hohem Marktwachstum die nächsten Jahre profitieren, solange es keine weiteren Datenskandale gibt und User weiterhin den Vorteil von Sozialen Netzwerken sehen. Hier konkurriert LinkedIn auch mit Facebook und neuen Start-Ups.

9/10

 

Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der LinkedIn Aktie

LinkedIn wurde von Reid Hoffman gegründet, der der Paypal Mafia um Peter Thiel angehört. CEO ist Jeffrey Weiner, der einen B.S. von Wharton hat und zuvor bei Yahoo und Warner Bross war. Laut Glassdoor.com gilt er als einer der besten 10 CEO´s in Technologiefirmen und er ist mehr der Macher als ein PR-Mensch.

LinkedIn kann es sich leisten nur die besten Mitarbeiter zu rekrutieren und bei seinen überschaubaren Mitarbeiterzahlen auch noch eine agile Start-Up Mentalität bewahren. Die Kultur ist also sehr offen, leistungsorientiert und die Mitarbeiter sind sehr zufrieden.

Das Ziel ist es, dass jeder der 3 Mia. Arbeitnehmern weltweit ein Profil auf LinkedIn mit seinen Fertigkeiten hat und man so die globale Ökonomie mit seinen unterliegenden Netzwerk abbilden kann. Dazu möchte man auch seine Mitgliederzahlen in China massiv ausbauen, da man hier noch recht schwach ist. Auch soll jede Firma der Welt ein Profil haben, über das es sich vermarkten kann und alle sein Jobs und Produkte vorstellen kann.

Fokus wird auch auf LinkedIn als Publishingplattform für Experten gelegt (Deswegen auch der Zukauf von Slideshare), sowie ein immer intelligenter werdenden Job Matching Algorithmus. Auch Zusatzfeatures für Firmen im Bereich Content wie der Zukauf der führenden Videoplattform Lynda.com machen Sinn.

LinkedIn wird inzwischen vor allem von institutionellen Investoren gehalten, sowie Gründer Hoffman.

10/10

Analyse Wachstum und Margen der LinkedIn  Aktie

Die Mitgliederzahlen steigen immer noch und ungebrochen stetig, aber bei Page Impression zeichnet sich eine geringe Abschwächung des Wachstums ab. Auch hat sich das Umsatzwachstum verlangsamt, da LinkedIn nun auch in größere Umsatzregionen vorgestoßen ist, ist das allerdings nur normal. LinkedIn muss aber langsam zeigen, dass es auch zu einer ähnlichen Profitabilität wie Facebook fähig ist, das Potenzial dafür hätte es.

9/10

 

investresearch Beurteilung und Bewertung der LinkedIn Aktie

Auch wenn Zweifel am Wachstum von LinkedIn aufkommen, es ist immer noch eine sehr besondere Firma mit starker Marke und Netzwerkeffekten, weswegen es auch als Übernahmeziel interessant wäre. Nach dem Kurssturz können spekulative Anleger und LinkedIn Nutzer durchaus eine Position aufbauen, während aus fundamentaler Sicht nur ein KGV von 29 gerechtfertigt wäre.

8,9/10

=> Faires KGV:  29

 

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors wieder. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.)

 

LinkedIn Aktienkurs

 

Name	LINKEDIN
ISIN	US53578A1088
WKN	A1H82D
Kürzel	LNKD-US
Anlageuniversum	Aktien Internet
Faires KGV	29
investresearch Bew. last time	9,2
Bewertunsgtrend	-3,5%
investresearch Bewertung	8,9
Unternehmensfaktoren	9
Business Model	9
Wettbewerbsvorteil	10
Produktqualität	8
Marke	10
Marktfaktoren	8
Marktwachstum	9
Marktgrösse	7
Wettbewerb	8
Zyklen und Regulierungen	8
Softfaktoren	9
Management	9
Unternehmenskultur	10
Strategie	10
Entrepreneurship	8
Finanzfaktoren	9
ROA	-0,36%
EBIT Margin	-5,05%
Umsatzwachstum 5J	79,18%
EBITDA Wachstum 5J	99,37%
KGV LTM bei Veröff.	N/A