Envitec ist ein führender Betreiber und Entwickler von Biogasanlagen in Europa.
Produkt und Geschäftsmodell der Envitec Biogas Aktie
Envitec Biogas entwickelt, produziert, verkauft und betreibt Biogasanlagen, die aus Agrarabfallstoffen Strom und Gas gewinnen lassen und aufgrund ihrer Grundlastfähigkeit ein wichtiger Bestandteil der Energiewende und der erneuerbaren Energien sind. Über spezielle Membrane, die von Evonik hergestellt werden und als EnviThan Maschinen vermarktet werden ist es nämlich möglich Biogas in das herkömmliche Erdgasnetz einzuschleusen, was nicht nur in Deutschland großes Potenzial hat.
Gemessen an der installierten Leistung ist Envitec Marktführer in Europa, ist aber auch außerhalb von Europa aktiv. Da es aufgrund von Veränderungen in der Förderstruktur zu einem Zusammenbruch der Neuinstallationen von Biogasanlagen kam, hat sich Envitec auch in den Betrieb von eigenen Anlagen vorgewagt, was stabilere Erträge garantiert. Dazu zählt auch der technische Betrieb fremder Anlagen, wo Envitec Größenvorteile und langfristige Einnahmen generieren kann, die recht unabhängig von der wirtschaftlichen Konjunktur anfallen.
Das Neugeschäft wird vor allem außerhalb Deutschlands erzielt, wo noch neue Anlagen in Betrieb genommen werden. In Deutschland bietet das RePowering und Aufrüsten noch Potenzial, da mit der eigenen Software EnviTEc Optipack aus bestehenden Biogasanlagen mehr herausgeholt werden kann oder mit der HeatBox überschüssiger Strom in Wärme umgewandelt werden kann.
Die Produktqualität ist als sehr gut anzusehen, da das Unternehmen für seine Größe zahlreiche innovative Produkte besitzt und diese kontinuierlich verbessert. Auch lassen eigene Anlagen Innovationen leicht in der Praxis testen, was ein gewisser Wettbewerbsvorteil ist.
Envitec Biogas ist als Marktführer in der Branche recht bekannt und ist mit seinen eigenen Produkte technologisch meist führend.
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Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der Envitec Biogas Aktie
Biogas hat den Vorteil, dass es nachfragebezogen Strom produzieren kann und auch Methanol und Biogas, was als eine Alternative zu russischen Erdgas genommen werden kann und damit auch den großen Energieverbrauch des Heizens grün ermöglichen kann. Dazu kann Biogas auch als Systemstabilisator dienen, da es Angebotsschwankungen aus Solar und Windenergie auffangen kann.
In Deutschland gibt es über 7000 Biogasanlagen mit einem Potenzial von über 3GW. Der Markt wurde zuvor staatlich stark gefördert, was zu einem Boom und beim Auslaufen dann zu einer Krise und vielen Insolvenzen geführt hat. Viele Konkurrenten wie Schmack Biogas, MT Biogas, AC Biogas, Biogas Nord mussten Insolvenz anmelden oder verkauft werden. Dadurch nimmt der Wettbewerbsdruck in der Branche ab und mittelfristig sollten die Margen dann auch wieder steigen und lukrative Zukäufe ermöglichen. Betreibern wie KTG Energie geht es noch relativ gut und vor allem intelligenten Biogasanlagen, die auf Strompreis und Gaspreisschwankungen reagieren können, sollte die Zukunft gehören. Derzeit ist Biogas im Vergleich zu Erdgas noch viel zu teuer, was aber auch das große Marktpotenzial dieser Technologie unterstreicht, da sie auch geostrategische Bedeutung hat.
Wenn eines Tages die fossilen Energiepreise weiter steigen würden, wären Biogasanlagen auch in großen Agrarländern wie Brasilien oder den USA wettbewerbsfähig, was sehr großes Potenzial versprechen würde.
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Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der Envitec Biogas Aktie
Der Gründer und CEO Olaf von Lehmden hält inzwischen deutlich über die Hälfte der Anteile, was für eine hohe unternehmerische Motivation spricht, aber auch das Risiko eines Delistings beinhaltet, was einige Aktionäre abschrecken dürfte. Mit dem Mitgründer Tobias Schulz können sie alle wichtigen Angelegenheiten des Unternehmens bestimmen. Von Lehmen war als studierte Betriebswirt (Vechta) zuvor in der Landwirtschaft tätig.
Die Strategie ist relativ klar, indem man die gesamte Wertschöpfung von Biogas abdeckt und durch geographische Expansion und den Eigenbetrieb unabhängiger von politischen Entscheidungen geworden ist.
Die Mitarbeiter sind unzufrieden mit ihren Gehältern und Vorgesetztenverhalten, schätzen aber die Arbeit und das Image. Positiv ist, dass sich die Vorstände relativ bescheidene Gehälter zahlen und keine Mitnahmekultur besteht.
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Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der Envitec Biogas Aktie
Der Buchwert von über 11 Euro sichert den Kurs nach unten ab und auch die eigenen Anlagen wären als spin-off an der Börse einiges wert. Die EBIT Marge ist sehr niedrig, könnet sich durch den Ausbau oder Zukauf von selbst betriebenen Anlagen verbessern.
| Jahr | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 |
| Umsatz in Mio. | 133,4 | 102,3 | 122,6 | 156,9 | 251,5 | 190,5 | |
| EBIT in Mio. | 18,1 | 3,2 | -0,5 | 1,0 | 10,8 | 1,5 | |
| Gewinn in Mio. | 14,4 | 5,8 | 1,3 | 2,3 | 7,5 | 1,2 | |
| EBIT Marge | 13,53% | 3,12% | -0,45% | 0,67% | 4,28% | 0,79% | |
| Wachstum | -23,30% | 19,77% | 28,03% | 60,30% | -24,28% | ||
| Assets in Mio. | 125 | 208 | 220 | 238 | 278 | 326 | |
| Equity in Mio. | 98 | 176 | 174 | 174 | 181 | 185 | |
| ROA | 11,47% | 2,78% | 0,57% | 0,96% | 2,72% | 0,36% | |
| ROE | 14,62% | 3,27% | 0,72% | 1,31% | 4,18% | 0,64% | |
| # Aktien in T | 15.000 | 15.000 | 15.000 | 15.000 | 15.000 | 15.000 | |
| Div Rendite | 0,00% | 1,62% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 12,34% | |
| Kurs Jahrende | 25,99 | 15,84 | 12,68 | 10,85 | 9,49 | 7,25 | |
| Börsenwert in Mio. | 390 | 238 | 190 | 163 | 142 | 109 | |
| KGV | 27,2 | 41,1 | 150,6 | 71,1 | 18,9 | 92,0 |
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investresearch Beurteilung und Bewertung der Envitec Biogas Aktie
Ideale Aktie um auf Biogas zu setzten, da alles abgedeckt wird. Wen ein mögliches Delisting nicht schreckt findet mit Envitec ein gutes Unternehmen zu einem fairen Preis.
7,2/10
=> Faires KGV: 16
Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.
(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors wieder. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.)
Envitec Biogas Aktienkurs
Envitec Biogas Aktie
Kursanbieter: 
| Name | ENVITEC BIOGAS |
| ISIN | DE000A0MVLS8 |
| WKN | A0MVLS |
| Identifier | ETG-XE |
| Anlageuniversum | Aktien Sonstige |
| Faires KGV | 16 |
| investresearch Bewertung | 7,2 |
| Unternehmensfaktoren | 7 |
| Business Model | 7 |
| Wettbewerbsvorteil | 7 |
| Produktqualität | 8 |
| Marke | 7 |
| Marktfaktoren | 7 |
| Marktwachstum | 7 |
| Marktgrösse | 7 |
| Wettbewerb | 7 |
| Zyklen und Regulierungen | 6 |
| Softfaktoren | 8 |
| Management | 6 |
| Unternehmenskultur | 8 |
| Strategie | 8 |
| Entrepreneurship | 9 |
| Finanzfaktoren | 7 |
| ROA | 0,10% |
| EBIT Margin | 2,12% |
| Umsatzwachstum 5J | 8,04% |
| EBITDA Wachstum 5J | 7,98% |
| KGV LTM bei Veröff. | 18,7 |
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