British American Tobacco oder kurz BAT ist einer der größten Tabakkonzerne der Welt, der Lucky Strike und Pall Mall besitzt. Rauchen ist in der westlichen Welt rückläufig und der Staat reguliert immer mehr. Trotzdem gelang es den Konzernen die Gewinne mit bestehenden Kunden zu steigern. Aus Investorensicht sorgen für etwas neue Phantasie innovative Tabakprodukte wie die E-Zigarette oder Dampf, was weniger gesundheitsschädlich ist und wieder zu einem weltweiten Marktwachstum führt. Durch diesen Wechsel kommen aber auch neue Spieler wie Juul auf den Markt, was auch eine gewisse Gefahr ist und zusammen mit Brexit und dem möglichen Verbot von Mentholzigaretten in […]

Hermes befindet sich neben Prada als einer der letzten großen Luxusmarken größtenteils in Familienbesitz der Gründerfamilie und ist dank der Positionierung im obersten Preissegment selbst im Luxussegment mit seiner trotzdem globalen Stellung eine Besonderheit. Das beliebteste Produkt von Hermes ist die Birkin Bag, die man als normaler Kunde meist gar nicht bekommt und die Preise auf dem Gebrauchtmarkt von über 100.000 Euro einheimst. Auch andere Handtaschen und Seidenschals werden gesammelt und gelten bei manchen Kundinnen sogar als Geldanlage, worüber man streiten kann. Auch wenn die Familie das Unternehmen kontrolliert, ist dieses dennoch an der Börse gelistet, was es auch Privatanlegern […]

Pandora eilte die letzten Jahre von Erfolg zu Erfolg, aber mit den Problemen in der wichtigsten Kategorie „Charms“, kleine Schmuckstücke, mit denen man Armreife bestecken kann, setzte ein tiefer Fall ein. Trotzdem ist die Marke weiterhin intakt und Pandora kontrolliert die komplette Wertschöpfungskette von Design, über Produktion bis hin zum Verkauf und die Margen sind trotzdem noch hoch, da die Kunden bei Schmuck auch nicht zu wenig ausgeben wollen. Pandora muss sich aber stückweit neu erfinden und zu einem Vollsortimenter werden, was auch mit neuem Managementteam gelingen soll. Für Valueinvestoren könnte die Aktie nach dem Kursverfall interessant sein, denn neben […]

Prada gehört zu den ganz großen Luxusmarken der Welt, die eine gewisse zeitlose Avantgarde vermittelt und auch in dem Film der Teufel trägt Prada gefeatured worden. Das Unternehmen und die Aktie konnte allerdings lange Zeit nicht vom Boom bei Luxusprodukten profitieren und das Unternehmen musste zusehen wie die ehemalige Tochter Gucci (Kering) an Prada meilenweit vorbei gezogen ist. Der Patriach der Prada zur Weltmarke aufgebaut hat, ist außerdem kein einfacher Geselle und hat vielleicht auch nicht mehr die Hand am Puls der Zeit. Trotzdem darf man nicht vergessen, dass die Marke immer noch weltbekannt ist und das Unternehmen sich zuletzt […]

Die Kering Aktie sollte eigentlich Gucci Aktie heißen, denn ca. zwei Drittel des Umsatzes und noch mehr des Gewinns hängen an der bekannten Modemarke aus Florenz, die sich in Asien und bei Millenials hoher Beliebtheit erfreut. Durch einen neuen Designer erlebte Gucci eine spektakuläre Wiedergeburt, dessen Ende noch nicht in Sicht ist, aber wohl irgendwann kommen muss, denn Wachstumsraten jenseits der 20% sind bei der Größe nicht ewig zu halten. Dies scheint auch der Markt so zu sehen, denn bezogen auf den Gewinn ist Keirng noch nicht überteuert, trotz diesen starken Wachstums, da viele doch Angst haben, dass Gucci weniger […]

GK Software ist einer der wenigen deutschen Softwarefirmen die auch in den USA und global erfolgreich sind. Dies liegt neben der guten Produktqualität für Einzelhandel und Restaurants auch an der engen Partnerschaft mit SAP, die an GK Software auch beteiligt sind, was für eine gewisse langfristige Übernahmephantasie sorgt. Innovativ ist beispielsweise eine Self Checkout Lösung, wo Kunden mit ihrem Handy selber die Preise scannen können und so das an der Kasse stehen vermeiden. Auch hat GK Software eine AI Tochter, mit der es möglich ist dynamisch die Preise zu ändern, wie es auch bei Onlineshops möglich ist. Da man aber […]

LVMH, was für die Marken Louis Vuitton Moet Hennesy steht, ist der größte Luxuskonzern der Welt, zu dem aber noch mehr Marken wie Sephora, Fendi, Dior oder Rimova gehören. Am wichtigsten für den Konzern sind trotz seiner breiten regionalen und produktseitigen Diversifizierung die berühmten braunen Handtaschen von LV. LVMH wurde indirekt von Bernard Arnault gegründet, dem es gelang nach und nach die Kontrolle über diese Marken zu erlangen. Luxusgüter sind besonders, weil die Nachfrage bei höheren Preisen steigen kann, was hohe Margen ermöglicht und auch in der Krise Puffer bietet. Wer in den Luxussektor breit investieren möchte kommt m.E. an […]

Church & Dwight ist ein sehr altes amerikanisches Unternehmen, das lange nur mit Reinigungsprodukten am Markt aktiv war, aber seit 2001 eine aktive Zukaufsstrategie von Marktführern in kleineren Kategorien verfolgte, weswegen nun auch Amerikas größter Kondomhersteller und ein Anbieter von Schwangerschaftstest zum Portfolio gehört. Aber auch Fruchtgummi, Trockenshampoo und Zahnpflege gehören zum Konzern, der daher ein sehr breites und ausgewogenes Portfolio hat. CHD ist als Krisengewinner bekannt, da die Aktie in 2008 und 2018 sich relativ extrem gut entwickelte und auch insgesamt ist der Shareholderreturn sehr hoch, was sich aber auch langsam im Preis widerspiegelt. In der Videoanalyse von Philipp […]

Nestle und seine Produkt kennt oder nutzt fast jeder. Der größte Nahrungsmittelkonzern der Welt steht aber nun auch neuen Herausforderungen gegenüber, da im Westen das Wachstum stagniert und sich Kunden alternativer und gesünder ernähren wollen. Der neue CEO Schneider, der von Fresenius kam, ist daher auch angetreten den Konzern umzubauen und kauft daher in stärker wachsenden Kategorien zu, was bei hohen Preisen, aber auch nicht ohne Risiko ist und zeigt, dass selbst Nestle Probleme hat neue Marken organisch zu etablieren. Für Upside könnte ein Verkauf des LÓreal Anteils sorgen und auch das Aktienrückkaufprogramm kam bereits am Markt gut an. Die […]

Kraft Heinz ist unter anderem mit den beliebten Heinz Ketchup der 5. größte Nahrungsmittelkonzern der Welt, der zuletzt aber mit hausgemachten (Bilanz-) und Marktproblemen zu kämpfen hatte, weswegen die Aktie deutlich herunter kam. Neben Accoutingunregelmäßigkeiten leidet der Konzern auch von stärkerer Verhandlungsmacht der Supermärkte und Konsumenten die sich lieber gesünder und alternativer ernähren. Dies gibt Investoren nun die Möglichkeit deutlich günstiger als Warren Buffet oder 3G Capital, den berühmtesten Investoren in Konsumgüter zu investieren. In dem Video von Philipp Haas wird untersucht ob die Kraft Heinz Aktie nach der Stabilisierung für ein defensives Dividendendepot interessant sein könnte und was die […]

Clorox ist eine Art kleines Procter & Gamble, was den Vorteil hat, dass gute Zukäufe eine größere Wirkung haben und man sich auf Marktführerpositionen in kleineren Kategorien konzentrieren kann, die weniger umkämpft sind. Neben Clorox und einiges weiteren Reinigungsmarken hat sich der Konzern zuletzt auch in die Beauty Kategorie vorgewagt, aber auch Produkte wie Brita Wasserfilter gehören dazu, wodurch man Plastikflaschen sparen kann. Die Stärke des von einem Deutschen geführte Unternehmen ist aber die Kultur, die für die Branche etwas innovativer und agiler ist. Nachdem es aufgrund kurzfristiger Enttäuschungen zu einem Kursrückgang kam untersucht die Videoanalyse des fairen KGV´s von […]

Slack ist ein Onlinetool, womit sich Teams organisieren und untereinander kommunizieren können. Die Vision von Slack ist es Email zumindest intern in der Firma zu ersetzten, da es eine offenere und übersichtlichere Kommunikation ermöglichen soll. Als internes Produkt einer Gamingfirma wurde Slack viral zu einem großen Erfolg und konnte dreistellig den Umsatz wachsen, da zwar die Basisfunktionen umsonst sind, man jedoch monatlich für Zusatzfeatures zahlen muss. Slack wurde von dem Flicker Gründer gegründet und strebt nun einen Börsengang (IPO) per direktem Listing an. In der Videoanalyse wird wegen den noch vorhanden Verlusten neben dem fairen KGV auch das KUV bestimmt.

Neben dem fairen KGV zur Aktienbewertung, worauf das HAAS 4-Stufen Modell aufbaut, und der Makromatrix zur Risikominimierung bildet das HAAS 4-Stufen Modell ein System um ein Portfolio m.E. möglichst gut zu gewichten und alle akademisch bewiesenen Outperformancefaktoren zu nutzen. Dazu gehören Qualität, Bewertung, Momentum und Behavioral Finance. Je mehr dieser Outperformancefaktoren erfüllt werden, desto höher wird die Aktie gewichtet. Die erste Stufe muss nur die Qualitätsanforderungen erfüllen und kann dann mit 0,5% gewichtet werden im Portfolio. Für Stufe II muss die Aktie nach dem fairen KGV unterbewertet sein (1% Gewichtung) und für Stufe III ein positives langfristiges Momentum aufweisen. Die […]

In der wöchentlichen investresearch FINANZPOST geht es um den S&P 500 der kurz vor dem Allzeithoch steht, was aus Momentumsicht spannend wird, da ein Abprallen sehr negativ und Durchbrechen sehr positiv wäre. Die investresearch Makromatrix ist immer noch positiv mit, allerdings wird die Luft nach dem starken Anstieg YTD langsam eng. Es kommen die schwächeren Börsenmonate und auch überbewertete Börsengänge sind ein schlechtes Zeichen. Fundamental läuft es aber gut, wie auch Facebook gestern unter Beweis gestellt hat und selbst miserable Zahlen von Tesla führen nicht zu einem Sell-Off. Bei Wirecard wurden gute News aber in einem Wikifolio für Gewinnmitnahmen genutzt. […]