BYD Aktienanalyse

BYD steht für Built your Dreams und es handelt sich um ein führendes chinesisches Unternehmen für Batterien und Elektroautos, sowie Heimspeichersystemen. BYD gilt als der weltgrößte Produzent von wiederaufladbaren Akkus für Mobiltelefone, die in fast allen bekannten Smartphonemarken zum Einsatz kommen. Auch ist BYD in der Produktion von LED Leuchtmitteln und Solarmodulen tätig.

BYD hat den Vorteil, dass man als führender Batterienproduzent in den Automobilbau eingestiegen ist und dadurch nicht durch Legacy Kenntnisse beim Verbrennungsmotor aufgehalten wird (Die BYD auch produziert) und voll auf Elektroautos setzten kann. Mit dem BYD e6 und dem BYD Qin verfügt BYD über 2 der Topseller( Nr. 1+3 Jan 15) im chinesischen EV Markt und mit dem Tang den stärksten Elektro SUV der Welt. Die Antriebstechnolgie beim Elektroantrieb ist gut, was auch dazu führte, dass Daimler mittels Denza ein Joint Venture mit BYD bildete, es Gerüchte über eine Zusammenabreit mit Apple gibt und Elektrobusse von BYD europäische Wettbewerber abhängen. Derzeit machen Elektroautos noch einen geringen Anteil vom Umsatz aus, was sich aber bald ändern sollte, da die Sparte dreistellig im Jahr wächst.

BYD setzt anders als viele chinesischen Wettbewerber konsequent auf eigene Forschung und beschäftigt über 10.000 eigene Wissenschaftler und Innovationsmanager, was es dem Unternehmen ermöglicht das gesamte Spektrum der E-Mobilität abzudecken, wozu sogar eigene Lithium Minen gehören. Traditionell wird aber viel Wert auf Handarbeit und weniger auf Maschinen und Roboter gelegt, was sich irgendwann nicht mehr rechnen wird.

Die Marke ist in China bereits recht bekannt., weltweit aber noch nicht sonderlich.

Bewertung Geschäftsmodel, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der BYD Aktie

8/10

 

Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der BYD Aktie

Die Marktperspektiven sind sehr gut, denn China setzt massiv auf Elektroautos um besser dem Smog und den Ölimporten begegnen zu können. 2014 soll der Markt um beeindruckende 320% auf 75.000 verkaufte Hybrid und Elektroautos gestiegen sein, was bereits knapp hinter der USA die Nr. 2 weltweit ist. Dieses Wachstum ist durch Steuervorteile und freie Nummernschildern durch die chinesische Regierung befördert worden, die ebenfalls sehr stark in den Infrastrukturausbau für EV-Autos investiert. Die Subventionen sind aber auch ein Markteingriff und sind ein gewisses Risiko, wie man zuletzt in der Solarbranche beobachten konnte.

Ausgehend von einem funktionierenden chinesischen Elektroautomarkt wäre BYD als Innovationsführer in einem Niedriglohnland auch hervorragend positioniert um weitere Automärkte weltweit zu erobern, denn die Automobilbranche bietet gigantisches Wachstumspotenzial für einen Elektromobilhersteller.

Wettbewerber für Batterien in Autos für BYD sind Panasonic, AESC, LG Chemical und Samsung, wovon BYD das höchste Wachstum aufweisen kann, sowie auch alle Mittelklasse Automobilhersteller wie Volkswagen, Renault, Toyota und GM.

8/10

 

Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der  Aktie

BYD wird seit der Gründung 1995 von Wang Chuanfe geführt, der Chemie studiert hat und mit einer Fabrik mit wiederaufladbaren Batterien seine Selbstständigkeit begann und 2008 zum Innovationsführer in China gekürt worden ist. Wang hat zuletzt nach dem Kursrutsch Aktien zugekauft und ist am Unternehmen stark beteiligt (ca. 24%) und hoch unternehmerisch motiviert. Sein Anteil an BYD macht ihn zu einem der reichsten Chinesen und das obwohl er sich nur ein geringes Gehalt zahlt und Luxus verschmäht. Munger bezeichnete ihn als eine Mischung aus Edison und Jack Welch.

Strategisch plant BYD langfristig und bietet in fast allen grünen Technologien Produkte an, was BYD zu einem Basisinvestment für Greentechinvestoren macht. Fokus ist dabei derzeit der Aufbau von Produkten und Kapazitäten, weniger der Gewinn.

Investoren wurde BYD auch bekannt, weil Warren Buffet sich über eine Berskhiretochter dort beteiligte. Außerdem hält Li Lu einen größeren Anteil und kaufte zuletzt zu. Die Unternehmenskultur kann daher wie das Management als gut betrachtet werden, auch wenn BYD ausländische Investoren nur recht sporadisch informiert.

9/10

Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der BYD Aktie

Die Bilanz ist durch das hohe Wachstum nicht sonderlich stark und die Investitionen haben auch die Profitabilität stark aufgefressen. Die Perspektiven für 2015 und 2016 sind aber sehr gut, weswegen von einer deutlichen Verbesserung der Finanzdaten auszugehen ist und Gewinnmargen von 5-8% sollten langfristig möglich sein.

6/10

 

investresearch Beurteilung und Bewertung der BYD Aktie

Der Kursrutsch im Dezember 2014 ist wohl auf einen Margin Call eines chinesischen Großinvestors zurückzuführen und bietet daher eine Kaufgelegenheit für grüne Investoren. Fundamental ist die Firma mit einer Bewertung von über 10 Mrd. USD nicht günstig, was aber anders aussieht, wenn man BYD mit Tesla vergleichen würde.

7,7/10

=> Faires KGV: 18

 

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder, der regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien handelt. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf). Der Autor ist long zum Zeitpunkt der Veröffentlichung.

 

 BYD Aktienkurs

 

Name	BYD
ISIN	CNE100000296
WKN	A0M4W9
Kürzel	002594-SZ
Anlageuniversum	Aktien International
Faires KGV	18
investresearch Bewertung	7,7
Unternehmensfaktoren	8
Business Model	7
Wettbewerbsvorteil	8
Produktqualität	8
Marke	8
Marktfaktoren	8
Marktwachstum	9
Marktgrösse	10
Wettbewerb	6
Zyklen und Regulierungen	6
Softfaktoren	9
Management	9
Unternehmenskultur	9
Strategie	9
Entrepreneurship	10
Finanzfaktoren	6
ROA	0,76%
EBIT Margin	2,45%
Umsatzwachstum 5J	13,19%
EBITDA Wachstum 5J	11,84%
KGV LTM bei Veröff.	35,3