Die Match Group ist ein Spin-off mittels IPO von der Interactive Group und umfasst die größten Datingbörsen der weltweit, nämlich Match.com und Tinder, aber auch viele weitere zugekaufte Seiten, wodurch das Unternehmen eine gewisse Marktmacht erlangt hat. Paarungswillige melden sich nämlich oft auf mehreren Seiten an, weswegen Match auf einen Multimarkenstrategie setzt, und mit verschiedenen Seiten und Geschäftsmodellen (zahlungspflichtig versus gratis) um die Gunst der Kunden buhlt. Zum Unternehmen Match Group gehören unter anderem folgende Marken und Webseiten, Bekanntheit und Beliebtheit erfreuen:
- Match.com
- Tinder
- OkCupid
- Meetic
- PlentyofFish
- Friendscout24
Inzwischen hat das Unternehmen aber praktisch alle verfügbaren größeren Webseiten in der westlichen Welt verkauft, es wegen das Wachstum nun organisch erfolgen muss. Das Geschäftsmodell von Dating Seiten hat allerdings ein Problem, zumindest diejenigen die auf eine langfristige Partnerschaft ausgelegt sind, da nach einigen Monaten die Kunden entweder erfolgreich geworden sind und die Seite verlassen, oder frustriert aufgeben und zu einer anderen Plattform wechseln. Dazu kommen sehr hohe Marketingsaufwendungen sowohl online als auch offline, die mehr als die Hälfte des Umsatzes ausmachen. Wenn es Match aber gelingt noch stärker seine Marktführerschaft durchzusetzen, könnten sinkende Marketingsaufwendungen für eine starke Verbesserung der Profitabilität sorgen. Das Geschäftsmodell mit dem Abo ist jedoch an sich attraktiv, da es für stetige Einnahmen ohne direkten Kosten sorgt. Dazu kommen Werbeeinnahmen, die großes Wachstumspotenzial haben, aber noch eher unbedeutend für Match sind.
Sehr erfolgreich und clever ist jedoch Tinder, dass auf der Bekannten Liste von Facebook ansetzt und gerade auch für Frauen perfekt ist, da man nur mit derjenigen Person schreiben kann, wenn beide das Foto des anderen als positiv bewertet haben. Diese süchtig machenden Mobile App ist von der Benutzerfreundlichkeit sehr gut gelöst und lässt außerdem eine neue Zielgruppe erreichen, die bisherigen Dating Webseiten eher fern geblieben ist. Die erst seit kurzem eingeführten Premium Dienstleistungen von Tinder, müssen aber erst noch zeigen, ob sie vom Kunden angenommen werden. Auch besteht eine gewisse Abhängigkeit von Facebook, da die App auf diesem aufsetzt.
Die Produktqualität ist aber im Vergleich zu den Wettbewerbern als sehr gut einzuschätzen, da die Match Group sowohl den besten Algorithmus, als auch die beste Mobile Usability hat. Überhaupt sorgen mobile Endgeräte für eine deutliche höhere Nutzungsrate und damit auch Zahlungsbereitschaft bei den Kunden, da es so ein natürliches Dating Produkt ist und man nicht abends oder am Wochenende vor den PC Zeit mit Dating Nachrichten schreiben verbringen muss.
Neben den Dating Aktivitäten gehören auch ein College Ratgeber und Princeton Review Testvorbereitung Tool zum Unternehmen.
Bewertung Geschäftsmodell, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der Match/ Tinder Aktie
9/10
Research über Markt, Wettbewerber und Marktwachstum der Match Group Aktie
Dating im Internet boomt, da es oft nach der Universität oder der Ausbildung die beste und effizienteste Methode ist um jemanden neu kennen zu lernen. Gerade diejenigen die viel arbeiten, haben nicht die Zeit über ein aktives Sozialleben zufällig neue Bekanntschaften zu machen. Der Markt für Dating Webseiten Gesamt ist aber trotzdem noch von einer einigermaßen überschaubaren Größe und war bisweilen auch sehr fragmentiert. Durch soziale Netzwerke wie Facebook und gratis Webseiten, wird außerdem die Zahlungsbereitschaft für kostenpflichtige Dating Webseiten unterminiert.
Außerdem ist die Halbwertszeit von Dating Webseiten meist nicht sehr groß, da einst erfolgreiche Anbieter auch wieder unwichtiger werden und umgekehrt, was oft am Marketing Investment liegt. Insgesamt ist der Wettbewerb nämlich sehr intensiv, dafür aber vom Wirtschaftszyklus und staatliche Regularien unabhängig. Zu den größeren Konkurrenten gehören: eHarmony, Spark Networks (JDate, ChristianMingle), Zoosk, Parship, ElitePartner und Badoo, sowie in China Jiayuan und YY.
8/10
Beurteilung Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur
Die Match Group wird von Sam Yagan geleitet, der zu davor das erfolgreiche OkCupid selber gegründet hat und so das Business wirklich gut kennt und unternehmerisch denken kann.
Die Matchgruppe war die wichtigste Geschäftseinheit des Internet Medienkonzerns IAC, der aber nicht mit einer Firmenkultur wie der von Startups aufwarten kann. Gerade das im Unternehmen gegründete Tinder machte mit einigen Skandalen des Chefs von sich reden.
Die Konzernmutter IAC bleibt zwar noch beteiligt, es ist aber zu erwarten, dass die Anteile nach und nach abgebaut werden. IAC ist aber durchaus für einige erfolgreiche Spin-Offs verantwortlich, wie beispielsweise Expedia oder Tripadvisor.
8/10
Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der Match Group Aktie
Die Match Group wächst zwar noch beim Umsatz, die Profitabilität entwickelt sich aber nicht mehr so dynamisch. Aber die kostenlosen Produkte wie Tinder haben sehr großes Wachstumspotenzial, während das traditionelle hochmargige Match.com Geschäft langfristig an seine Wachstumsgrenzen bereits gestoßen ist.
9/10
Soll man Match Group Aktien kaufen?
Schon unwichtigere Mobile Apps haben höhere Bewertungen als die von ca. 3 Mrd. USD von Tinder bekommen, wozu man noch das gesamte Datinggeschäft dazu bekommen würde. Basierend auf den Reingewinnzahlen ist ein Börsengang immer teuer, jedoch gibt es mit Tinder eine starke virale Hoffnung, deren Monetarisierung erst am Anfang steht.
Bewertung 8,0/10
=> Faires KGV: 20
Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.
(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder. Es wird regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien in den vom Autor verwalteten Wikifolios und privat gehandelt. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf)
Name | Match Group |
ISIN | US57665R1068 |
WKN | A1424N |
Kürzel | MTCH-US |
Anlageuniversum | Aktien Internet |
Faires KGV | 20 |
investresearch Bewertung | 8,0 |
Unternehmensfaktoren | 9 |
Business Model | 8 |
Wettbewerbsvorteil | 8 |
Produktqualität | 9 |
Marke | 9 |
Marktfaktoren | 8 |
Marktwachstum | 8 |
Marktgrösse | 8 |
Wettbewerb | 6 |
Zyklen und Regulierungen | 8 |
Softfaktoren | 8 |
Management | 9 |
Unternehmenskultur | 7 |
Strategie | 8 |
Entrepreneurship | 8 |
Finanzfaktoren | 8 |
ROA | N/A |
EBIT Margin | N/A |
Umsatzwachstum 5J | N/A |
EBITDA Wachstum 5J | N/A |
KGV LTM bei Veröff. | N/A |