Wayfair Aktie: Führender Möbel und Design E-Commerce Anbieter

Wayfair ist der führende Onlineshop für Möbel in den USA und ging aus zahlreichen Nischenseiten hervor, die unter der Marke Wayfair zusammengefasst wurden und dadurch eine klare Markenstrategie verfolgt wurde. Da das Rebranding aber erst 2011 erfolgte, ist Wayfair noch nicht so bekannt, was sich aber schnell am ändern ist, denn durch hohe Marketinginvestitionen kann Wayfair schon einen 72% Bekanntheitsgrad in den USA vorweisen.

Auf Wayfair.com können Besucher allen mögliche Möbeln und Designobjekte bestellen(Über 7 Mio Produkte, dadurch größere Auswahl als bei IKEA) und sich bequem nach Hause liefern lassen und mit wayfair.de ist das Unternehmen mit einer abgespeckten Produktpalette auch hierzulande aktiv. Auch gibt es spezielle Angebote mit hohen Rabattzahlen. Neben Wayfair gehören auch die Webseiten Joss&Martin, AllModern, Dwell Studios und  Birch Lane zum Unternehmen um unterschiedliche Zielgruppen bzw. das HighEnd Segment abzudecken.

Möbel über das Internet zu verkaufen ist nicht trivial, da viele Besucher gerne doch das Objekt vorher anfassen um zu erfassen, ob es in die Wohnung passt und auch die Logistik ist teuer und kompliziert, vor allem bei Retouren von Großobjekten wie Schränken und Sofas. Attraktiver sind da Stühle und Accessoires.

Die Produkte werden meist direkt vom Produzenten oder Händler geliefert, wodurch die Lagerhaltung gering gehalten werden kann und das Geschäftsmodell auch skalierbarer ist, da es einem Marktplatz ähnelt. Allerdings gibt es bisher kaum einen echten großen Wettbewerbsvorteil, da Kunden Möbel überall kaufen können und die Wiederkaufsrate bei Normalkunden auch nicht sonderlich hoch ist. Durch Eigenmarken kann Wayfair aber sein Geschäftsmodell noch verbessern und auch höhere Margen erzielen, da es im Möbelmarkt an sich eh keine starken Produzentenmarken gibt.

Beim Kauf von Möbeln und Designprodukten geht es auch um Emotionen, weswegen sich Wayfair auch gerne an die Zielgruppe gut situierte Frauen richtet, die auf Wayfair über 7 Mio. Produkte findet, also praktisch alles und dies zunehmend auch auf der Mobile App von Wayfair. Innovativ ist auch die Newsletter, die sehr individualisierte und bildbasierte E-Mails verschickt mit einer profitablen Abverkaufsrate, ähnlich wie bei Westwing. Die Produktqualität ist sehr gut mit sehr moderner Technik und Logistik und einem quartalsweise Anstieg der Umsätze je aktiven Kunden und eine deutliche Erhöhung der Wiederholungskäufer.

Bewertung Geschäftsmodel, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der Wayfair Aktie

8/10

Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der Wayfair Wayfair Aktie

Langfristig sollte aber der Möbelkauf über das Internet verstärkt wachen, da immer mehr Menschen kein Auto haben, bzw. man sich bei Bestellungen über das Internet weniger Stress bei der Lieferung hat. Durch neue Technologie sollte es auch zukünftig möglich sein, Möbel in das Zimmer hineinzuprojizieren, was dem Thema einen weiteren Schub geben sollte. Ein Nachteil ist aber, dass oft lange Lieferzeiten herrschen und Kunden innerhalb eins Wochenendes oft eine Wohnung möblieren wollen und dann eher günstig zu IEKA fahren, wo man als Onlineanbieter nur schwer preislich konkurrieren kann. Der Warenkorb ist aber sehr groß und der Onlinemarkt soll sich von 20 Mrd auf über 80 Mrd USD in 2015 vervierfachen, und Wayfair konnte sich davon bis jetzt ein Drittel des Wachstums sichern.

Der Möbelmarkt in den USA ist sehr stark fragmentiert, da die Top 10 Anbieter unter 10% Marktanteil haben und auch IKEA ist nicht so stark vertreten, was eine großes Potenzial für einen Onlineanbieter bietet. Wettbewerb in den USA sind One Kings Lane, Amazon, HomeDepot, Target, Macys und zu einem gewissen Grade auch IKEA und Walmart.

8/10

Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der Wayfair Aktie

Wayfair wird immer noch von den Gründern Niraj Shah und Steve Conine geführt, die auch signifikant am Unternehmen beteiligt sind und sich an der Cornell kennen gelernt haben. Untypisch für ein amerikanischen Internetkonzern, kam CSN Stores wie Wayfair früher hieß 9 Jahre ohne Funding aus, was sich auch positiv auf die Unternehmenskultur auswirkt, da Kostenbewusstsein in der DNA von Wayfair sein sollte, was man aber zuletzt nicht in den Finanzzahlen erkennen konnte. Die Büros sind sehr offen (Selbst die Gründer haben keine eigenen Büros) und die Kultur sehr informell, obwohl man seinen Hauptsitz in Boston hat und nicht im Silicon Valley. Wayfair gilt als einer der beliebtesten Arbeitgeber der USA, was die Unternehmenskultur unterstreicht.

Neben den Gründen halten VC´s und Fonds wie T.Rowe Price, Battery Ventures und HarbourVest Capital Anteile an Wayfair, die aber wohl kurz- bis mittelfristig verkaufen werden.

9/10

Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der Wayfair Aktie

Wie oft im E-Commerce gilt auch bei Wayfair, dass das Wachstum sehr beachtlich ist, die Profitabilität und die Margen aber sehr zu wünschen übrig lassen, vor allem die Gross Magin von nur ca. 23%, lässt wenig Raum für Profitabilität übrig, da ja auch in Sales Marketing und Kundenservice investiert werden muss.

Ein Gewinn ist auch in 2016 nicht zu erwarten, aber das sind die Kosten des Wachstums und des Marketings.

8/10

investresearch Beurteilung und Bewertung der Wayfair Aktie

Wayfair ist ein sehr spannendes E-Commerce Unternehmen auf einem großen und wachsenden Markt mit einem attraktiven Logistiksystem. Anleger sollen aber eine wahrscheinliche Profitabilität vor dem Einstieg aus fundamentaler Sicht abwarten, wo man dann das faire KGV von 23 auch anwenden kann. Wayfair ist dann auch eine Kaufoption für das Wikifolio Internet Aktien.

8,3/10

=> Faires KGV:  23

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder. Es wird regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien in den vom Autor verwalteten Wikifolios und privat gehandelt. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf)

 

Wayfair Aktienkurs