Jumei International Aktienanalyse

Jumei International ist der führende Onlinehändler für Beauty Produkte in China und verkauft über seine Webseite Jumei.com eigene Produkte und Markenprodukte aus den Kategorien Parfüm, Hautpflege und Kosmetik. Besonders stark ist Jumei in Mobile Commerce und bei der Wiederkaufsrate.

Der Vorteil bei Beauty Produkten ist, dass Kunden diese immer wieder benötigen, die Rücksendequote niedrig ist und man über Eigenmarken (Hippo) sehr hohe Margen erzielen kann. Bisher hat Jumei ein Marktplatzmodell verfolgt, wandelt sich jetzt aber zu einem direkten E-Commerce Anbieter, um eine bessere Kundenerfahrung zu gewährleisten und auch höhere Bruttomargen zu erzielen. Außerdem soll die Abkehr vom Marktplatzmodell zu einer fokussierteren Markenstärke beitragen, da auf dem Marktplatz vor allem auch Produkte anderer Kategorien verkauft worden sind. Neben eigenen und bekannten Marken, ermöglicht es das Unternehmen auch Boutique Brands sich zu positionieren und sich einen neuen attraktiven Wachstumskanal zu erschließen.

Beim Vertrieb und Marketing geht man auch neue Wege und erstellt eigene virale Spots und eröffnet auch Flagship Stores in Peking. Auch hat das Unternehmen eine eigene Mobile App, die nicht nur verkaufsgetrieben ist, sondern auch Customer Engagement treiben soll. Auch passt sich Jumei an die lokalen Gegebenheiten perfekt an, indem beispielsweise Verifizierungscodes in Partnerschaft mit den Marken angeboten werden, um zu garantieren dass es sich wirklich um ein Markenprodukt handelt. Auch werden immer wieder sporadisch Qualitätstests vom Unternehmen selber durchgeführt, wodurch ein Wettbewerbsvorteil aufgebaut wird, da Kunden darauf vertrauen können das auf der Plattform nur echte Markenprodukte angeboten werden.

Die Marke und die Kundenbeziehungen sind ein gewisser Wettbewerbsvorteil, der aber nicht von Netzwerkeffekten profitiert durch gute Beziehungen mit den Marken und ein gutes Logistiksystem bietet Jumei aber den besten Preis mit der schnellsten Lieferzeit für Beautyprodukte in China nach eigenen Angaben an.

Bewertung Geschäftsmodell, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der Jumei Aktie

8/10

Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der Jumei International Aktie

Der Markt für den Onlinekauf von Beautyprodukten soll sich von 2013 auf 2018 auf 16 Milliarden $ vervierfachen was eine doppelt so hohe Wachstumsrate für den in 2018 auf 71 Milliarden $ geschätzten Beautyprodukte Markt insgesamt ist. In 2012 wendeten Chinesen im Schnitt nur 23 $ für Beauty Produkte auf, was nur ein Zehntel der Quote ist was Amerikaner oder Japaner verwenden. Auch gab es den ein oder anderen Qualitätsskandal mit lokalen Produkten, was die Nachfrage nach vertrauensvollen Marken steigert. Die Wachstumsperspektive ist also sehr gut und der Markt durchaus beachtlich.

Da Schönheitsprodukte politisch relativ unverfänglich sind, ist der Markt auch wenig reguliert und als Premium Produkt nur mäßig zyklisch. Der Wettbewerb von Beautyprodukten untereinander ist durchaus intensiv, aber als führender Verkaufsplattform kann dies dem Unternehmen eher nutzen, da man als Endkontakt zu den Kunden in einer guten Verhandlungsposition ist.

Zwar dominiert Alibaba den chinesischen E-Commerce Markt, aber bei Beautyprodukten möchten die Kunden auch emotionaler und anders angesprochen werden, was sich zum Beispiel auch darin zeigt, dass Amazon gerade in dieser Kategorie mit Zalando und Flaconi profitable Wettbewerber zugelassen hat. Der Erfolg von VIP Shop Holdings zeigt, dass Jumei großes Potenzial hat, jedoch gilt über einzelne Aktien auch, dass politische Risiken bestehen.

8/10

Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der Jumei International Aktie

Jumei wird vom Gründer Leo Chen geführt, der in Nanyang studiert hat und bereits erfolgreich ein Online Game gegründet hat. Mit seiner Beteiligung an Jumei  ist er unternehmerisch incentiviert und gehört zu den reichsten Chinesen.

Das Unternehmen expandiert nun auch außerhalb von China und möchte in Korea und Südostasien mit Jumei Global neue Umsatzquellen erschließen. Wichtigstes Ziel ist aber zu der online Destination für Beautyprodukte in China zu werden, sowie auch eigene Marken in China bekannt zu machen.

9/10

Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der Jumei International Aktie

Jumei ist es gelungen innerhalb kürzester Zeit zu ein Milliardenunternehmen zu werden, das mit über 100 % pro Jahr gewachsen ist und dazu auch noch Profitabilität bei guten Margen vorweisen kann.

Mit den hohen Cashreserven aus dem Börsengang ist die Bilanz hervorragend und ermöglicht dem Unternehmen viele Handlungsoptionen.

10/10

investresearch Beurteilung und Bewertung der Jumei International Aktie

Sehr interessante Wachstumsstory und Markt, machendes Unternehmen sehr interessant. Nach den kurzfristigen Enttäuschungen in 2014 ist die Aktie stark abgestürzt und hat nun ein Niveau erreicht wo spekulative Investoren durchaus eine kleine Option aufbauen können, da die Aktien im Verhältnis zur sehr teuren VIPShop Holdings unterbewertet erscheint.

8,6/10

=> Faires KGV:  26

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder. Es wird regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien in den vom Autor verwalteten Wikifolios und privat gehandelt. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf)

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