Isra Vision Aktienanalyse

Isra Vision ist ein Hersteller in Bereich industrieller Bildverarbeitung, die zur Qualitätsinspektion und Robotersteuerung eingesetzt werden. ISRA Vision ist sehr international und an über 25 Standorten weltweit präsent und bedient eine Vielzahl unterschiedlicher Industrien wie Energie, Gesundheit, Nahrung und Mobilität. Die Produkte können in zwei Geschäftsbereiche aufgeteilt werden:

• Surface Vision (Oberflächeninspektion von Glas, Folien, Film, Solar)
• Industrial Automation (Roboterführung mittels 3D Systeme zur Qualitätskontrolle, besonders im Fahrzeugbau)

Die Firma konnte mit ihrem Hightechmaschinen zahlreiche Preise gewinnen (Zuletzt den Innovationspreis der Deutschen Wirtschaft 2015), weswegen die Produktqualität als sehr gut anzusehen ist und ist in diesem beiden Segmenten auch einer der Weltmarktführer.  Das Segment Industrial Automation wächst stärker (30% im 2014) , hat aber noch einen geringeren Umsatzanteil als Surface Vision (Ca. 75%).

Beispielsweise kann man mit Produkten von ISRA kleinste Fehler auf Wafern und Dünnschichtmodulen erkennen. Kernprodukt ist aber die ISRA BrainWare eine innovative Software für intelligente Maschine-Vision-Systeme, die mit hohen Forschungsausgaben von ca. 18% des Umsatzes stetig verbessert wird. Diese 3D-Anwendungen ermöglichen die dreidimensionale Messung und erleichtern somit die Monate am Fließband. Auch zu erwähnen ist die Yield-Management Produktreihe ePROMI, die zur weiteren Effizienzsteigerung in der Produktion beiträgt.

Kunden sind meist Marktführer und OEM´s in den jeweiligen Industrien und eine hohe Abhängigkeit von einzelnen Kunden besteht nicht, allerdings eine gewisse von der Automobilbranche. Das Geschäftsmodell sieht den Verkauf der Systeme vor, sowie Pflege und Wartung als regelmäßige Einnahme. Als B2B Anbieter ist die Firma nur in der Branche wegen ihrer Produktqualität bekannt.

Bewertung Geschäftsmodel, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der ISRA Vision Aktie

7/10

Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der ISRA Vision Aktie

ISRA Vision kann als eine Firme der Industrie 4.0 bezeichnet werden, die Roboter intelligenter macht und vom Ausbau moderner Industrieanlagen weltweit, ähnlich wie Kuka oder Fanuc, profitiert. Vom Geschäftsmodell ähnelt man aber eher einem innovativen Maschinenbauer, dem es aber gelungen ist wenig zyklisch in seinen Umsätzen zu sein.

Im Bereich Machine-Vision-Systeme gibt es durchaus Wettbewerber, die einen Preiskampf anzetteln könnten, da sie in die Defensive geraten sind.

Die Marktperspektiven sind gut, was man auch am Wachstum erkennt, aber die Marktgröße ist in den Nischen noch überschaubar.

7/10

Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der Aktie

Isra Vision wurde 1997 von dem Wissenschaftler Enis Ersü gegründet, der das Unternehmen immer noch leitet und auch an ihm beteiligt ist, auch wenn er zuletzt im kleinerem Stil Aktien verkauft hat. Enis Ersü wurde in Istanbul geboren und hat an der TU Darmstadt Elektrotechnik studiert und seinen Forschungsschwerpunkt zu einem globalen Unternehmen ausgebaut.

Um das Wachstum zu beschleunigen und Zugang zu neuen Kunden und Technologien zu erhalten, werden auch immer wieder Zukäufe vorgenommen, wie GP Solar und das Unternehmen beachtet aktiv mehrere weitere Ziele. Für höhere Margen soll der Ausbau des Servicegeschäftes sorgen.

Die Unternehmenskultur ist eher durchmischt, da das Arbeitsklima nicht so gut ist und eine hohe Fluktuation besteht, was auch an der Arbeitnehmerüberlassung liegt.

7/10

Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der ISRA Vision Aktie

Isra Vision ist eine beachtliche Wachstumsgeschichte, denn außer in 2009 konnte jedes Jahr in den letzten 20 Jahren der Umsatz gesteigert werden. Durch aktivierte Eigenleistungen wird die Gesamtleistung nochmals gesteigert, aber auch das Konzernergebnis nach oben getrieben, was man als Investor beachten sollte, denn ohne die Eigenleistungen wäre ISRA Vision eher bei einer schwarzen Null, denn es bleibt abzuwarten wie werthaltig diese Zuschreibungen sind. Dadurch ergibt sich eine Bilanz, die mit Risiken behaftet ist, was man auch an den hohen Forderungen und aus Lieferung und Leistung und hohem Goodwill sieht.

Die EBIT Margen sind gut und unterstreichen den technologischen Vorsprung, sind aber auch durch den oben genannten Effekt verzerrt.

7/10

investresearch Beurteilung und Bewertung der ISRA Vision Aktie

ISRA Vision ist auch ein möglicher Übernahmekandidat, was aber in der Vergangenheit an den hohen Preisvorstellungen des Gründer gescheitert sein soll. Die Aktie ist bereits gut gelaufen, die Produkte aber schwer verständlich und es gibt gewisse Bilanzrisiken, weswegen sich ein Kauf nicht aufdrängt.

7,2/10

=> Faires KGV:  16

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder. Es wird regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien in den vom Autor verwalteten Wikifolios und privat gehandelt. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf)

ISRA Vision Aktienkurs

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