Gameloft ist ein führender Anbieter von Mobile Games aus Frankreich.

Gameloft Aktienanalyse

Gameloft ist ein Entwickler von Mobile und Tabletgames, den es gibt bereits seit 1999 gibt und der schon seit 2003 profitabel war. Gameloft entwickelt dabei alle Spiele selbst und legt Wert auf Qualität. Zu den wichtigsten selbst entwickelten Spielemarken gehören:

• Asphalt 8
• Dungeon Hunter 5
• Dragon Mania Legends
• World at Arms
• Rival Knights
• Gangstar Vegas
• Total Conquest
• Six Guns
• GT Racing 2
• Modern Combat

Gameloft hat sich auch auf darauf spezialisiert von bekannten Spielen von Drittanbietern, wie Assassin´s Creed, Ice Age oder Tom Clancy´s Splinter Cell die mobile Version zu entwickeln, was das Risiko senkt. Auch ist man international sehr diversifiziert, da die Umsätze weltweit zu fast gleichen Teilen aus Asien, Europa, USA und Lateinamerika kommen.

Gameloft entwickelt aber auch eigene Ideen und wurde regelmäßig als bester Mobile Spieleentwickler ausgezeichnet, was für die Produktqualität spricht. Allerdings hat Gameloft ab 2014 Probleme gehabt an vergangene Erfolge anzuknüpfen und mehr von Backlog älterer Spiele gelebt. Trotzdem war man in Q3 immer noch der größte Publisher von Mobile Games auf Android und Apple und kann über 1,3 Mia. Installationen aufweisen.

Dies gelingt auch, weil man die Spiele nicht nur über den Apple oder Playstore vertreibt, sondern auch direkt auf dem Betriebssystem oder dem Smartphone werksseitig bereits installieren kann.

Das Geschäftsmodell sieht entweder den Verkauf von einzelnen Spielen vor, was aber keine attraktive monatliche Einnahmequelle darstellt und die Preismacht ist inzwischen auch sehr gering, oder geringe monatliche Gebühren oder virtuelle Güter, was attraktiver ist und die Firma auch profitabler ohne Wachstum machen könnte. Werbung ist dabei noch zu wenig eine echte Alternative.

Ein gewisser Wettbewerbsvorteil ist das weltweite Salesnetz und die guten Kontakte in der Branche, die bei Preinstallationen von Spielen auf Handys helfen.

7/10

 

Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der Gameloft Aktie

Der Markt für Gaming und Mobile Gaming ist zwar wachsend, aber sehrt wettbewerbsintensiv und modegetrieben. Die Zahlungsbereitschaft ist außerdem gerade auf der erfolgreichen Android Plattform sehr gering. Vor allem in den Emerging Markets ist das Wachstum bei Smartphones noch sehr hoch, gerade auch weil erst die Flut an billigen Geräten beginnt, während in Europa und den USA langsam eine Sättigung eingetreten ist.

Potenzial hat, wenn  es gelingt Smart TVs und Set-top Boxen zu erobern, was dann eine günstige Alternative zu Konsolenspiele für die Kunden wäre.

Konkurrenz gibt es von vielen kleinen Spieleentwicklern, aber auch von Konzernen wie Zynga, Goodgames, Wooga oder King.com. King und Supercell konnten zeigen, wie mit erfolgreichen Spielehits innerhalb kürzester Zeit Milliardenbewertungen erzielt werden können und das bei hoher Profitabilität. Dies ist aber oft nicht planbar und wird häufiger von Start-ups geschafft.

7/10

 

Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der Gameloft Aktie

Michel Guillemot der Gründer und CEO, war auch ein Mitgründer von Ubisoft und ist ein erfahrener Kenner der Branche und unternehmerisch motiviert, da er ca. 20% der Aktien hält. Für Phantasie sorgte der Einstieg des französischen Medienkonzerns Vivendi, dem nach einem Zukauf von 30% Übernahmegelüste nachgesagt werden.

Die Unternehmenskultur ist aber nicht mehr so agil, wie bei neuen Social Gameanbietern wie Goodgame oder Wooga. Strategisch hat Gameloft den Trend zu Social Games verpasst, ist aber dafür auch unabhängiger von Facebook und Co.

Auch sollte man strategisch mehr auf die Kosten schauen, was sich wohl auch etwas in der Unternehmenskultur niedergeschlagen hat.

Ubisoft ist inzwischen nicht mehr an Gameloft beteiligt, wird jedoch vom Bruder von Michel Guillemot geführt.

8/10

Analyse Wachstum und Margen der Gameloft Aktie

Zwischen 2003-2013 hat der Umsatz um durchschnittlich 37% zugelegt, ehe er in 2014 stagnierte und Gameloft wieder leicht in die roten Zahlen schlüpfte. Trotz des starken Wachstums konnte der Umsatz meist nicht in eine zufriedenstellende Profitabilität umgemünzt werden.

Das Unternehmen gibt über die Hälfte seines Umsatzes für die Entwicklung neuer Spiele aus und ca. 20%. fürs Marketing.

8/10

 

investresearch Beurteilung und Bewertung der Gameloft Aktie

Gameloft ist 2015 in die roten Zahlen gerutscht und es fehlt eine Killerapplikation. So ist die Gameloftaktie vor allem eine Spekulation durch eine Übernahme durch Vivendi.

7,6/10

=> Faires KGV:  18

 

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors wieder. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.)

 

 Gameloft Aktienkurs

Name	GAMELOFT
ISIN	FR0000079600
WKN	939155
Identifier	GFT-FR
Anlageuniversum	Aktien Internet
Faires KGV	18
investresearch Bewertung	7,6
Unternehmensfaktoren	7
Business Model	7
Wettbewerbsvorteil	7
Produktqualität	7
Marke	8
Marktfaktoren	7
Marktwachstum	9
Marktgrösse	7
Wettbewerb	5
Zyklen und Regulierungen	8
Softfaktoren	8
Management	8
Unternehmenskultur	7
Strategie	7
Entrepreneurship	9
Finanzfaktoren	8
ROA	4,45%
EBIT Margin	10,28%
Umsatzwachstum 5J	16,16%
EBITDA Wachstum 5J	25,64%