• Start
    • Mein eigener innovativer Aktienfonds erklärt
    • Mein Buch: Die Kunst des Investierens
    • Meine Onlinebankenempfehlungen, die du brauchst
    • Die 7 Strategien meiner Wikifolios erklärt
    • Deswegen investresearch Member werden
  • Mein Aktienfonds
  • Wikifolios
    • Was sind und wie kaufe ich Wikifolios?
    • Wikifolio Nebenwerte Europa
    • Wikifolio Venture Capital Strategies
    • WF investresearch stockpicker
    • Wikifolio Nachhaltige Dividendenstars
    • Wikifolio 5×10 Aktienideen: it´s the brand stupid
    • WF gründergeführte Unternehmen+
    • Wikifolio Digitale Revolution
    • Dachwikifolio investresearch MultiStrategies
    • Wikifolios live auf Wikifolio.com
  • Mein Buch
  • Analysen+
    • Aktienanalysen
      • DAX Aktien
      • MDAX Aktien
      • TecDax Aktien
      • SDAX Aktien
      • EuroStoxx 50
      • Nebenwerte Analysen
      • Internet Aktien Analysen
    • Aktienlisten und Themen
    • Ratgeber + Finanzbildung
    • Fintech und Anbietercheck
    • Immobilien
    • ETF Übersicht
    • Lexikon + Finanzwissen
    • Buchzusammenfassungen
  • Modelle
    • 6 Schritte Investmentgrundausbildung
    • Work-Life-Mind-Balance Modell
    • Modell der finanziellen Unabhängigkeit
      • Finanzielle Unabhängigkeit
      • Schritt 1: Mehr Geld verdienen
      • Schritt 2: Mehr Geld sparen
      • Schritt 3: Geld besser investieren
    • 3 Kontenmodell zum Sparen
    • 3 Assetarten Modell
    • Tools
    • Immobilien KGV Modell
    • Faires KGV Aktienbewertungsmodell
      • Zugang zu Alle Aktien nach Kurspotential nach dem fairen KGV bekommen
    • QFMA Modell zur Positionssteuerung
    • MakroMatrix zur Risikosteuerung
  • Weitere Angebote
    • Meine Email Newsletter Finanzpost
      • Die letzten Ausgaben von FINANZPOST
    • Mein Aktien Podcast
    • Meine Facebookgruppe
    • Mein Buch: Die Kunst des Investierens: 14 Prinzipien über Aktien, Finanzielle Freiheit und das gute Leben
    • Meine Aktienübersicht nach fairem KGV
    • Mein Premiumbereich auf Youtube
  • About
    • Kontakt
    • Partner aus Finanzszene
    • Artikel schreiben
    • Werbung schalten / Premiumpartnerschaften
    • Impressum
    • Datenschutz

investresearch.net

Der Investmentblog von Philipp Haas

First Solar Aktie

2. Februar 2015 von Philipp Haas

First Solar

First Solar ist der größte Solarmodulhersteller der Welt (Dünnschicht) und Weltmarktführer bei der Bestückung großer Solarkraftwerke.

First Solar Aktienanalyse

Produkt, Marke und Geschäftsmodell der First Solar Aktie

First Solar wurde groß durch die Dünnschichtsolartechnolgie, die auf CadmiumTelluride basieren und in der Preis/Leistung am besten sind, jedoch nicht in der Effizienz, weswegen die Module von First Solar vor allem in Großflächen eingesetzt werden.

Ein weiterer Vorteil von der CDTE-Technologie ist, dass sie weniger anfällig für hohe Temperaturen ist und daher auch gut in der Wüste eingesetzt werden kann. Wenn Platz keine Rolle spielt ist die Technologie von First Solar bereits jetzt ohne Subventionen wirtschaftlich, aber das Unternehmen möchte nicht den Begriff Grid Parity verwenden, da es nicht den einen Preis von Strom gibt.

Die Dünnschichttechnolgie ist nicht mehr die allermodernste, aber immer noch preiseffizient und möchte auch auf die Silizium PV Module bezüglich Effizienz aufholen. First Solar erreicht 2014 bereits einen Wirkungsgrad von über 20% unter Laborbedingungen und durch die Übernahme von TetraSun ist man auch im Hocheffizienzberiech bald sehr wettbewerbsfähig. Die Produktqualität der über 20 Produktionsstätten ist als sehr gut anzusehen.

Neben der Herstellung von Solarmodulen betreibt und finanziert First Solar auch ganze Solarparks und hat einige der größten weltweit erstellt, die dann an Investoren verkauft werden, aber das operative Management meist behalten wird. Der hervorragende Vertrieb von First Solar gepaart mit der immer noch guten Preis/Leistung und der Abdeckung der kompletten Wertschöpfungskette mit viel eigener Technologie bildet einen Wettbewerbsvorteil, zumal im wichtigen Markt USA Firmen lieber bei einem amerikanischen Hersteller kaufen und Wettbewerber nicht einfach ein First Solar Produktionswerk aus dem Boden stampfen können, da es dafür keine Turnkey Hersteller wie Manz gibt.

First Solar ist aber ein Zulieferer, in einem intensiven Wettbewerbsumfeld mit nur wenigen regelmäßigen Einnahmen (Operative Führung Solarkraftwerke mit eigener Software und Produkten), das das Geschäftsmodell nur mäßig attraktiv macht. Die Marke ist in der Branche sehr bekannt, was auch bei der Finanzierung von Solarkraftwerken hilft.

8/10

 

Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der First Solar Aktie

In den entwickelten Märkten geht der Trend zu Hausdachinstallationen, wo die Dünnschichttechnolgie nicht so gut geeignet ist, allerdings hat First Solar auch hier eine neue Technologie in der Entwicklung, die ab 2016 auch den Hocheffizienzberiech abdecken soll.

Kurzfristig leidet die Solarbranche unter dem niedrigeren Ölpreis, aber langfristig ist der Bedarf weltweit sehr groß, da bei steigenden Energiekosten Solarmodule eine Begrenzung der Preissteigerungen erreichen und Elektroautos als Speicherbatterien für wirklich nachhaltig produzierten Strom dienen. Der Energiemarkt ist insgesamt einer der größten überhaupt, wenngleich der Solarmarkt und insbesonders der Dünnschichtmarkt davon immer noch ein sehr kleiner Teil ist. Dazu kommt, dass durch die vielen verschiedene Subventionsprogramme und Energiepreisschwankungen, der Markt sehr sehr zyklisch und auch reguliert ist, was sich eines Tages in der Zukunft aber aufhören wird.

Weltweit ist Greentech aufgrund der Klimaziele und der Unabhängigkeit in der Energieproduktion auf dem Vormarsch und es gibt noch sehr viele Märkte, die bisher kaum von Solarmodulen erschlossen sind (Lateinamerika, Afrika) und auch über keine gute Netzinfrastruktur verfügen. Durch die geographische und technologische Expansion wird die Marktgröße  von First Solar substantiell erhöht.

Solartechnologie ist eine große Zukunftshoffnung für die Menschheit und hat ein sehr gutes Image, weswegen auch der Wettbewerb bei Technologien sehr hoch ist, was zu starken Preiskämpfen und zusammen mit den Überkapazitäten zu einem ruinösen Preiskampf und vielen Insolvenzen, gerade in Deutschland geführt hat. First Solar konnte aufgrund seiner überlegen Technologie und günstigen Preise, die Krise relativ unbeschadet überstehen, hat aber auch von seiner Anziehungskraft für Investoren verloren. Der immer teurer werdende Dollar wird für den amerikanischen Hersteller außerdem zu einem Nachteil und wenn der Ölpreis lange sehr niedrig bleibt werden auch die Investitionen in Solarparks zurückgefahren werden.

7/10

 

Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der First Solar Aktie

First Solar wird von James Hughes seit 2012 geführt, der zuvor bei einigen Energieunternehmen und auch Enron war und Jura studiert hat. Das Management wurde seit 2012 viel durch gewechselt, genießt aber einen guten Ruf in der Branche.

Die Unternehmenskultur ist leistungs- und Sales orientiert und die Strategie auch für die Mitarbeiter klar verständlich, jedoch wird mehr auf den Gewinn als die Mitarbeiter geachtet.

Strategisch möchte First Solar seine Produkte langfristig denen von konventionellen Kraftwerken überlegen machen und dazu Produktionskosten in der Fertigung, Zubehör, Projektentwicklungkosten, Kapitalkosten und den operativen Kosten eines Solarkraftwerkes senken. Auch kauft man clever zu wie TetraSun und auch GE Solar mit wichtigen Patenten.

Vor allem institutionelle Investoren sind an First Solar beteiligt, es gibt aber keinen strategischen Investor oder Unternehmer, der signifikant in First Solar investiert ist.

8/10

Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der  First Solar Aktie

Selbst in der schlimmsten Krise der Solarindustrie konnte First Solar fast profitabel bleiben und hat immer noch relativ hohe Margen, was den technologischen Wettbewerbsvorsprung unterstreicht. Der hohe Buchwert und niedrige Verschuldung sichern den Wert außerdem nach unten ab.

First Solar Financials

Jahr 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Umsatz in Mio. 105,2 355,8 841,8 1.462,0 1.948,8 2.025,5 2.595,3 2.480,6
EBIT in Mio. 1,7 95,1 297,1 499,1 570,0 277,4 334,9 339,1
Gewinn in Mio. 2,7 111,8 236,3 455,1 505,5 -47,9 -64,7 263,3
EBIT Marge 1,64% 26,73% 35,30% 34,14% 29,25% 13,69% 12,90% 13,67%
Wachstum 165,80% 238,21% 136,57% 73,68% 33,29% 3,94% 28,13% -4,42%
Assets in Mio. 690 1.195 2.057 2.982 3.812 4.531 5.063
Equity in Mio. 537 887 1.607 2.400 2.715 2.620 3.148
ROA 16,20% 19,78% 22,12% 16,95% -1,26% -1,43% 5,20%
ROE 20,82% 26,62% 28,32% 21,06% -1,76% -2,47% 8,37%
# Aktien in T 69.387 77.955 81.090 85.108 85.720 86.425 87.028 99.440
Div Rendite 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Kurs Jahrende 22,63 182,72 99,25 94,37 97,01 26,01 23,40 39,65
Börsenwert in Mio. 1.570 14.244 8.048 8.032 8.315 2.248 2.037 3.943
KGV 584,2 127,4 34,1 17,6 16,4 neg. neg. 15,0

8/10

 

investresearch Beurteilung und Bewertung der First Solar Aktie

Der Ölpreis hat einen eher kurzzeitigen negativen Einfluss auf den Aktienkurs und bietet eine gute Kaufgelegenheit für langfristige Investoren, da das KGV derzeit unter dem fairen liegt.

7,6/10

=> Faires KGV:  18

 

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors wieder. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.)

 

First Solar Aktienkurs

First Solar Aktie

First Solar Aktie Chart
Kursanbieter: L&S RT

Name FIRST SOLAR
ISIN US3364331070
WKN A0LEKM
Identifier FSLR-US
Anlageuniversum Aktien USA Select
Faires KGV 18
investresearch Bewertung 7,6
Unternehmensfaktoren 8
Business Model 7
Wettbewerbsvorteil 8
Produktqualität 9
Marke 9
Marktfaktoren 7
Marktwachstum 8
Marktgrösse 9
Wettbewerb 5
Zyklen und Regulierungen 5
Softfaktoren 8
Management 7
Unternehmenskultur 8
Strategie 8
Entrepreneurship 7
Finanzfaktoren 8
ROA 5,60%
EBIT Margin 13,76%
Umsatzwachstum 5J 21,53%
EBITDA Wachstum 5J 3,31%
KGV LTM bei Veröff. 14,1

News First Solar

[google_news region=“de“ query=“First Solar“]

5/5 - (3 votes)

Filed Under: Aktien

About Philipp Haas

Mein Name ist Philipp Haas (Lebenslauf) und ich möchte es jedem ermöglichen sein Kapital besser anzulegen, um ein selbstbestimmteres Leben führen zu können.
Dazu habe ich neben diesem Blog und Youtube auch einen extrem günstigen Aktienfonds gegründet (Mehr Infos unter invest4.net) und auch das Buch Die Kunst des Investierens geschrieben.

/

Risikohinweis
Alle Informationen können falsch sein (Keine Gewähr) und ich handle regelmäßig in den hier besprochenen Aktien, woraus sich Interessenkonflikte ergeben können!

investresearch FINANZPOST: Verpasse keine Aktienvideos und Einschätzungen von Philipp Haas

Mein neuer Aktienfonds

Diese Onlinebanken nutze ich alle selber und kann sie guten Gewissens empfehlen

  • Der beste Broker der Welt (Für Profis), den ich seit 2012 fürs Hauptdepot nutze
  • Bester Mobile Broker für Einsteiger mit hohen Zinsen
  • Bester Broker für Fortgeschrittene mit deutschem Service und für Firmen
  • Der einzige, beste und kostengünstigen Börsenservice, den man braucht!
  • 4% Zinsen aufs deutsche Tagesgeld hier
  • So kaufe ich alle Fonds ohne Ausgabeaufschlag und mit Cashback
  • Unsere Familien Online Hausbank
  • Meine moderne private Krankenversicherung

Folge Philipp Haas / investresearch

Facebooktwitterlinkedinrssyoutubeinstagrammail

In meinem Buch steht (fast) alles drin… ;)

investresearch Member werden

Copyright © 2025 - investresearch.net - Keine Gewähr, alle Informationen können falsch sein - Hinweis: Es wird regelmäßig mit besprochenen Aktien gehandelt, wodurch sich Interessenkonflikte ergeben können. Es handelt sich nicht um eine Empfehlung oder Anlageberatung! Auch gibt es Affiliatelinks zu Anbietern, für die investresearch eine Provision erhält. Die Webseite nutzt auch Cookies!

Cookie-Zustimmung verwalten
Wir verwenden Technologien wie Cookies, um Geräteinformationen zu speichern und/oder darauf zuzugreifen. Wir tun dies, um das Browsing-Erlebnis zu verbessern und um (nicht) personalisierte Werbung anzuzeigen. Wenn du nicht zustimmst oder die Zustimmung widerrufst, kann dies bestimmte Merkmale und Funktionen beeinträchtigen.
Funktionale Cookies Immer aktiv
Die technische Speicherung oder der Zugang ist unbedingt erforderlich für den rechtmäßigen Zweck, die Nutzung eines bestimmten Dienstes zu ermöglichen, der vom Teilnehmer oder Nutzer ausdrücklich gewünscht wird, oder für den alleinigen Zweck, die Übertragung einer Nachricht über ein elektronisches Kommunikationsnetz durchzuführen.
Preferences
Die technische Speicherung oder der Zugriff ist für den rechtmäßigen Zweck der Speicherung von Präferenzen erforderlich, die nicht vom Abonnenten oder Benutzer angefordert wurden.
Statistiken
Die technische Speicherung oder der Zugriff, der ausschließlich zu statistischen Zwecken erfolgt. Die technische Speicherung oder der Zugriff, der ausschließlich zu anonymen statistischen Zwecken verwendet wird. Ohne eine Vorladung, die freiwillige Zustimmung deines Internetdienstanbieters oder zusätzliche Aufzeichnungen von Dritten können die zu diesem Zweck gespeicherten oder abgerufenen Informationen allein in der Regel nicht dazu verwendet werden, dich zu identifizieren.
Marketing
Die technische Speicherung oder der Zugriff ist erforderlich, um Nutzerprofile zu erstellen, um Werbung zu versenden oder um den Nutzer auf einer Website oder über mehrere Websites hinweg zu ähnlichen Marketingzwecken zu verfolgen.
Optionen verwalten Dienste verwalten Manage {vendor_count} vendors Lese mehr über diese Zwecke
Einstellungen anzeigen
{title} {title} {title}