Adva Optical Network ist ein Anbieter von Telekommunikationsausrüstung, insbesondere für glasfaserbasierter Übertragungstechnik, was von über 250 Netzbetreibern und 10.000 Firmen eingesetzt wird. Die Technik von Adva ermöglicht es skalierbare, programmierbare und sichere Netzwerklösungen in der Cloud zu realisieren.
Adva hilft mit Produkten wie dem schnellen ADVA Accelerator oder dem FSP 3000 CloudConnect (Erster 400Gbit/s Lane) Unternehmen die Infrastruktur für eine eigene Cloud aufzubauen und ihre Datencenter zu vernetzen, aber auch Netzbetreiber von Mobilfunk greifen auf Technologie von Adva Optical Network zurück. Die Technologie von Adva ist gut, da man in diesem Bereich schon 20 Jahre am Markt ist und viel Wissen und Patente aufgebaut hat. Vor allem der Bereich Sicherheit (ConnectGuard) bietet Adva als deutsches Unternehmen einen Wettbewerbsvorteil, da dies für Firmen im Cloudzeitalter immer wichtiger wird. Auch die DCI-Technologie ist wichtig für Adva Optical Network, da die ADVA FSP 3000 CloudConnect™ mit dieser DCI-Technologie 14 Stunden lang Daten ohne Blockfehler übertragen hat, was bis dato noch keinem Wettbewerber gelungen ist. Adva ist auch inzwischen Weltmarktführer bei Ethernet Access Geräten. Die Produktqualität ist gut, was man auch am stark gestiegenen Net Promotor Score erkennen kann.
Adva ist weltweit präsent und macht aber noch gut die Hälfte des Umsatzes in Europa. Beim Verkauf ist vor allem die Sales Erfahrung für die Kunden wichtig, was den Vertrieb teuer macht. Das Geschäftsmodell ist daher nicht ideal, da man immer wieder in die Technologie investieren muss und vor allem Hardware verkauft. Die Marke ist unbekannt, aber auch nicht so wichtig.
Bewertung Geschäftsmodell, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der Aktie
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Research über Markt, Wettbewerber und Marktwachstum der Adva Optical Network Aktie
Von den weltweit 200 Mrd. USD Investment in Cloud Infrastruktur fließen immerhin 15 Mrd. in optische Leitungskabel, was durch den Trend zur Cloud eine Wachstumsbranche ist. Der adressierbare Markt von Adva wächst nämlich mit ca. 10-12% pro Jahr. Die bewegten Datenmengen sowohl wegen der Cloud, aber auch wegen mobil nehmen weltweit stark zu und so auch die Nachfrage nach der entsprechenden Infrastruktur. Dazu kommt, dass Datencenter immer mehr verteilt sind, was die Nachfrage nach Netzwerktechnologie treibt, die inzwischen das Leistungsnadelöhr ist. Auch sollen anfällige Router durch virtuelle Netzwerke und ProNID ersetzt werden, was dann auch Firewall und Verschlüsselung überflüssig machen würde.
Im DCI Markt ist Adva Weltmarktführer und konkurriert dabei mit Firmen wie Ciena, Cisco, Huawei, Alcatel, ZTE und Ericsson und konnte seinen Weltmarktanteil sogar ausbauen.
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Beurteilung Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur
Adva Optical Network wird von Brian Protiva geführt, der in Standford studiert hat und bereits bei der Gründung 1994 dabei war und daher auch am Unternehmen noch beteiligt ist. Er möchte den technologischen Vorsprung und auch die Marktanteile weiter ausbauen.
Die Stimmung und Kultur bei Adva ist aber eher gemischt, da die Gehälter nicht hoch sind, dafür aber die Arbeitsbedingungen gut.
8/10
Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der Adva Optical Network Aktie
Das Wachstum in den letzten Jahren bei Adva war zwar vorhanden, ist aber schwankend und beim Gewinn hat man sogar nachgelassen, was enttäuschend ist, auch wenn sich 2015 spürbar belebt hat, was sich auch auf den Aktienkurs ausgewirkt hat.Die Bilanz ist aber sehr solide mit komfortablen Cashreserven.
| Jahr | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 |
| Umsatz in Mio. | 192,7 | 251,5 | 217,7 | 232,8 | 291,7 | 310,9 | 330,1 | 310,7 | 339,2 |
| EBIT in Mio. | 0,9 | -18,7 | -3,6 | 2,3 | 9,3 | 13,2 | 18,8 | 7,0 | 8,4 |
| Gewinn in Mio. | -10,3 | -29,5 | -8,9 | 1,3 | 7,0 | 16,9 | 16,7 | 5,5 | 8,4 |
| EBIT Marge | 0,47% | -7,44% | -1,65% | 0,98% | 3,19% | 4,25% | 5,71% | 2,24% | 2,46% |
| Wachstum | 30,50% | -13,45% | 6,95% | 25,31% | 6,59% | 6,15% | -5,87% | 9,16% | |
| Assets in Mio. | 188 | 228 | 199 | 196 | 220 | 238 | 272 | 293 | 313 |
| Equity in Mio. | 119 | 131 | 102 | 100 | 111 | 121 | 148 | 156 | 165 |
| ROA | -5,49% | -12,90% | -4,46% | 0,67% | 3,18% | 7,13% | 6,15% | 1,88% | 2,68% |
| ROE | -8,72% | -22,45% | -8,70% | 1,31% | 6,32% | 13,99% | 11,29% | 3,53% | 5,06% |
| # Aktien in T | 43.483 | 45.532 | 46.149 | 46.149 | 46.701 | 47.193 | 47.704 | 48.023 | 48.092 |
| Div Rendite | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| Kurs Jahrende | 8,60 | 3,42 | 1,11 | 2,53 | 5,86 | 3,63 | 3,98 | 3,74 | 2,99 |
| Börsenwert in Mio. | 374 | 156 | 51 | 117 | 274 | 171 | 190 | 180 | 144 |
| KGV | neg. | neg. | neg. | 88,5 | 39,1 | 10,1 | 11,4 | 32,6 | 17,2 |
8/10
Soll man Adva Optical Network Aktien kaufen?
Adva Optical ist mit dem Kundenportfolio und der Technologie sicherlich auch ein mögliches Übernahmeziel. Die Aktie ist bereits gut gelaufen , sollte dies bei noch besserer Profitabilität fortsetzten können. Anleger sollten aber erstmal abwarten.
Dieses Interview mit Adva erklärt aber noch die Technologie ganz gut.
Bewertung 7,7/10
=> Faires KGV: 17
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(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder. Es wird regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien in den vom Autor verwalteten Wikifolios und privat gehandelt. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf)
Adva Optical Network Aktienkurs
ADVA Optical Network Aktie
Kursanbieter: 
| Name | ADVA AG OPT.NETW.O.N. |
| ISIN | DE0005103006 |
| WKN | 510300 |
| Kürzel | ADV-XE |
| Anlageuniversum | Aktien Sonstige |
| Faires KGV | 17 |
| investresearch Bewertung | 7,5 |
| Unternehmensfaktoren | 7 |
| Business Model | 7 |
| Wettbewerbsvorteil | 7 |
| Produktqualität | 9 |
| Marke | 6 |
| Marktfaktoren | 7 |
| Marktwachstum | 8 |
| Marktgrösse | 7 |
| Wettbewerb | 6 |
| Zyklen und Regulierungen | 7 |
| Softfaktoren | 8 |
| Management | 7 |
| Unternehmenskultur | 7 |
| Strategie | 8 |
| Entrepreneurship | 9 |
| Finanzfaktoren | 8 |
| ROA | 2,90% |
| EBIT Margin | 2,46% |
| Umsatzwachstum 5J | 7,82% |
| EBITDA Wachstum 5J | 15,81% |
| KGV LTM bei Veröff. | 30,4 |
