Verbio ist ein Hersteller von Biodiesel, Biomethan und Bioethanol, der als Kraftstoff (E10) beigemischt wird. Die drei Endprodukte bilden auch die jeweiligen Unternehmensbereiche.
Verbio kauft also Agrarrohstoffe auf und verarbeitet diese in eigenen Anlagen zu Biokraftstoffen und das nicht nur in Deutschland, sondern auch in Brasilien, wo die Produktion stark ausgeweitet werden konnte. Die Kraftstoffe werden dann an Tankstellenbetreiber und Raffinerien verkauft, die diese zu ihren fossilen Kraftstoffen beimischen. Hier ist Verbio aber auch von der Wirtschaftlichkeit abhängig, da die Ölkonzerne nur eine generelle Quote erfüllen müssen und dies auch oft auch mehr mit Biodiesel tun können und weniger mit Ethanol, indem sie einfach den Preis für E10 erhöht wird und daher mehr E5 getankt wird, was die Nachfrage nach Bioethanol senkt. Bioethanol ist der problematische Bereich, da er derzeit nicht profitabel ist und E10 einfach nicht populär bei den Deutschen ist, während Biodiesel das wohl noch einige Jahre sein wird. Die Zukunft liegt aber wohl im BioMethanolsegment, wo auch die Margen höher sind.
Die Anlagen wurden selbst entwickelt und Verbio bezeichnet sich hier als Technologieführer mit umfassenden Branchen Know-How, der als einziger Anbieter alle Biokraftstoffe aus einer Hand zur Quotenerfüllung anbietet. Auch betreibt Verbio Deutschlands größte Biogasanlage und ist auch Besitzer von eigenen Biogastankstellen.
Verbio ist auch im Handel mit Kraftstoffen tätig, was aber eine niedrige Marge aufweist. Interessant ist auch eine neuartige Stroh-Biomethan-Anlage, die neue Einsatzmöglichkeiten eröffnet und wie der Name verrät aus Stroh Biogas gewinnen kann und einen agrarischen Reststoff sinnvoll verwerten kann. Derzeit wird BioMethanol aber vor allem aus Getreidekernschlempe gewonnen, was aber als Futtermittel gilt.
Die Marke Verbio ist nicht sonderlich bekannt, was aber auch nicht entscheidend ist.
Bewertung Geschäftsmodel, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der Verbio Aktie
6/10
Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der Verbio Aktie
Als Biokrafthersteller ist Verbio einerseits von den Schwankungen des Rohstoffpreises abhängig und andererseits von politischen Regelungen die eine bestimmte Beimischung an Biokraftstoff vorschreiben, was zu Problemen führen kann. In Deutschland ist die THG-Quote wichtig, die bis 2020 auf 6% ansteigen soll und eine Quotenerfüllung einer bestimmten Dekarbonierungsquote umfasst, deren Auswirkungen aber noch nicht ganz abschätzbar sind, da sie erst ab 2015 gilt. Auch gibt es das Risiko, das Biomethan nicht mehr länger von der Energiesteurer befreit werden würde, was diesen dann nicht mehr wettbewerbsfähig machen würde.
Die Marktperspektive langfristig nicht so stark, da irgendwann immer weniger Autos mit fossilen Brennstoffen angetrieben werden und sich auch gesellschaftliche Kritik an Biokraftstoffen verbreitet , da wegen diesen weniger Nahrungsmittel produziert wurden und diese sich daher verknappten. Es wird also damit gerechnet, dass Biokraftstoffe der 1. Generation (BioDiesel aus Rapsöl und BioEthanol aus Zuckerrüben) durch Biokraftstoffe der 2. Generation (Reststoffe) ersetzt werden, was aber für alle Anbieter in der Transformation Geld kosten wird.
Der mögliche Markt ist aber sehr groß, da die Öl und Energieindustrie immer noch eine der größten überhaupt ist und der Sektor theoretisch noch sehr stark wachsen kann. Auch kann Biomethan die Abhängigkeit von russischem Erdgas senken, bzw. Erdgastankstelen damit ausrüsten und auch als Zulieferstoff für zahlreiche Chemieunternehmen dienen.
Der Wettbewerb ist aber durchaus intensiv, da Verbio nur ein Verarbeiter einer Commodity ist, der aus Agrarrohstoffen Biokraftstoff produziert. Die neuen Regelungen könnten zu einem Verdrängungswettbewerb 2015 führen und Wettebwerb wie CoprEnergies geht es auch nicht sonderlich gut.
6/10
Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der Verbio Aktie
Verbio wird von Claus Sauter dem Gründer von Verbio seit 2006 geführt. Nach dem Studium der BWL in Augsburg übernahm Sauter den Familienbetrieb Sauter und gründete einige Unternehmen, die er auch leitetet. Er ist signifikant an Verbio beteiligt und daher unternehmerisch motiviert.
Strategisch will Verbio mehr auf Marge und weniger auf Umsatz achten um die Profitabilität zu erhöhen. Auch eine Dividende scheint vorstellbar zu sein.
Verbio ist ein Familienunternehmen das von den Familien Sauter und Pollert kontrolliert wird, die knapp 70% der Aktien halten. Dies wirkt sich auch positiv auf die Unternehmenskultur aus, da die Mitarbeiter insgesamt recht zufrieden sind.
7/10
Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der Verbio Aktie
Trotz der gestiegenen Produktion sank der Umsatz aufgrund sinkender Rohölpreise und die Margen sind traditionell nicht hoch, da man ein Händler und Verarbeiter ist. Allerdings ist es Verbio gelungen in die Profitabilität zurückzukehren und auch die Produktionskapazitäten sind fast vollständig ausgelastet.
Die Bilanz ist aber sehr gesund mit einem hohen Cashbestand und einem hohen Buchwert, der den Kurs eigentlich absichern sollte, was in der Vergangenheit aber oft nicht der Fall war.
6/10
investresearch Beurteilung und Bewertung der Aktie
Die Aktie erscheint trotz des Anstieges nicht teuer, aber es gibt doch einige Unwägbarkeiten und das Geschäftsmodell ist nur mäßig attraktiv. Eine Beobachtung bietet sich an.
6,2/10
=> Faires KGV: 12
Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.
(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder, der regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien handelt. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf)
Verbio Aktienkurs
Verbio Vereinigte Bioenergie Aktie
Kursanbieter: 
| Name | VERBIO |
| ISIN | DE000A0JL9W6 |
| WKN | A0JL9W |
| Kürzel | VBK-XE |
| Anlageuniversum | Aktien Sonstige |
| Faires KGV | 12 |
| investresearch Bewertung | 6,2 |
| Unternehmensfaktoren | 6 |
| Business Model | 5 |
| Wettbewerbsvorteil | 6 |
| Produktqualität | 7 |
| Marke | 6 |
| Marktfaktoren | 6 |
| Marktwachstum | 6 |
| Marktgrösse | 8 |
| Wettbewerb | 5 |
| Zyklen und Regulierungen | 3 |
| Softfaktoren | 7 |
| Management | 6 |
| Unternehmenskultur | 8 |
| Strategie | 6 |
| Entrepreneurship | 9 |
| Finanzfaktoren | 6 |
| ROA | 1,60% |
| EBIT Margin | 1,14% |
| Umsatzwachstum 5J | 7,90% |
| EBITDA Wachstum 5J | 24,87% |
| KGV LTM bei Veröff. | 12,3 |
