Umweltbank Aktienanalyse:

Die Umweltbank ist Deutschlands einzige Bank, die die ökologische Ausrichtung in ihrer Satzung verankert hat und vor allem an ökologisch sinnvolle Projekte Kredite vergibt, sowie auf Umweltverträglichkeit geprüften Geldanlagemöglichkeiten anbietet. Die Bank nimmt Kapital von deutlich über 100.000 Einlagekunden aus und finanziert damit Ökohäuser, Windparks und Solaranlagen, wodurch CO2 eingespart werden kann, aber auch eine ordentliche Rendite  auf das über 2 Mrd. große Kreditvolumen erzielt wird. Neben ökologischen Projekten können auch Projekte gefördert werden die allen zugutekommen, wie gemeinschaftliches Wohnen etc.

Die Umweltbank verdient einerseits am Zinsspread zwischen den gezahlten Guthabenzinsen und den erhaltenen Kreditzinsen und andererseits an der Provision bei der Vermittlung von Finanzprodukten. Letzteres wird in Zukunft eher schwieriger und auch das Onlinebanking ist nicht wirklich modern, was zu einer eher mäßigen Produktqualität spricht, da Onlinebanking erst im Jahre 2013 eingeführt worden ist und das obwohl die Umweltbank vor allem eine Direktbank ohne großes Filialnetz ist.

Die Umweltbank profitiert aber vom ehrlichen Markenversprechen und hat sehr treue Kunden und Aktionäre, die Gutes tun mit Rendite verbinden wollen. Gerade in Zeiten des stark gesunkenen Vertrauens in den Banksektor sticht die Umweltbank mit dem Versprechen heraus, das nur Umweltprojekte finanziert werden, was zu einem doch echten Wettbewerbsvorteil wird. Kunden können jederzeit auch das Kreditportfolio einsehen, was Transparenz und Kundenbindung schafft, denn der Anleger sieht, wo sein Geld arbeitet. Die Umweltbank ist auf der Assetseite sehr konservativ und besitzt keine Derivate, Optionen Fremdwährungen und auch nur sehr wenige Aktien und nur kurzläufige Anleihen um vor steigenden Zinsen geschützt zu sein.

Für Anleger bietet die Umweltbank Sparprodukte wie das UmweltPluskonto, Sparbücher und Sparbriefe an, aber auch Vermögensberatung an.

Bewertung Geschäftsmodel, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der Umweltbank Aktie

7/10

Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der Umweltbank  Aktie

Die niedrigen Zinsen sind für Banken gefährlich, da der Zinsspread immer geringer wird und damit die Margen, was aber bei der Umwelten aufgrund ihrer Nische bisher weniger der Fall ist.

Die Umweltbank finanzierte vor allem auch einspeisevergütete Solaranlagen, die nun nicht mehr so attraktiv sind oder auch so billig geworden sind, dass sich ein Kredit oft gar nicht mehr lohnt, was zu einer Verschiebung zu Windparks geführt hat, aber auch zeigt, dass man auch von Subventionen eine gewisse Abhängigkeit hat. Insgesamt wird der Markt für ökologische Anlagen durch die Energiewende immer größer und die Parks auch unabhängiger von Subventionen, weswegen man von einen gesunden Marktwachstum ausgehen kann.

Der Wettbewerb bei Finanzierungen ist zwar intensiv, aber die Umweltbank kann mit ihrer Marke und Fokus in diesem Bereich genug Anlagemöglichkeiten finden.

7/10

Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der Umweltbank  Aktie

Die Umweltbank wird immer noch von ihrem Gründer Horst P. Popp geleitet, der BWL in Nürnberg studierte und danach bei der Ökobank arbeitete ehe er 1997 zusammen mit seiner Frau die Umweltbank gründete. Mit ca. 15% ist Popp immer noch am Unternehmen stark beteiligt und unternehmerisch motiviert. Allerdings ist fraglich ob die Interessen der freien Aktionäre an erster Stelle stehen oder Umweltinteressen und die des Vorstandes.

Die Umweltbank meint es ernst mit ihrem ökologischen Anspruch, was man auch am detaillierten Umweltbericht erkennt und was sich positiv auf die Unternehmenskultur auswirkt. Allerdings war die Umweltbank auch stark im Vertrieb von Windfonds involviert, die den Bach hinuntergingen, was zu Beschwerden auf der HV führte. Auch klagte eine Verbraucherschutzorganisation wegen irrtümlicher Werbung dieser Windfonds. Allerdings gab es ein Rückkaufangebot von der Umweltbank und viele dieser Fonds werden inzwischen nicht mehr angeboten.

Neben Popp halten vor allem Kunden und Mitarbeiter Aktien der Umweltbank, was zu einer langfristig ausgerichteten Eigentümerstruktur führt.

8/10

Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der Umweltbank Aktie

Die Eigenkapitalquote liegt mit 10% über den gesetzlichen Anforderungen könnte bei einer kleinen Bank aber noch höher sein. Da die Umweltbank aber meist staatlich besicherte Projekte fördert ist eine Ausfallwahrscheinlichkeit sehr gering.

Der Gewinn pro Aktie entwickelte sich die letzten Jahre hervorragend, was die Umweltbank zu einer der wachstumsstärksten Banken in Deutschland macht.

8/10

investresearch Beurteilung und Bewertung der Umweltbank Aktie

Die Umweltbank ist bereits sehr gut gelaufen, weswegen Anleger langsam hier vorsichtig sein sollten. Das Unternehmen kann aber auf eine gute Zukunft hoffen und die Entwicklung sollte die nächsten Jahre so fortgeschrieben werden, was die Aktie bei Schwäche zu einem langfristigen Kauf macht, was insbesonders für umweltbewusste und ethische Investoren gilt, die auch etwas mit ihrem Geld bewirken wollen. Dazu gibt es eine gute Dividendenrendite.

7,5/10

=> Faires KGV:  17

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder, der regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien handelt. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf)