UMT UNITED MOBILITY TECHNOLOGY AG Aktienanalyse

UMT UNITED MOBILITY TECHNOLOGY AG  Aktienanalyse

Die UMT UNITED MOBILITY TECHNOLOGY AG ist eine Holdingfirma die einen mobile Zahlungsdienstleistung anbietet, wo man seine Karte hinterlegen kann und dann online oder offline durch Code Scanning bezahlen kann. Insgesamt gehören mehrere Firmen im Bereich Mobile Payment zum Portfolio wie die UMS in München , die iPay in Riga und eine Firma in Barcelona. Da UMT  selber die Marketingstärke fehlt, wird der Service inzwischen als Whitelabeldienst angeboten, was bisher Paypack bereits nutzt und wo sich das Unternehmen gegen PayPal und FDP durchsetzen konnte.

Payback als Deutschlands führendes Bonussystem ist der ideale Partner und kann sich so einen größeren Anteil an der Wertschöpfung erschließen und  UMT bekommt seine Technologie auf die Strasse, da bereits über 8 Mio der knapp 30 Mio Payback Nutzer die alte App herunter geladen haben und so Zahlung und Punktesammeln in einem Abwickeln können. Allerdings besteht dadurch eine große Abhängigkeit von diesem Pilotkunden und es ist auch fraglich ob die Code Scantechnologie sich durchsetzten wird, da NFC bequemer wäre, dafür aber noch die Infrastruktur fehlt. Als eigenständige Mobile Themen Marke wird sich UMT wohl nicht durchsetzen, als Technologieanbieter hat man gerade in Deutschland aber durchaus seine Chance.

Das Geschäftsmodell soll aber attraktiv sein, da UMT einen sehr kleinen Anteil an der Transaktion verdient, da man bisher Umsätze nämlich nur durch Beratung und Installierungsdienstleistung erzielt. Als Technologieanbieter hat UMT UNITED MOBILITY TECHNOLOGY AG aber keinen echten nachhaltigen Wettbewerbsvorteil, könnte den aber mit mehreren Kunden und Daten diesen dann aufbauen. Die Produktqualität bisher ist aber gut, so wurde man von PwC 2014 als bestes mobiles Zahlungssystem in Deutschland ausgezeichnet. Insgesamt ist die UMT UNITED MOBILITY TECHNOLOGY ein Beteiligungsunternehmen und geht auch Investments in andere Bereiche ein, wo man aber nur einen begrenzten Vorteil hat.

Bewertung Geschäftsmodell, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der Aktie

7/10

Research über Markt, Wettbewerber und Marktwachstum der Aktie UMT UNITED MOBILITY TECHNOLOGY

Der Markt für Mobile Zahlungsmöglichkeiten wird wachsen und ist potenziell sehr groß, da Bargeld für Einzelhändler eigentlich sehr teuer ist und auch die staatliche Seite ein Interesse hat Zahlungen mehr digital abwickeln zu lassen um Missbrauch und Steuerhinterziehung besser zu verhindern. Bisher hat sich aber in Deutschland noch keine wirkliche Lösung am Markt durchgesetzt und das potentielle Wettbewerber Umfeld ist sehr hart, da sowohl Banken, Kreditkartenfirmen, aber auch Internetgiganten an dieser Thematik arbeiten. Yapital mit einer ähnlichen Technologie ist gescheitert.

Von staatlicher Seite sollte es daher eher Rückendeckung geben und die Konjunktur spielt auch nur sehr untergeordnet in diesem Wachstumsmarkt eine Rolle.

8/10

Beurteilung Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur

CEO von UMT ist Dr. Albert Wahl, der auch Partner bei der Corporate Finance Boutique GCI Management AG ist und zuvor bei der Deutschen Bank und IBM gearbeitet hat. GCI ist inzwischen aus dem Unternehmen ausgestiegen. Im Management Team sind insgesamt einige ehemalige Banker, die zwar die Branche kennen aber nicht zu viel operative Erfahrung haben.

Störend an der Unternehmenskultur ist, dass vom Management sehr große Versprechungen gemacht werden und bereits von einem zukünftigen Milliarden Unternehmen geredet wird, während man bisher von den Finanzzahlen noch nichts vorzuweisen hat. Auch ist die dezentrale und internationale Firmenstruktur bei einer Aktie dieser Größe eher ungewöhnlich, da nicht ganz klar ist, ob und wie ein Beteiligungsunternehmen oder ein Produktunternehmen ist.

8/10

Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der Aktie

Der bisherige verzeichnete Gewinn ist durch Bilanztechnik zu erklären, der operativ noch nichts verdient wird. Auch ist eine kleinere Kapitalerhöhung nochmals wahrscheinlich, ehe dann echter Cashflow generiert werden soll. UMT steht bei hohen Risiken natürlich auch hohen Wachstumschancen gegenüber. Basierend auf Finanzkennzahlen ist aber eine Bewertung an dieser Stelle der UMT Aktie noch schwierig.

7/10

Soll man UMT UNITED MOBILITY TECHNOLOGY Aktien kaufen?

Sollte sich die Zusammenarbeit mit Payback als Erfolg herausstellen, steht die UMT UNITED MOBILITY TECHNOLOGY Aktie vor einer deutlichen Erholung, da dann auch andere Kunden diese Technologie nutzen möchten. Basierend auf profitablen Finanz Kennzahlen, kann man die UMC Aktie in 2016 noch nicht kaufen, spekulative Investoren die an einen Erfolg von Payback glauben könnten aber trotzdem eine erste Position aufbauen. Sollte sich diese Technologie am Markt durchsetzen, wäre diese Fintech Aktien natürlich auch ein potentielles Übernahmeziel, weswegen es auf die Watchliste des Wikifolio Nebenwerte Europa landet.

Bewertung 7,3/10

=> Faires KGV: 16

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder. Es wird regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien wie dieser in den vom Autor verwalteten Wikifolios und privat gehandelt, wodurch sich Interessenkonflikte ergeben können. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kaufen oder Verkaufen)

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