Solaria Energia Aktienanalyse

Solaria ist ein spanischer Solarkonzern, der sich vom Solarproduzenten zum Solarparkbetreiber gewandelt hat und die einzige an der Börse notierte spanische Solarfirma ist. Solaria verfügt über die drei Unternehmensbereiche Projektentwicklung, Eigenbetrieb von Solarkraftwerken, sowie die inzwischen unbedeutende bzw. aufgegebene Produktion von eigenen Solarzellen.

Da spanischsprachige Länder wie Spanien, aber auch in Lateinamerika gute Sonneneinstrahlungen vorweisen können, wird dort zuerst die Netzparität erreicht und Solarkraftwerke und Anlagen würden sich ohne Subventionen rechnen. Hier liegen auch große Chancen für Solaria, denn die Produktion musste erwartungsgemäß aufgegeben werden. Anlagen im Eigenbestand sind aber attraktiv und auch im zyklischen Projektgeschäft kann man in Boomzeiten gut verdienen. Die für die Profitabilität und auch umsatzseitig wichtigen eigenen Solarkraftwerke von ca. 50 MW befinden sich in Spanien, Italien, Griechenland, und Tschechien und werden weiter ausgebaut. Das Projektgeschäft wird vor allem in Lateinamerika betrieben, jedoch hat man hier durch die überschaubare Größe keinen Vorteil durch Refinanzierungskosten.

Bewertung Geschäftsmodell, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der Solaria Aktie

7/10

Research über Markt, Wettbewerber und Marktwachstum der Aktie

In Zeiten niedriger Zinsen und zunehmend strengeren Klimaschutzverordnungen ist das Betreiben von Solaranlagen ein interessanter und wachsener Markt, der insgesamt noch gigantisch groß werden wird, da er Öl und Kohle im Zuge der grünen Revolution nach und nach ersetzen wird.

Der Wettbewerb im internationalen Projektgeschäft ist aber sehr hoch und die dafür wichtige Finanzierung essenziell. Auch fehlt bei der Produktion von Solarkraftwerken auch noch die wichtige Speichertechnologie und die Zukunft liegt auch bei Dachanlagen, wo Konzerne wie Solar ja mit Kraftwerken eher benachteiligt sind. Auch spielt der Staat bei der Energieversorgung weltweit immer noch eine große Rolle.

Bei der Eigenproduktion kann Solaria auch mit Firmen wie Capital Stage, 7C Solarparken, aber auch Jinko Solar und Canadian Solar verglichen werden, mit denen man aber nur sehr entfernt im Wettbewerb steht.

7/10

Beurteilung Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur

Solaria hat gezeigt, dass es sich auf widrige Umstände einstellen kann und das Geschäftsmodell auch daran anpasst. Die Unternehmenskultur hat natürlich auch unter dem Umbau gelitten, aber das Unternehmen kann stolz darauf sein, dass es immer noch gibt. Vergleichbare deutsche Hersteller schaffen diese Umstellung nicht und sind meist in die Insolvenz gegangen in den letzten Jahren.

Investor Relations haben auf jeden Fall keine Priorität, so wurde die Homepage zuletzt vor 2 Jahren beim Finanzkalender aktualisiert und die Finanzberichte sind nur in Spanisch erhältlich.

8/10

Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der Solaria Aktie

Die Produktion von Solarkraft hat sehr hohe Margen, allerdings nahm dieser Umsatz in 2015 ab und der Bereich PV Produkte erzielte gar keine Umsätze mehr. Dadurch ging auch die Profitabilität weiter zurück, die aber einen immer nachhaltigeren Eindruck die die Eigenproduktion macht.

Auch das Eigenkapital ist inzwischen stark angegriffen und beträgt nur noch ca. 40.000.000. Die gehaltenen Solaranlagen werden vor allem über Bankkredite finanziert, deren Zinssätze sich zwar verbessern, bei einer so kleinen Firma aber recht hoch sind.

6/10

Soll man Solaria Aktien kaufen?

Solaria Energia  ist eine kleine spanische börsennotierte Firma, die derzeit fair bewertet scheint, aber gut positioniert ist und von einer Netzparität in Spanien und Lateinamerika zu profitieren. Obwohl der Kurs in den letzten Jahren so stark zurückgegangen ist, verfügt solange immer noch über eine Marktkapitalisierung bei knapp 110 M. Aktien von 90.000.000 € was auf eingeschätzten Jahresgewinns in 2015 von 6M. € Solar ja eine solide Halteposition bis spekulative Kaufposition macht.

Bewertung 6,9/10

=> Faires KGV:  15

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder. Es wird regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien in den vom Autor verwalteten Wikifolios und privat gehandelt. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf)

Solaria Energia Aktienkurs