SHS Viveon Aktienanalyse

SHS Viveon ist ein IT-Service Unternehmen aus München, dass Lösungen zum Customer-Management, Customer Analytics und Datawarehouse anbietet, aber sich vor allem auf die Kommunikation mit dem Kunden spezialisiert hat, wo man alles aus einer Hand anbietet. SHS Viveon berät oder verkauft eigene und fremde Produkte zur Neukundengewinnung, Kundenbindung und Kundenrückgewinnung, sowohl auf der Customer Value Seite, als auch auf der Customer Risk Seite. Zu den Kunden von SHS Viveon gehören renommierte Unternehmen ihrer Branche, die belegen, dass die Produktqualität durchaus gut ist, wie:

brands4friends
DePauli / Herrenausstatter.de
DeutschlandCard
Dorotheum
Hugendubel
Karstadt
Loyalty Partner
Otto
PARSHIP
Pixum
Quelle La Source
Scout24 Gruppe
Thomas Cook
TUI Deutschland
XING
Zalando

Ein wichtiges Produkt ist die SHS Viveon Cloud mit den Zielbranchen E-Commerce die mit eigenem Vertrieb und den vorkonfigurierten Produkten proofitBOX und BI4eCommerce angegangen wird. Mit Risikoprodukten wie RiskSuite und DebiTex können Unternehmen mit SHS Viveon beispielsweise entschieden, ob sie den beliebten, aber riskanten Rechnungskauf einem Unternehmen oder Person anbieten können, indem über big Data die Zahlungsausfallwahrscheinlichkeit berechnet wird. Neben E-Commerce sind auch der Handel, Medien und Finanzdienstleister Kundengruppen. Auch wurde ein Partnervertrieb aufgebaut, der zusätzliche Erträge bei geringem Risiko erzielen sollte.

Interessant sind auch die Lösungen mit regelmäßigen Einnahmen wie Kredit- und Risikomanagementprodukte, wo die Ausfallwahrscheinlichkeit einer Zahlung für die Kunden berechnet werden kann. Neben dem Verkauf eigener und fremder Produkte und Lösungen betreibt man aber auch ein projektgetriebenes Beratungsgeschäft, was vom Business Model weniger interessant ist. Ansonsten ist der Verkauf eigener Software über Lizenzen oder der Betrieb über die Cloud deutlich attraktiver, was es auch ermöglicht Prozesse und Systeme des Kundenmanagements komplett als Managed Services an SHS Viveon auszulagern.

Derzeit dominiert zwar noch das Consultinggeschäft, aber bis 2016 soll ein Drittel der Umsätze aus dem attraktiven Bereichen Software, Softwarewartung und Cloudhosting kommen.

Innovativ ist beispielsweise die mit Vodafone zusammen entwickelte Shopping-Wall, wo man in einem physischen Laden Produkte scannen kann, die dann in ein einen Warenkorb gelegt werden und dann vor Ort bezahlt werden. Solche Projekte unterstreichen die vorhandene Innovationskompetenz, denn im Markt von SHS muss ständig immer wieder investiert werden.

Bewertung Geschäftsmodel, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der SHS Viveon Aktie

7/10

Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der SHS Viveon Aktie

Der E-Commerce Markt wächst und damit die wichtige Zielgruppe für SHS Viveon, weswegen die Marktaussichten gut sind, auch wenn die Marktgröße noch überschaubar ist. In Zukunft wird es bei einer Professionalisierung des Marktes aber immer wichtiger gutes Kundenmanagement zu betreiben, wodurch man eine positive Marke aufbauen kann und Kunden einen viral auch empfehlen können.

Wettbewerber sind u.a. Firmen wie Experian oder FICO, die auch das Potenzial des Geschäftes aufzeigen

Das Thema Bonitätsprüfung ist sehr interessant, wie Start-Ups wie Kreditech zeigen und der Markt ist dafür sehr groß nicht nur für Kredite, sondern auch für den Onlineeinkauf, da bestehende Lösungen wie Schufa stark veraltet sind. Es muss sich aber noch zeigen wie man sich gegen den Wettbewerb durchsetzt, denn bei einer Vergrößerung des Marktes ist auch mit neuen innovativen Produkten in diesem Markt zu rechnen. Ein Vorteil ist jedoch, dass es nur wenig Regulierungen gibt und man mit dem E-Commerce und dem Linzenzgeschäft auch nicht sonderlich krisenanfällig ist.

Auch das von SHS Viveon angegangene Thema Big Data ist ein Bereich des Unternehmens, was sehr hohe Bewertungen und Wachstumsrate aufweisen kann und der Unternehmen sogar eine Neubewertung eines Tages ermöglichen könnte.

7/10

Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der SHS Viveon Aktie

SHS Viveon wird von Stefan Gilmozzi seit 2009 geleitet, der das Vorgängerunternehmen Viveon 2000 gegründet hat und daher auch als Gründer für das heutige Unternehmen gelten kann. Viveon war ein Highflyer am Neuen Markt, stürzte aber auch entsprechend ab. Gilmozzi ist Betriebswirt mit Fokus auf Rechnungswesen. Der Vorstand, das Management und auch der Aufsichtsrat sind mit ca. 16% der Anteile am Unternehmen beteiligt, was für eine unternehmerische Incentivierung spricht.

2013 hat man den Vertrieb massiv ausgebaut, aber auch die Kostenstruktur nach oben gefahren, was aber nicht durch entsprechende Kundengewinnung gerechtfertigt worden konnte, weswegen SHS hier schnell reagierte. Fokus soll nun das margenträchtige Lizenzgeschäft sein, was aber die Top Line negativ beeinflussen kann. Ziel ist es auf 50 Mio. Umsatz bei zweistelligen Margen zu kommen.

Die Stimmung im Unternehmen ist gut, da das Umfeld als spannend empfunden wird und Entscheidungen schnell getroffen werden und die Arbeitsbedingungen und Kommunikation gut ist.

8/10

Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der SHS Viveon Aktie

Trotz der Branche ist das Wachstum die letzen Jahre enttäuschend gewesen und auch die Margen waren niedrig, was vor allem am Beratungsgeschäft lag. Die letzen Quartale waren aber besser, weswegen sich ein Turnaround andeuten könnte.

6/10

investresearch Beurteilung und Bewertung der SHS Viveon Aktie

Softwarennischenanbieter mit attraktiven Produkten und wachsender Zielbranche, machen SHS Viveon zu einem interessanten Nebenwert, der wenn die prognostizierten Zahlen kommen, fair bewertet ist.

7,0/10

=> Faires KGV: 15

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder. Es wird regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien in den vom Autor verwalteten Wikifolios und privat gehandelt. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf)

SHS Viveon Aktienkurs

SHS Viveon Aktie

Kursanbieter:

Name	SHS VIVEON
ISIN	DE000A0XFWK2
WKN	A0XFWK
Kürzel	SHWK-XE
Anlageuniversum	Aktien Sonstige
Faires KGV	15
investresearch Bewertung	7,0
Unternehmensfaktoren	7
Business Model	7
Wettbewerbsvorteil	8
Produktqualität	8
Marke	6
Marktfaktoren	7
Marktwachstum	8
Marktgrösse	5
Wettbewerb	7
Zyklen und Regulierungen	8
Softfaktoren	8
Management	6
Unternehmenskultur	8
Strategie	8
Entrepreneurship	9
Finanzfaktoren	6
ROA	-9,28%
EBIT Margin	-3,06%
Umsatzwachstum 5J	-1,15%
EBITDA Wachstum 5J	N/A
KGV LTM bei Veröff.	19,0