Saft Batteries Aktienanalyse

Saft Batteries aus Paris ist der globale Marktführer beim Entwickeln und produzieren von High-Tech Batterien für industrielle und militärische Anwendungsfelder (US-Militär, Lockheed Martin etc.) Die Batterien von Saft kommen bei Stromspeichern für PV, aber auch bei Gasmetern und Back-Up-Power für  Mobilfunkunternehmen zum Einsatz, also überall da wo lange Haltbarkeit gebraucht wird. Mit einer Garantie von 15 Jahre auf PV-Stromspeicher ist Saft Vorreiter, was die Stärke der Technologie unterstreicht. So gibt es beispielsweise mit Bosch eine Kooperation für Speichersysteme von Dachanlagen. Die Unternehmensbereiche von Saft Batteries werden folgendermaßen aufgeteilt:

• Stationäre industrielle Batterien (Ölplattformen etc.)
• Transportable industrielle Batterien (Flugzeuge)
• Zivile Spezialbatterien (Messgeräte)
• Militär und Raumfahrt Anwendungen (Sattelliten, Torpedos und Flugzeuge)

Das Geschäftsmodell ist meist der einzelne Verkauf, aber oft gibt es auch lukrative Wartungsverträge und als Technologieanbieter im Hightechbereich ist Saft auch nicht ganz so leicht zu ersetzten. Trotzdem besteht eine gewisse Abhängigkeit von einzelnen Großaufträgen, wie beispielsweise im Telekombereich. Die Technologieführerschaft bei Hochleistungsbatterien gibt jedoch einen gewissen Wettbewerbsvorteil und stärkt auch die Marke im B2B Geschäft. Saft fährt aber eine Multimarkenstrategie und verkauft auch unter den Labels Alcad, Tadiran, Eternacell, Nife und Ferak.

Bewertung Geschäftsmodell, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der  Saft Aktie

8/10

Research über Markt, Wettbewerber und Marktwachstum der Saft Aktie

Die Energierevolution wird nicht ohne Speichertechnologie funktionieren und eklektische Geräte werden im mobilen Zeitalter immer unabhängiger von Stromanschlüssen und auch ihre Zahl nimmt weiter zu, was zu einer sehr guten Marktperspektive mit vielen neuen Anwendungsfeldern führt. Saft ist allerdings (noch) mehr in Nischenmärkten tätig und wird von der Elektroautorevolution wohl nicht so stark profitieren, da ein Joint Venture mit Johnson Controls 2011 aufgelöst wurde.

Kurzfristig profitiert Saft auch vom niedrigen Euro, da man viel exportiert und so Umsatzrückgänge in konstanten Wechselkursen in 2014 ausgleichen konnte. Diese lagen vor allem an den Problemen im Ölgeschäft, wo es zu einer starken Investitionszurückhaltung kam. Andere Bereiche wachsen aber stark und haben eine bessere Zukunft vor sich. Im großen Markt der Autobatterien hat Saft sich aber vom JV zurückgezogen und bearbeitet diesen nicht mehr.

Im Nickelberiech ist Saft absolut führend, wo die engsten Wettbewerb günstige Bleibatterien sind. Bei der Lithium-Technologie sind vor allem günstige Wettbewerber aus Asien zu nennen, wie beispielsweise BYD, Panasonic, GS Yuasa, Leclanché und LG Chemical.

7/10

Beurteilung Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur

Nachdem John Searle im Amt verstorben ist, übernahm 2015 Ghislain Lescuyer das Ruder, der zuvor CIO bei Alstom war und seine Karriere bei McKinsey begann. Fokus für Saft hat die Lithium-Ionen Technologie, für die immer mehr Produkte entwickelt werden und man seine Technologieführerschaft dort ausbauen möchte.

Es gibt keine großen strategischen Anteilseigner außer Harris Associates, eine amerikanischen Investmentfirma mit über 100 Mrd. an Assets, die zu Groupe BPCE, Frankreichs 2.größter Bank gehört.

8/10

Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der Saft Batteries Aktie

Der Wachstumsmarkt Batterien beschäftigt bei Saft schon lange die Anleger, aber umsatzseitig konnte nie so richtig in einen nachhaltigen Wachstumsmodus geschaltet werden.

Die EBITDA Margin von 15% ist in Ordnung aber auch nicht exzellent, was auch an schwierigen Kunden wie den Militärs liegt.

8/10

Soll man Saft Batteries Aktien kaufen?

Der jüngste Kursrutsch scheint überzogen, der er mehr mit der Zyklität der Ölbranche zu tun hat. Dafür ist die Saft Aktie nun auch wieder fair bewertet und auch mit der Dividendenrendite für konservative Investoren attraktiv, da Saft unter dem fairen KGV notiert.

Bewertung 7,6/10

=> Faires KGV:  17

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder. Es wird regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien in den vom Autor verwalteten Wikifolios und privat gehandelt. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf)

Saft Group Aktienkurs