Rightmove ist das führende Immobilienportale in Großbritannien, wo Wohnungssuchende Mietwohnungen oder Immobilien zum Kauf finden und vergleichen können.
Die Kunden von Rightmove sind vor allem Immobilienmakler, aber auch Immobilienentwickler und Privatanbieter. Das Geschäftsmodell ist dabei äußerst attraktiv, da Makler eine monatliche Lizenzgebühr zahlen müssen, was für kontinuierliche Einnahmen sorgt, dem keine entsprechenden variablen Kosten entgegenstehen. Durch die sehr starke Marktstellung mit starken Netzwerkeffekten, hat das Unternehmen einen sehr starken Wettbewerbsvorteil, der für Wettbewerber nur schwer erobert werden kann, da Wohnungssuchende und Wohnunganbietende immer auf dem Portal sein wollen, wo sie den meisten Traffic bekommen. Außerdem ist Rightmove nicht nur ein bloßes Anzeigenportal, sondern hat mit viel Technologie sinnvolle Zusatzfeatures geschaffen, die die Arbeit der Makler und die Suche der Kunden erleichtert, wie beispielsweise eine komplette Analyse des Wohnungsmarktes, wodurch Makler ihr Marketing verbessern und genauer ausrichten können.
Die starke Marktstellung zeigt sich auch darin, dass es dem Unternehmen gelingt, jährlich die Preise zu erhöhen und trotzdem keine Kunden zu verlieren, da praktisch jeder Makler in Großbritannien die Webseite nutzt(en muss). Langsam sollte man aber in diesem Bereich an eine Wachstumsgrenzen stoßen, damit knapp 700 £ jährlich Kosten pro Kunde der Betrag bereits sehr hoch ist.
Die Markenkraft ist äußerst stark, jedoch auf Großbritannien beschränkt.
Bewertung Geschäftsmodell, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der Rightmove Aktie
10/10
Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der Rightmove Aktie
Der Markt zur Vermittlung von Immobilien ist äußerst attraktiv, da es zu starken Netzwerkeffekten kommt, was die großen Anbieter bevorzugt. In Großbritannien wird der Markt von den drei Anbietern Rightmove, Zoopla und PrimeLocation dominiert, wovon Rightmove alleine ca 80 % Marktanteil besitzt. Dies ist allerdings auch das Problem des Unternehmens, da man praktisch noch mit dem Markt wachsen kann, da man sein Bereich bereits völlig dominiert und ihr die Gefahr bestehen könnte, dass durch neue Technologien oder Anbieter die Preismacht geringer wird und man daher nicht mehr wachsen könnte. Auch gibt es durchaus kostenlose Anbieter wie Gumtree ein Kleinanzeigenportal von eBay, was eine gewisse Gefahr darstellt.
Der Wettbewerb ist sehr niedrig und bisher gibt es auch wenig Regulierungen. Da die Margen so hoch sind, ist man auch von wirtschaftlichen Zyklen wenig abhängig.
8/10
Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der Rightmove Aktie
Rightmove wird von Nick McKittrick geleitet, der das Unternehmen mit gegründet hat und die Führung von seinem Mitgründer Ed Williams in 2012 übernahm. Beide sind aber noch signifikant am Unternehmen beteiligt, und dadurch mit der richtigen unternehmerischen Motivation ausgestattet.
Die strahlt auch auf die Unternehmenskultur ab, die sehr gut ist, da 90 % der Mitarbeiter der Meinung sind dass das Unternehmen ein großartiger Platz zum Arbeiten ist.
Rightmove ist eine Cashcow und da das Geld nicht benötigt wird, wird es auch zu großen Anteil an die Aktionäre ausgeschüttet. Strategisch hat man sich komplett darauf fokussiert das führende Immobilienportale zu sein und Expansionen andere geographische Märkte oder Vertical bisher nicht erfolgreich abschließen können, auch wenn es ein Overseas Vertical gibt. Mit dem vielen freien Cash, könnte dies jedoch durchaus ausprobiert werden.
9/10
Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der Rightmove Aktie
Rightmove kann Margen und ein Wachstum vorweisen, wo kaum ein Unternehmen weltweit mithalten kann, da die Ebit Marge von über 73 % absolut rekordverdächtig ist. Und dabei wächst das Unternehmen auch noch mit stetig mit ca. 20 % pro Jahr beim Umsatz und auch der Traffic und die Leadgenerierung nimmt zu, d.h. von den Finanzzahlen kann man sich kaum ein besseres Unternehmen vorstellen.
| Jahr | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 |
| Umsatz in Mio. | 49,3 | 80,4 | 85,2 | 79,7 | 97,3 | 111,9 | 147,3 | 165,8 | 212,0 |
| EBIT in Mio. | 13,8 | 39,7 | 45,2 | 44,5 | 62,1 | 72,4 | 102,5 | 115,0 | 154,9 |
| Gewinn in Mio. | 6,4 | 26,5 | 29,3 | 34,4 | 69,6 | 53,7 | 77,2 | 88,1 | 122,1 |
| EBIT Marge | 27,95% | 49,43% | 53,02% | 55,80% | 63,82% | 64,72% | 69,60% | 69,37% | 73,08% |
| Wachstum | 84,94% | 62,89% | 6,06% | -6,47% | 22,05% | 15,02% | 31,64% | 12,55% | 27,85% |
| Assets in Mio. | 29 | 48 | 42 | 52 | 57 | 59 | 55 | 47 | 52 |
| Equity in Mio. | 21 | 21 | -23 | -4 | 31 | 27 | 14 | 12 | 1 |
| ROA | 21,88% | 55,27% | 70,38% | 65,96% | 122,19% | 91,68% | 139,74% | 187,18% | 235,93% |
| ROE | 30,59% | 126,37% | -129,08% | -766,31% | 224,74% | 196,03% | 542,70% | 747,82% | 9700,05% |
| # Aktien in T | 126.762 | 129.400 | 117.545 | 116.418 | 112.256 | 107.905 | 103.391 | 100.610 | 97.488 |
| Div Rendite | 1,32% | 1,60% | 2,82% | 2,61% | 2,11% | 1,64% | 1,56% | 1,34% | 1,47% |
| Kurs Jahrende | 5,86 | 6,32 | 1,82 | 5,68 | 9,09 | 14,89 | 17,70 | 32,93 | 28,97 |
| Börsenwert in Mio. | 743 | 818 | 214 | 661 | 1.021 | 1.607 | 1.830 | 3.313 | 2.824 |
| KGV | 115,6 | 30,9 | 7,3 | 19,2 | 14,7 | 29,9 | 23,7 | 37,6 | 23,1 |
10/10
investresearch Beurteilung und Bewertung der Rightmove Aktie
Ein nahezu perfektes Unternehmen, was aber der Markt natürlich erkannt hat sich auch in der Bewertung widerspiegelt. Die Netzwerkeffekte sind in diesem Markt sehr stark, dass selbst sehr alte Webseiten wie Craigslist sich lange halten können und Rightmove ist dazu auch noch vom Produkt her absolut führend. Da es aber eine gewisse Gefahr gibt, dass ein vergleichbares Produkt den Service umsonst anbietet, sollte man beim Kauf eine Kursschwäche abwarten
9,1/10
=> Faires KGV: 32
Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.
(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder. Es wird regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien in den vom Autor verwalteten Wikifolios und privat gehandelt. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf)
Rightmove Aktienkurs
| Name | Rightmove |
| ISIN | GB00B2987V85 |
| WKN | A0M90Q |
| Kürzel | RMV-LN |
| Anlageuniversum | Aktien Internet |
| Faires KGV | 32 |
| investresearch Bewertung | 9,1 |
| Unternehmensfaktoren | 10 |
| Business Model | 10 |
| Wettbewerbsvorteil | 10 |
| Produktqualität | 9 |
| Marke | 9 |
| Marktfaktoren | 8 |
| Marktwachstum | 9 |
| Marktgrösse | 8 |
| Wettbewerb | 9 |
| Zyklen und Regulierungen | 7 |
| Softfaktoren | 9 |
| Management | 9 |
| Unternehmenskultur | 8 |
| Strategie | 7 |
| Entrepreneurship | 10 |
| Finanzfaktoren | 10 |
| ROA | 268,82% |
| EBIT Margin | 73,09% |
| Umsatzwachstum 5J | 19,21% |
| EBITDA Wachstum 5J | 25,30% |
| KGV LTM bei Veröff. | 45,9 |
