Rakuten aus Japan gehört zu den größten Onlinehändlern der Welt und bietet einen Marktplatz an, über den Händler ihre Produkte online anbieten können. In Japan finden Webseitenbesucher dabei alles Mögliche an Produkte, daneben werden aber auch Reisen, Banking und Versicherungen von Rakuten angeboten. Außerdem ist Rakuten auch im Ebook Bereich (Kobo, OverDrive) und Video Streaming (Viki, wuaki.tv) präsent. Mit der Rakuten Card ist das Unternehmen auch eine der führenden Fintech Anbieter weltweit.
Daneben gehören zahlreiche weitere Onlineunternehmen und Angebote zu Rakuten wie beispielsweise:
- Viber (Messaging)
- Ichiba (Marktplatz)
- Rakuten Card
- Rakuma (Online Flohmarkt)
- Kobo (Ebook)
- Pinterest (Minderheitsbeteiligung)
- Priceminister
- Viki (Video Streaming)
- Wuaki.tv (Media Streaming)
- Ebates (Coupon Codes)
- Rakuten Ventures (VC)
Das Kerngeschäftsmodell eines Marktplatzes ist äußerst attraktiv, da es skalierbar ist, Netzwerkeffekte hat und dazu kein Warenrisiko besteht, wie beispielsweise bei einem normalen E-Commerce Händler, da man bei jedem Verkauf einfach nur ein Anteil Umsatzes für sich nimmt und dabei zusätzlich die Plattform stärkt, auf der zwischen über 50 Mrd. USD an GTV (Bruttovolumen) umgesetzt werden, was vor allem daran liegt, dass man einen Marktanteil von E-Commerce in Japan von ca. 25 % besitzt. In Japan ist die Markenstärke daher exzellent, international reicht man aber bei weitem nicht an die Strahlkraft der amerikanischen Globalplayer heran, so ist man beispielsweise in Deutschland mit der Übernahme von Tradoria anorganisch gewachsen, konnte aber keinen großen Vermarktungserfolg hierzulande erzielen.
Die anderen Bereiche sind teilweise sehr interessant (Streaming), aber oft auch nicht Marktführer gegen starke Konkurrenz. Rakuten ist jedoch dabei die Nutzer besser zu verstehen und eine Nutzer Datenbank der verschiedenen Dienste aufzubauen, was ein weiterer Wettbewerbsvorteil ist und worüber nur wenige globale Unternehmen verfügen.
Bewertung Geschäftsmodell, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der Rakuten Aktie
8/10
Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der Rakuten Aktie
Der Markt für E-Commerce, d.h. der Kauf von Produkten über das Internet ist die Wachstumsgeschichte schlechthin. Auch die anderen Bereiche wachsen sehr stark, da das Volumen noch geringer ist, als der bereits weltweit gigantisch große E-Commerce Markt. Durch das Wachstum ist der Markt außerdem bisher noch wenig konjunkturell abhängig, da man übers Internet auch Geld sparen kann.
Rakuten tritt aber in verschiedenen Bereichen gegen die besten Unternehmen der Welt auf deren Kernkompetenz an, wie beispielsweise Amazon, Netflix und Facebook (Whatsapp), was den Wettbewerb sehr intensiv macht.
9/10
Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der Rakuten Aktie
Rakuten wird immer noch vom Gründer Hiroshi Mikitani geleitet, der sehr vertriebsstark ist und in Harvard studiert hat, ehe er 1997 Rakuten gegründet hat und der auch noch ca. 40 % an Rakuten (Auch über Crimson Group) hält, während sein Bruder nochmals 10 % besitzt. Strategisch möchte er Rakuten immer stärker auch als Digital Content Provider zu positionieren. Generell gehören zu den Erwerbungen aber auch missverständliche Beteiligungen wie an AirAsia Japan gund die vielen Zukäufe lassen sich oft schwierig integrieren oder es besteht die Gefahr sich zu verzetteln.
Die Unternehmenskultur von Rakuten ist sehr gemischt, da das Unternehmen sehr international und dezentral aufgestellt ist, ist es schwierig eine gemeinsame Kultur zu finden und weniger als die Hälfte der Mitarbeiter würden das Unternehmen einem Freund empfehlen, was ein recht negativer Wert ist und Fragezeichen setzt.
8/10
Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der Rakuten Aktie
Rakuten konnte vor allem beim Gewinn den letzten Jahren stark zulegen, was auch am attraktiven Geschäftsmodell liegt, während man beim Umsatz merkt, dass Rakuten auch schon ein älteres Internetunternehmen ist, das nicht mehr ganz so dynamisch wächst und auch in Heimatmarkt Japan an seine Wachstumsgrenze stößt. Die EBIT Margen sind aber sehr attraktiv und denen von E-Commerce Händlern wie Amazon überlegen.
9/10
investresearch Beurteilung und Bewertung der Rakuten Aktie
Rakuten ist neben den amerikanischen und chinesischen Internetfirmen der derzeit einzige globale Internetkonzernen E-Commerce Bereich mit globalem profitablen Erfolg und Anspruch und dafür fair bewertet, auch wenn die Aktie nicht ganz so einfach zu handeln ist.
Anleger können entweder die japanischen Aktien kaufen oder die in den USA gelisteten ADR´s.
8,3/10
=> Faires KGV: 23
Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.
(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder. Es wird regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien in den vom Autor verwalteten Wikifolios und privat gehandelt. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf)
Rakuten Aktienkurs
Rakuten Aktie
Kursanbieter: 
| Name | Rakuten |
| ISIN | JP3967200001 |
| WKN | 927128 |
| Kürzel | 4755-TO |
| Anlageuniversum | Aktien Internet |
| Faires KGV | 23 |
| investresearch Bewertung | 8,3 |
| Unternehmensfaktoren | 9 |
| Business Model | 10 |
| Wettbewerbsvorteil | 8 |
| Produktqualität | 8 |
| Marke | 8 |
| Marktfaktoren | 8 |
| Marktwachstum | 10 |
| Marktgrösse | 10 |
| Wettbewerb | 5 |
| Zyklen und Regulierungen | 7 |
| Softfaktoren | 8 |
| Management | 8 |
| Unternehmenskultur | 6 |
| Strategie | 7 |
| Entrepreneurship | 10 |
| Finanzfaktoren | 9 |
| ROA | 2,07% |
| EBIT Margin | 17,80% |
| Umsatzwachstum 5J | 14,95% |
| EBITDA Wachstum 5J | 12,94% |
| KGV LTM bei Veröff. |
