Plus500 Aktie: CFD Broker an der Börse

Plus 500 ist ein börsengelisteter Anbieter, bei dem Kunden auf Kursentwicklungen von Aktien, Rohstoffen und Währungen mit hohen Hebel wetten können. Sie kaufen aber nicht jeweils das unterliegende Produkt, sondern gehen gegen den Broker eine Wette ein, weswegen dies mit dem Casinospiel verglichen werden kann. Das Geschäftsmodell ist daher den Glücksspiel sehr ähnlich, weswegen Plus500 auch von einer Glücksspielfirma gekauft werden sollte, aber davon nicht die nötigen Rechte bekommen hat. Neukunden werden dabei durch starke Marketingskampagnen und hohe Provisionen gewonnen, da die meisten Kunden wie im Casino Geld verlieren, auch wenn es natürlich durchaus Trader gibt die Gewinne machen können. An 90 % der Tage macht Plus 500 aber Gewinn.

Das Geschäftsmodell ist also aus Investorensicht attraktiv, wenngleich es natürlich gewisse Zweifel an der Nachhaltigkeit gibt, da man immer wieder Neukunden gewinnen muss, da die viele der alten Kunden ihr Geld verlieren, bzw. man eigentlich Kunden, die Geld gewinnen gar nicht auf der Plattform haben will. Dies erkennt man auch daran, dass die Anzahl der neuen Kunden fast die Hälfte der aktiven Kunden in 2015 ausmacht. Auch beeindruckend sind die durchschnittlich 2000 £ Umsatz je Kunde und die 1200 £ Kundengewinnungskosten, denn Marketing steht für den Großteil der Ausgaben von Plus 500. Ein wichtiger Teil der Akquisition sind dabei die Plus 500 Demo-Konten zum Trading.

Zu Problemen kam es in England, als im Mai 2015 viele Kundenkonten eingefroren werden mussten wegen dem Verdacht auf Geldwäsche, was natürlich die Marke und den Ruf von Plus500 beschädigt hat. Auch beschweren sich Trader das es immer wieder zu langsamen Ausführungen bei den Trades kommt, was dann Geld kosten kann. Die Risiko Kontrollfunktion ist aber besser als bei Wettbewerbern, was zuletzt auch Anfang 2015 der dramatische Verfall des Schweizerfrankens gezeigt hat. Als der zweitgrößte Anbieter in England ist es auch ein Wettbewerbsvorteil eine gewisse Größe mitzubringen, dass ich so mehr Trades gegenseitig glatt stellen und der Broker weniger Sicherungsgeschäfte eingehen muss.

Die Produktqualität ist also, trotz der vielen verschiedenen mobilen Apps, als eher mäßig anzusehen, während die Marke unter den oft nicht ganz seriösen CFD Anbietern recht bekannt ist. Dazu trägt beispielsweise auch das Sponsoring des Fußballklubs Atlético Madrid bei.

Bewertung Geschäftsmodell, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der Aktie

7/10

Research über Markt, Wettbewerber und Marktwachstum der Plus500 Aktie

Der CFD Handel ist eine Mischung aus Glücksspiel und Investment und dadurch recht konjunkturunabhängig, da sowohl aufsteigende als auch auffallende Kurse gewettet wird. Größtes Risiko ist eine stärkere Regulierung und ein Vorgehen der Politik gegen geldwäschemies Anfang 2015 geschehen ist, wovon man sich aber wieder erholt hat.

Der Wettbewerb ist aber äußerst intensiv, was man auch an den hohen Kundenwerten der CFD Händler erkennen kann. Der Markt ist aber weltweit aus teilweise semilegalen Gründen sehr und wächst gerade online weiterhin. Die Branche profitiert besonders bei stark volatilen Märkten, das dann zu viel Handel und auch Kursbewegungen kommt. Ein Vorteil ist die breite geographische Diversifikation, wodurch regulatorische und markentechnische Risiken verringert werden können.

In England ist der engste Wettbewerber der größere IG, sowie Saxo, City Index und CMC Markets.

7/10

Beurteilung Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur

Der neue CEO von Plus 500 ist Asaf Elimelech, der den bisherigen Gründer Gal Haber in 2016 ersetzt. Die anderen Gründer von Plus 500 sind Elad Ben Izhak, Omer Elazari, Alon Gonen, Shimon Sofer and Shlomi Weizmann, was zu einer gründernahen und israelisch geprägten Firmenkultur führt, wo das Unternehmen auch ursprünglich herkommt.

Für Dividendeninvestoren ist auch die hohe Ausschüttungsquote interessant.

7/10

Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der Plus500 Aktie

Aufgrund der Komplikationen in 2015 kam es erstmals zu einem sinkenden Gewinn, aber weiterhin ist Plus 500 auf Wachstumskurs bei sehr attraktiven Margen von über 40 % auf den Gewinn.

8/10

Soll man Plus500 Aktien kaufen?

Zugegeben nicht für jeden ist die Plus 500 Aktie etwas, aber mit ihr kann man sich einerseits beim volatilen Kursentwicklungen absichern und andererseits als Nutzer sicher freuen das etwaige Verluste einem als Aktionär zugute kommen. Wer kein Problem mit dem Geschäftsmodell hat kann die Plus 500 zu einem fairen KGV von 17 kaufen.

Wer Plus500 selber einmal testen möchte, kann hier ein Demo oder Realkonto aufmachen.

Bewertung 7,4/10

=> Faires KGV:  17

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder. Es wird regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien wie dieser in den vom Autor verwalteten Wikifolios und privat gehandelt, wodurch sich Interessenkonflikte ergeben können. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kaufen oder Verkaufen)