Philips ist der weltgrößte Elektronikkonzern mit einer starkenmedizinischen Abteilung, die inzwischen für ein Großteil des Umsatzes verantwortlich ist. Die Beleuchtungssparte wurde inzwischen an ein Investorenkonsortium namens OLEDWorks LLC verkauft. Zu den bekannten Produkten für Konsumenten aus den Bereichen Ton und Bild, Haushalt, und Körperpflege gehören beispielsweise:
- elektrische Zahnbürste
- Staubsauger
- Kaffeemaschinen (Senseo)
- elektrische Rasierer
- Babyphone
- Luftbefeuchtung
- Heimentertainment
- Designprodukte
In dem Feld Konsumenten Produkte möchte sich Philips zunehmend auf die Bereiche Wohlgefühl und Personal Health Fokusfokussieren und so eine Annäherung zu der anderen wichtigen Sparte schaffen. Dies könnte dazu führen, dass die Haushaltsgeräte in Zukunft verkauft werden oder weniger in diese Produkte investiert wird. Erwähnenswert ist beispielsweise die Marktführerschaft in den vereinigten Staaten bei Dentalpflege und Babyflaschen, sowie Weltmarktführer bei Rasierern für Männer, sowie Strahlenhaarentfernern bei Frauen.
Im Bereich Healthcare gehört Philips zu den 3 wichtigsten Anbietern und baut dort beispielsweise folgende Geräte, bzw. deckt Lösung für folgende Anwendung ab:
- Kernspintomographen,
- klinische Beatmung
- Ultraschall
- Beatmung
- Patientenüberwachung und Telemedizin
- Röntgensysteme
- Mammografie
- EKG und Durchleuchtung
Die Produktqualität ist vor allem im Medizinbereich gut und nachhaltig. Die hohen Ansprüche an die Technologie, können dabei weltweit nur von wenigen anderen Unternehmen abgedeckt werden. Im Medizinbereich ist man vor allem bei Bildlösungen und Patientenüberwachungenssystemen weltweit führend, die ein Großteil des Umsatz der Sparte ausmachen.
Das Geschäftsmodell sieht aber die Entwicklung, die Produktion und den Verkauf einzelner Produkte vor, was oft zu fehlenden wiederkehrenden Einnahmen führt, auch wenn natürlich im Medizinbereich Serviceaufträge anfallen.
Als sehr altes Technologieunternehmen verfügt Philips auch nur ein sehr wertvolles Patentportfolio über 70.000 Stück, wovon aber nicht alle effizient genutzt werden. Die Marke ist durch die Konsumentenprodukte bekannt und durchaus beliebt, was ein gewisser Vorteil ist, da in vielen Produkten ein starker Preiskampf durch Billigprodukte aus Fernost besteht. In 2014 war Philips außerdem eine der wertvollsten sich Marken der Welt!
Bewertung Geschäftsmodell, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der Philips Aktie
8/10
Research über Markt, Wettbewerber und Marktwachstum der Philips Aktie
Philips profitiert einerseits vom Gesundheitstrend und dem Wachstum der globalen Mittelschicht, die sich zunehmend Gesundheitsdienstleistungen und typische Konsumentenprodukte leisten kann. Beide Märkte sind sehr groß und haben gute Zukunftsaussichten, ohne dass sie jetzt klassische Wachstumsmärkte sind. Der von Philips adressierte Gesundheitsmarkt ist aber immerhin 100 Mrd. Euro groß und soll ca. 6-7 % im Jahr wachsen
Im Medizinbereich gehören zu den engsten Wettbewerber Siemens und General Electrics, während im Konsumentenbereich Hersteller von Haushaltswaren wie Samsung, Bosch, Braun, Nestlé und Dyson zu den Wettbewerbern zählen.
8/10
Beurteilung Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur
Philips wird von Frans van Houten geleitet, der an der Erasmus Universität in Rotterdam VWL und Management studiert hat und bereits 186 seine Karriere bei dem niederländischen Konglomerat begann. Die Unternehmenskultur ist international, divers durchaus engagiert.
Strategisch möchte sich Philips noch mehr Kunden auf zentrieren, eine unternehmerische Leistungsstruktur schaffen und noch kosteneffizienter werden. Die Vision ist es zum globalen Marktführer in Healthtech zu werden.
In den letzten 20 Jahren wurde die Dividende nie gesenkt, die durchaus daher eine attraktive Ausschüttungsrendite für Anleger darstellt.
7/10
Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der Philips Aktie
Durch Verkäufe und schwaches Wachstum ist Philips in der letzten Dekade nicht vom Fleck gekommen und auch die EBIT Marge entwickelte sich sehr schwankend. Mit dem Verkauf der Lichtsparte und den Fokus auf Medizin und Gesundheit könnte aber nun wieder eine neue Wachstumsperiode mit höheren Margen im Unternehmen eingeleitet werden.
| Jahr | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 |
| Umsatz in Mio. | 26.976,0 | 26.793,0 | 26.385,0 | 23.189,0 | 25.419,0 | 22.581,0 | 24.788,0 | 23.329,0 | 21.398,0 |
| EBIT in Mio. | 939,0 | 1.493,0 | 421,0 | 1.294,0 | 2.227,8 | 1.186,0 | 1.437,0 | 2.038,0 | 902,0 |
| Gewinn in Mio. | 4.664,0 | 4.655,0 | -78,0 | 410,0 | 1.446,0 | -1.293,0 | 226,0 | 1.292,0 | 415,0 |
| EBIT Marge | 3,48% | 5,57% | 1,60% | 5,58% | 8,76% | 5,25% | 5,80% | 8,74% | 4,22% |
| Wachstum | -0,68% | -1,52% | -12,11% | 9,62% | -11,16% | 9,77% | -5,89% | -8,28% | |
| Assets in Mio. | 36.903 | 34.475 | 34.328 | 30.175 | 32.725 | 28.449 | 29.250 | 27.559 | 26.976 |
| Equity in Mio. | 21.080 | 20.367 | 18.249 | 14.103 | 15.291 | 13.107 | 11.895 | 11.013 | 10.885 |
| ROA | 12,64% | 13,50% | -0,23% | 1,36% | 4,42% | -4,55% | 0,77% | 4,69% | 1,54% |
| ROE | 22,13% | 22,86% | -0,43% | 2,91% | 9,46% | -9,86% | 1,90% | 11,73% | 3,81% |
| # Aktien in T | 1.229.298 | 1.142.825 | 972.412 | 972.412 | 986.079 | 1.008.975 | 957.133 | 937.846 | 934.819 |
| Div Rendite | 2,35% | 2,36% | 3,36% | 4,38% | 3,17% | 4,00% | 4,41% | 3,41% | 3,27% |
| Kurs Jahrende | 23,59 | 24,37 | 11,42 | 17,07 | 18,92 | 13,95 | 17,95 | 24,91 | 23,39 |
| Börsenwert in Mio. | 28.993 | 27.850 | 11.102 | 16.601 | 18.658 | 14.080 | 17.182 | 23.364 | 21.865 |
| KGV | 6,2 | 6,0 | neg. | 40,5 | 12,9 | neg. | 76,0 | 18,1 | 52,7 |
5/10
Soll man Philips Aktien kaufen?
Die Philips Aktie mit den wertvollen Geschäftsbereichen in der Medizintechnik, sowie der Markenstärke im Konsumentenbereich erscheint für die erwarteten Finanzzahlen 2016 unterbewertet. Philips lohnt sich auch als langfristiges solides Dividendenpapier, bei dem man aber noch die Rückkehr in die nachhaltige Gewinnzone abwarten sollte.
Bewertung 6,8/10
=> Faires KGV: 15
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(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder. Es wird regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien in den vom Autor verwalteten Wikifolios und privat gehandelt. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf)
Philips Aktienkurs
Philips Electronics Aktie
Kursanbieter: 
| Name | KONINKLIJKE PHILIPS N.V. |
| ISIN | NL0000009538 |
| WKN | 940602 |
| Kürzel | PHIA-AE |
| Anlageuniversum | Aktien Europa Select |
| Faires KGV | 15 |
| investresearch Bewertung | 6,8 |
| Unternehmensfaktoren | 8 |
| Business Model | 7 |
| Wettbewerbsvorteil | 7 |
| Produktqualität | 8 |
| Marke | 9 |
| Marktfaktoren | 8 |
| Marktwachstum | 7 |
| Marktgrösse | 9 |
| Wettbewerb | 7 |
| Zyklen und Regulierungen | 7 |
| Softfaktoren | 7 |
| Management | 7 |
| Unternehmenskultur | 7 |
| Strategie | 8 |
| Entrepreneurship | 6 |
| Finanzfaktoren | 5 |
| ROA | 0,89% |
| EBIT Margin | 4,22% |
| Umsatzwachstum 5J | -1,60% |
| EBITDA Wachstum 5J | -4,59% |
| KGV LTM bei Veröff. | 133,1 |
