NorCom Information Technology Aktienanalyse

NorCom Information Technology ist ein ehemaliges Fintech Neuer Markt Unternehmen, das sich inzwischen auf die Bereiche Big Data, Big Infrastructure und Information Management spezialisiert hat und seinen Kunden dort individuelle Softwarelösungen und Beratungsdienstleistungen anbietet. NorCom setzt also auf einen Mix aus selbstentwickelter Software, Open Source Technologien, sowie technologischer Partnerschaften mit anderen Anbietern.

Dazu gehört natürlich viel Wissen und Know-how im Bereich Data bei staatlichen Institutionen und einigen Industriebereichen, was NorCom zusammenfassend Asset Based Consulting nennt. Das Geschäftsmodell ist also eine Mischung aus projektbasierte Beratung und dem Verkauf eigener hochspezialisierter Software.

Zu den Kunden gehören Firmen aus der Automobil und Medienbranche. Vor allem die Messdaten Lösung DaSense istvon größter Aktualität, da es zur Abgasmessung in real fahrenden Fahrzeugen eingesetzt werden kann, aber vor allem auch im Bereich autonomes Fahren Zukunft hat. DaSense ist derzeit bei mehreren Automobilherstellern im Premium Segment im Einsatz, hauptsächlich in den Bereichen Assisted/Autonomous Drive und Power Train Management. Interessant ist auch die Analyseplattform Eagle, die bei staatlichen Stellen getestet wird und ermöglicht sensitive Dokumente schnell zu finden. Die Produktqualität ist also als vielversprechend und gut einzuschätzen, muss aber noch einen größeren Wettbewerbsvorteil bieten, auch wenn die Data Lösung im Bereich Messdatenmanagement den zweiten Platz des von der Computerwoche verliehenen „Best-in-Big-Data-Award 2015″ gewinnen konnte.

Als ein sehr kleines Unternehmen ist Norcom praktisch unbekannt, was die Rekrutierung neuer Mitarbeiter und auf den Vertrieb nicht erleichtert.

Bewertung Geschäftsmodell, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der NorCom Aktie

7/10

Research über Markt, Wettbewerber und Marktwachstum der NorCom Information Technology Aktie

Das Thema Big Data immer wichtiger und vor allem in der Kundenindustrie Automobile gewinnt es an zunehmender Bedeutung, was das Ergebnis den Aktienkurs von Norcom treibt. Vor allem die zahlreichen Sensoren in Pkws generieren so viel Daten, dass herkömmliche Systeme überfordert sind und das neue Paradigma neue Lösungen wie die von DaSense fordern. Im Bereich Big Data Analyse gibt es aber auch viele exzellente Wettbewerber, die aber oft nicht auf die deutsche Automobilindustrie besitzen.

Als IT-Berater ist Norcom außerdem einen hohen Wettbewerb ausgesetzt und außerdem den Wirtschaftszyklen unterworfen.

7/10

Beurteilung Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur

Viggo Nordbakk ist seit 1989 Gründer und Vorstand von NorCom und war zuvor bei Siemens. Über seine Beteiligung Holding Nordbakk Invest GmbH ist er größter Anteilseigner des Unternehmens (25%), wodurch er unternehmerisch motiviert ist. Das Unternehmen ist also schon sehr lange am Markt, ohne dass der echte Durchbruch gelungen ist, wodurch natürlich auch viel Vertrauen bei Aktionär verspielt worden ist.

Seit den starken Einsparungen in 2014 kann die strategische Ausrichtung und Unternehmenskultur aber auch wieder positiver gesehen werden.

8/10

Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der NorCom Information Technology Aktie

NorCom Information Technology ist mit einer vom Eigenkapital her dünnen Bilanz nach gehörigen Abschreibung in 2012 schuldenfrei und hat nach einer langen Durststrecke wieder die Profitabilität erreicht, auch wenn diese in 2014 noch durch die Auflösung von Rückstellungen erkauft worden ist und das Unternehmen noch nicht wächst.

Es bestehen aber noch hohe Verlustvorträge, die in Zukunft anfallende Gewinne steuerfrei machen würden.

Da kaum noch Abschreibungen nötig sind und das Geschäft auch wenig Assets benötigt, würde eine Ebitda Rendite von 10 % ohne größere Abzüge zu einem ordentlichen Nettoergebnis summieren.

7/10

Soll man NorCom Information Technology Aktien kaufen?

Der Chart und die Kursentwicklung macht Value Investoren an, keine Frage. Aus fundamentaler Sicht, ist aber trotzdem noch weitere Luft nach oben und der langjährige Chart zeigt auch, dass bereits einmal höhere Preise für das Unternehmen gezahlt worden sind. Mit den beiden eigenen Produkten Eagle und DaSense besteht auch genug Potenzial für eine weitere Neubewertung. Allerdings ist die Aktie natürlich auch hochriskant auch weil sie bereits von den ersten Pushern entdeckt worden ist.

Bewertung 7,1/10

=> Faires KGV:  15

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder. Es wird regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien in den vom Autor verwalteten Wikifolios und privat gehandelt. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf)

NorCom Information Technology Aktienkurs