NetEase Aktienanalyse

Netease ist ein chinesischer Internetkonzern der sich von einer Gamingfirma zu einem breit diversifizierten Onlineanbieter gewandelt hat. Zum Portfolio von Netease gehören unter anderem:

• com – chinesisches Web Portal
• Contentportale
• com – E-Commerce
• Email Service mit knapp 800 Mi.o Usern
• 163.com (Musik Streaming)
• Fantasy Westward Journey (MMORPG Spiel mit 300 Mio. Usern)
• Fantasy Westward Journey Mobiel Game (top 5 Mobile Game in der Welt)
• Lizenz von Blizzard Games (World of Warcraft etc.)
• Fan Fan (Restaurantempfehlungen)
• Online Kurse
• E-Pay
• YiChat

Während das Desktopspielgeschäft nur noch geringe Zuwachsraten hat, explodierte das mobile Gaming Segment und konnten 2015 knapp 400 Mio. Benutzer vorweisen. Im PC Spiele Segment kann man aber von sehr treue Fanschaft zurückgreifen, die teilweise Tausende Dollar für virtuelle Güter ausgibt, was natürlich ein sehr attraktives Geschäftsmodell ist und auch die Stärke der Marke aufzeigt, auch wenn man die Nachhaltigkeit noch abwarten muss. Aber auch die anderen Geschäftszweige des Onlineunternehmens sind wie Onlinewerbung skalierbar und interessant.

Netease ist also ein recht breit diversifizierten Internetkonzern, der sich aus dem Content und Gamingbereich weiterentwickelt hat, wo aber auch nicht alles funktionier hat. Eine Alternative zu WeChat namens YiChat kann beispielsweise bei weiten nicht mit dem Marktführer mithalten, hat aber trotzdem 100 Mio. Nutzer vorzuweisen. Durch die Userzahlen hat man gegenüber kleineren Firmen einen gewissen Wettbewerbsvorteil, was aber nicht gegenüber den Onlinegiganten in China liegt.

Bewertung Geschäftsmodell, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der NetEase Aktie

8/10

Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der NetEase Aktie

Der chinesische Internetmarkt ist drauf und dran den amerikanischen zu überholen und weist immer noch hohe Wachstumsraten auf. Zwar ist die Gamingbranche schwierig, da der Erfolg auch von einzelnen Spielen abhängt, Fantasy Westward Journey ist jedoch sehr stark etabliert und das wahrscheinlich wichtigste Onlinespiel in China. Diesen guten Marktaussichten stehen natürlich ein sehr starker Wettbewerb in allen Bereichen des Unternehmens gegenüber, sowie auch  staatliche Regulierungen, vor allem die chinesische Zensur bei den Contentportalen.

Zu den Wettbewerbern von Netease gehören daher Changyou, Alibaba und auch Baidu.

7/10

Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der NetEase Aktie

Netease wurde 1997 von Ding Lei gegründet, der das Unternehmen immer noch führt und 2003 durch seine Beteiligung an Netease sogar reichster Chinese war.

Strategisch möchte Netease international expandieren und seine Spiele auch verstärkt in Südostasien und Nordamerika anbieten und auch der Bereich E-Commerce soll weiter ausgebaut werden. Die Gefahr ist jedoch, dass man sich da verzettelt.

Auch gehört Netease zu den wenigen chinesischen online Firmen, die den Aktionären eine Dividende auszahlen, woran man auf den Reifegrad der Firma erkennen kann. Auch wurde ein Aktienrückkaufprogramm von einer halben Milliarde US-Dollar in 2015 initiiert, was zeigt, dass das Management an eine Unterbewertung Firma glaubt.

8/10

Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der NetEase Aktie

Netease ist in allen Bereichen stetig gewachsen, auch wenn die Margen in den letzten Quartalen etwas nachgelassen haben, sind dies immer noch auf einem traumhaft hohen Niveau, was am attraktiven Geschäftsmodell des erfolgreichen Online Gaming liegt, wo aber die Margen im Mobile Segment niedriger sind als auf dem Desktop.

Auch ist das Unternehmen kaum verschuldet und hat hohe Cashreserven werden von mehreren Milliarden Dollar, womit man Wettbewerber aufkaufen und neue Wachstumsinitiativen finanzieren kann.

9/10

investresearch Beurteilung und Bewertung der NetEase Aktie

NetEase ist einerseits ein recht stabiles Internetunternehmen, was aber nicht an die Größe der Big 3 heranreicht. Die Umsatz und User Wachstumszahlen sind beeindruckend, spielen sich zu einem gewissen Grade aber auch in den Kursen wieder, auch wenn die Aktie etwas unter dem Radar fliegt und nicht ganz so stark anfällig für Kursschwankungen ist wie andere chinesische Internetwerte.

8,1/10

=> Faires KGV:  21

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder. Es wird regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien in den vom Autor verwalteten Wikifolios und privat gehandelt. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf)

NetEase Aktienkurs

NetEase ADR Aktie