Moeller-Maersk Aktienanalyse

Moeller Maersk Aktienanalyse

Die A. P. Moller-Maersk Group ist das größte Containerschiff-Unternehmen der Welt und auch Dänemarks wichtigste Firma. Neben einem Weltmarktanteil von ca. 15 % am Containerhandel, verfügt das Unternehmen auch über weitere Geschäftsaktivitäten wie Gas und Ölförderung, Werften und Transportunternehmen sowie Minderheitsbeteiligungen an Banken (Soll verkauft werden) und Supermärkten (Wurde verkauft). Das Unternehmen gliedert sich dabei in folgende 6 Bereiche mit abnehmender Bedeutung:

• Maersk Line (Containerschiffe)
• APM Terminals (Container Terminals)
• Maersk Drilling (Vermietung Ölplattformen)
• APM Shipping Services
• Maersk Öl (Öl und Gasförderung und Quatar, UK und Dänemark)

Im Bereich Containerhandel, verfügt die A. P. Moller-Maersk Group über die größten Containerschiffe der Welt, aber auch eigene Container und Containerterminals. Als Weltmarktführer hat Maersk gewisse Vorteile, bezüglich eigener Terminal und auch beim Betrieb und Bau der neuen Containergiganten, was für kleinere Firmen schwieriger ist. Maersk konnte so die eigene Kosten seit 2012 für den Transport deutlich senken und hat inzwischen ein Kostenvorteil gegenüber seinen Wettbewerbern. Durch die immer größeren Containergiganten spart man außerdem zusätzlich Sprit kosten, wovon einige erst in den nächsten Jahren in Betrieb genommen werden.

Die Marke Maersk ist nicht unbekannt, weil man immer wieder Container Aufzügen oder LKWs mit dem Markenzug sieht, spielt aber für den Markt nur eine geringe Rolle. Die Produktqualität ist als in Ordnung anzusehen, da man anders als Wettbewerber wie MSC nicht auf sehr alte und günstige Schiffe setzt.

Bewertung Geschäftsmodell, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der Maersk Aktie

8/10

Research über Markt, Wettbewerber und Marktwachstum der Moeller Maersk Aktie

Der Welthandel und auch das Ölgeschäft haben 2015 ein schwieriges Jahr gehabt, was aber nicht ungewöhnlich in diesem zyklischen Geschäft ist. Der Containerhandel ist nämlich bis zum gewissen Grad auch eine Commodity, wo über feste Marktpreise, nämlich die Tonnagepreise abgerechnet wird. Die Containerschiffmärkte werden weltweit umgestaltet, weswegen sich verschiedene Anbieter zu Allianzen zusammengeschlossen haben. Maersk hat dies mit der Nummer 2 , der MSC getan, deren schneller Aufstieg den ein oder anderen (Mafia-) Verdacht erweckte. Denn die asiatischen Schiffslinien sind sehr preisensitive Wettbewerber, die teilweise vom Staat subventioniert werden.

Maersk hat mit Kosteneinsparung sich bereits an diese neuen Gegebenheiten angepasst, langfristig ist aber gerade im Containerhandel mit einem weiteren Wachstum zu rechnen.

7/10

Beurteilung Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur

Maersk wird seit 2006 von Nils Smedegaard Andersen geleitet, der einst Carlsberg zu Weltmarkt machte und dann das Containergeschäft stark aufbaute und nun der wichtigste Manager in Dänemark ist.

Zur Strategie gehören auch immer wieder Zukäufe von Containerterminals, wie zuletzt der wichtigen in Barcelona. Im letzten Jahren hat Maersk aber auch stark in das Ölgeschäft investiert, wovon abzuwarten bleibt, wie nachhaltig das wegen dem niedrigen Ölpreis ist, da man oft auf die Gebiete geht, wo sich andere Konzerne nicht hintrauen. Trotzdem hat sich das Unternehmen eine Familientradition egalitären dänischen Werten bewahrt, ohne auf eine internationale Perspektive verzichten.

Die Aktienmehrheit hält immer noch eine Stiftung um die Gründerfamilie.

8/10

Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der Moeller Maersk Aktie

Trotz der Probleme ist Maersk noch nachhaltig profitabel, auch wenn man beim Gewinn die Probleme 2015 natürlich merkt. Die Qualität des Maersk Unternehmens spiegelt sich auch in der relativ hohen EBIT Marge wieder.

Trotzdem hat sowohl der Welthandel, als auch der Ölpreis zumindest Potenzial nach oben zu überraschen, was dann auch wieder dem Gewinn zugutekommt.

7/10

Soll man Moeller Maersk Aktien kaufen?

Maersk ist ein großer breit gestreuter Konzern und Weltmarktführer im Containerhandel und trotz der Krise der beiden wichtigsten Bereiche macht das Unternehmen trotzdem noch Gewinne, weswegen es sich auch als langfristiges Investment für Dividendeninvestoren eignet. Gerade wenn sich niemand für Container und Ölförderer interessiert, kann es auch eine gute Kaufgelegenheit sein.

Bewertung 7,3/10

=> Faires KGV:  16

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder. Es wird regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien in den vom Autor verwalteten Wikifolios und privat gehandelt. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf)

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